Podobno Celsjusz został zbudowany na wysokim ryzyku

Firma pożyczająca kryptowaluty z problemami Sieć Celsjusza LLC, która zyskała złą sławę po tym, jak uniemożliwiła wszystkim 500,000 XNUMX użytkownikom wycofanie pieniędzy z powodu rzezi, która ogarnęła rynek rynek krypto, znów trafia na pierwsze strony gazet.

Tak się składa, że ​​dokumenty inwestorskie z 2021 r. ujawniają, że Celsjusza, który był reklamowany jako mniej ryzykowny niż bank i przynoszący lepsze zyski, w rzeczywistości „nosił ze sobą znacznie większe ryzyko niż tradycyjny bank” – zauważają Eliot Brown i Caitlin Ostroff z Wall Street Journal zgłaszane w czerwcu 29.

W szczególności dokumenty sprawdzone przez Czasopismo wykazały, że „pożyczkodawca udzielił wielu dużych pożyczek zabezpieczonych niewielkim zabezpieczeniem” oraz że „Celsius miał niewielką poduszkę bezpieczeństwa na wypadek pogorszenia koniunktury i dokonał inwestycji, które trudno byłoby szybko wycofać, gdyby klienci spieszyli się z wycofaniem swoich pieniędzy”.

Bardziej ryzykowne niż banki

Z dokumentów wynika, że ​​przed latem 19 r. Celsjusz miał aktywa o wartości 1 miliardów dolarów i kapitał własny o wartości około 2021 miliarda dolarów. W raporcie napisano, że „mediana stosunku aktywów do kapitału własnego dla wszystkich północnoamerykańskich banków objętych indeksem S&P 1500 Composite wyniosła około 9:1, czyli około połowę wartości Celsjusza”.

Wskaźnik ten jest jednym ze wskaźników stosowanych do pomiaru ryzyka w przypadku banków. Jeśli chodzi o „nieregulowane spółki, takie jak Celsjusza, stosunek 19-1 jest szczególnie wysoki, biorąc pod uwagę, że część ich aktywów była inwestycjami w niezwykle niestabilny sektor kryptowalut” – wyjaśnił Eric Budish, ekonomista w szkole biznesu na Uniwersytecie w Chicago, który studiuje kryptowaluty .

Jak podkreślił Budish, struktura ta była niepewna, co przypomina charakterystyczną cechę kryzysu finansowego z 2008 r.:

„To po prostu ryzykowna konstrukcja. (…) Wydaje mi się to tak samo zróżnicowane, jak dywersyfikacja portfeli kredytów hipotecznych w 2006 roku. (…) To wszystko dotyczyło budownictwa mieszkaniowego – tutaj wszystko było kryptowalutą.”

Tymczasem założyciel i dyrektor generalny Celsjusza, Alex Mashinsky, skoncentrował swoją kampanię marketingową na porównaniu swojej firmy do tradycyjne banki i wskazując wszystkie sposoby, w których Celsjusza był lepszy od nich. 

Jednym z argumentów Mashinsky'ego było to, że Celsjusz wiązał się ze „znacznie mniejszym ryzykiem, ale udało nam się uzyskać wysokie liczby jednocyfrowe i niskie dwucyfrowe”, jak stwierdził. powiedział kanał YouTube CTO Larsson w sierpniu 2021 r.

Jednak po jego Token CEL spadł o ponad 60% w połowie maja w obliczu „ekstremalnych warunków rynkowych” Celsjusza zamroziła wypłaty dla swoich klientów w połowie czerwca i widziano, jak dodał więcej Bitcoinów (BTC) zabezpieczenie jako a ostateczny wysiłek w celu ochrony swoich aktywów kryptograficznych z likwidacji, finbold zgłoszony w połowie czerwca.