Cathie Wood, założycielka znanego ARK Investment Management, oferuje inwestorom detalicznym szansę postawienia na ryzykowną inwestycję Elona Muska o wartości 44 miliardów dolarów w Twitter.
Inwestorzy mogą zainwestować minimum 500 dolarów w jej nowy tak zwany fundusz venture capital, którego największym holdingiem jest Twitter. W przeciwieństwie do większości funduszy, ten pozostanie właścicielem akcji Twittera nawet po przejściu ze spółki publicznej na prywatną pod kontrolą Muska.
Venture capital jest jedną z najbardziej ryzykownych inwestycji, ponieważ zazwyczaj koncentruje się na niedojrzałych spółkach, które ze swej natury mają dużą szansę na porażkę. Niekonsekwentny styl przywództwa Muska zwiększa niepewność.
„Właśnie zaczęliśmy publiczno-prywatny fundusz crossover, a Twitter jest w tym funduszu” – powiedział Wood Bloomberg TV w środę.
Ona myśli że Przyszłość Twittera wygląda jasno, jeśli Musk jest w stanie dokonać głównych zmian, które obiecał. Mówił już o rozszerzeniu zasięgu Twittera o płatności przez portfel cyfrowy, podobny do WeChat; wskrzeszenie winorośli jako krótka alternatywa wideo dla TikTok; oraz rozwija swoją działalność w zakresie subskrypcji za pośrednictwem Twittera Blue.
Fundusz venture, wprowadzony na rynek z Tytanem, startup fintech, który uważa się za swego rodzaju fundusz hedgingowy dla małego faceta, jest nadal dość mały, a szacowany portfel tylko $ 8.3 mln. Jego konto na Twitterze wynosi tylko około 1 miliona dolarów —około 12% całego funduszu.
„Z czasem chcielibyśmy, aby Twitter stał się większym holdingiem” – powiedział Wood.
Inne udziały obejmują firmę zajmującą się technologią zdrowotną o nazwie Freenome, firmę zajmującą się płatnościami cyfrowymi obsługującą Afrykę o nazwie Chipper Cash, start-up do uczenia maszynowego MosaicML oraz niewielki pośredni udział w Fortnite wydawca Epic Games.
Wood powiedziała, że jest wielką fanką Muska, którego nazwała współczesnym „Thomasem Edisonem” i jest jednym z najbardziej znanych Tesla byki na Wall Street. Krytycy zwracają jednak uwagę na impulsywność Muska i jego nawyk składania obietnic – szczególnie w odniesieniu do jego drugiej firmy, Tesli – których nie udaje mu się dotrzymać.
Drogo zapłacone
Ryzyko dla osób, które inwestują w nowy fundusz wysokiego ryzyka Wooda – nieważne inne udziały w portfelu– są jednak znaczne, biorąc pod uwagę cenę, jaką Musk zapłacił za tracącą pieniądze firmę mediów społecznościowych.
Kiedy złożył ofertę, dyrektor generalny Tesli zaoferował istniejącym inwestorom na Twitterze 54.20 USD za akcję, co stanowiło 38% premii powyżej tego, za co w tamtym czasie handlowano akcjami.
Wykorzystując bazową cenę zamknięcia 39.21 USD z kwietnia, przed pojawieniem się wiadomości o zainteresowaniu Muska Twitterem, i stosując ten sam 28-procentowy spadek, który uderzył w zaawansowany technologicznie Nasdaq, akcje Twittera byłyby warte zaledwie 28.40 USD.
Oznacza to, że Musk konserwatywnie płacił dwa razy więcej niż firma jest obecnie warta – więcej, jeśli spojrzysz na załamanie akcji mediów społecznościowych, takich jak Facebook nadrzędna Meta i Snap które spadły w tym samym okresie odpowiednio o 60% i 75%.
W konsekwencji próba odzyskania inwestycji, a następnie uzyskania przyzwoitego zwrotu, nie jest wyzwaniem związanym z odmianą ogrodu.
Tytan próbuje uwolnić prywatne akcje Twittera inwestorom detalicznym, za które ARK przepłacił 3x+.
Nie da się zepsuć tego demokratyzującego rynku prywatnego. Przestępca z pogranicza. @ShitFund @GritGrowthCap @Energipeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) Listopad 2, 2022
To był ciężki rok dla Wooda, którego flagowy fundusz rozwojowy, skupiający się na spółkach giełdowych, stracił 60% swojej wartości od początku kryzysu na rynku akcji.
Jednak nie tylko ogólne nastroje na rynku niedźwiedzia są bolesne. Ostatnimi czasy jej rekordy w zbieraniu akcji też nie są najlepsze.
W maju podniosła Roku do jednego z trzy najlepsze typy w jej funduszu giełdowym ARK Innovation. W czwartek jego akcje spadły do najniższego poziomu od końca 2019 roku, po tym, jak firma wydała rozczarowujące prognozy.
W swoim wywiadzie dla Bloomberg Wood obwiniała słabe wyniki swojego funduszu na wąskie gardła w łańcuchu dostaw, które mają wpływ na firmy, w które zainwestował, wojnę na Ukrainie i wyższe stopy procentowe w USA w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy.
Ale Wood pozostała optymistyczna, mówiąc, że rynek akcji znajduje się na „wczesnej fazie procesu dna”, a pierwszymi, którzy na tym skorzystają, byliby liderzy innowacji z jej portfela, o których większość nigdy nie słyszała. nie FAANGs wagi ciężkiej na świecie które obejmują firmy macierzyste Facebooka i Google.
„W późniejszych fazach bessy nasza strategia zaczyna osiągać lepsze wyniki” – powiedziała. „Jesteśmy nowym Nasdaq i większość naszych akcji nie znajduje się w tych indeksach”.
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Więcej od Fortuny:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html