Śmiałe zakłady na akcje spółek technologicznych z ARK Invest Cathie Wood, które w ciągu ostatniej dekady zniszczyły majątek akcjonariuszy szacowany na 1.3 miliarda dolarów, Analiza Gwiazdy Porannej znalezione w tym tygodniu.
Straty te nie uwzględniają gwałtownych spadków obserwowanych w całym zestawie ofert inwestycyjnych ARK w tym roku.
Według Morningstar większość tych strat pochodziła głównie z dwóch aktywnie zarządzanych pojazdów ARK w zeszłym roku: ARK Genomic Revolution ETF (ARKUSZ) i ARK Fintech Innovation ETF (ARKA).
Fundusz ARK Genomic Revolution – zarządzający aktywami o wartości około 2.4 miliarda dolarów – stracił około 34% w 2021 r. Dane Yahoo Finance, nawet w roku boomu na giełdzie, w którym benchmark S&P 500 osiągnął zwrot 28.7%, a zaawansowany technologicznie Nasdaq 100 odnotował 27.5%.
ARK Fintech Innovation ETF, z aktywami netto o wartości 817 mln USD, stracił w zeszłym roku około 18 proc.
Od początku roku w 2022 r. fundusze spadły odpowiednio o 49% i 62% — straty, które nie są odzwierciedlone w danych Morningstar.
Fundusze ETF firmy ARK uplasowały się na piątym miejscu na liście 10 funduszy niszczących bogactwo Morningstar, sporządzonej przez stratega portfela Amy C. Arnott, i uplasowały się tuż za instrumentami inwestycyjnymi Credit Suisse, ALPS, Kraneshares i Barclays.
„W większości przypadków losy rodzin funduszy osiągających najgorsze wyniki są wynikiem ich koncentracji na inwestycjach” – powiedział Arnott w analizie, zauważając, że większość firm odnotowujących największe straty dla klientów miała składy funduszy skoncentrowane na kategoriach takich jak towary, zasoby naturalne, i rynków wschodzących.
W przypadku Cathie Wood's ARK, firma zarządzająca inwestycjami stosuje aktywnie zarządzaną strategię kapitałową z funduszami skoncentrowanymi na przełomowych innowacjach w ramach pięciu tematów inwestycyjnych – sztucznej inteligencji, pojazdów autonomicznych, fintech, sekwencjonowania DNA oraz robotyki i druku 3D.
Firmy z tych branż zostały szczególnie mocno dotknięte od końca zeszłego roku, gdy Rezerwa Federalna odeszła od polityki łatwego pieniądza, która podsycała entuzjazm inwestorów dla spekulacyjnych, wysoko latających segmentów rynku w celu ograniczenia inflacji.
„Za każdym razem, gdy masz styl inwestowania zorientowany na wzrost, akcje te będą bardzo wrażliwe na wszelkie podwyżki stóp procentowych, ponieważ tak duża część wartości tych akcji opiera się na przepływach pieniężnych w przyszłość” – powiedział Arnott w wywiadzie z Yahoo Finance.
„Wszelkie dalsze podwyżki stóp procentowych byłyby stale negatywne dla rodzaju akcji, na których koncentruje się Ark”, powiedziała, dodając jednak, że recesja nie ucierpi szczególnie na akcjach.
Flagowy fundusz giełdowy ARK, ARK Innovation ETF (ARKA) — często postrzegane jako wskaźnik zastępczy dla amerykańskich spekulacyjnych akcji spółek technologicznych — spadło w tym roku o ponad 60%. ARKK ma około 8 miliardów dolarów aktywów netto. Według Morningstar ARKK zyskał popularność po oszałamiającym zwrocie z pandemii w wysokości 150% w 2020 r., który pomógł mu przyciągnąć 20.6 mld USD szacunkowych wpływów w 2021 r.
Drewno na początku tego roku obiecał inwestorom ARKK ETF 50% składaną roczną stopę zwrotu przez następne pięć lat.
W wywiadzie udzielonym w kwietniu Wood powiedział, że spadek ARKK o 36% od początku roku sugerował, że oczekiwania dotyczące zwrotu wzrosły do 50% rocznie z 15%. Od tego czasu ARKK spadł o kolejne 44% i spadł o około 64% w tym roku od środowego zamknięcia.
„To, czy te akcje mogą spełnić prognozy Cathie, jest znakiem zapytania, ale myślę, że ludzie powinni zdecydowanie zdać sobie sprawę, że rodzaj zwrotów, który widzieliśmy w 2020 r., kiedy kilka funduszy ARK miało trzycyfrowe zwroty – jest bardzo mało prawdopodobne, aby powtórzył się w w każdym przyszłym roku” – powiedział Arnott.
Inwestorzy w ARKK, którzy weszli na rynek w 2014 r., nadal byliby na zielono. W obliczeniach dostarczonych Yahoo Finance Arnott powiedział, że inwestycja w wysokości 10,000 18,951 USD w momencie uruchomienia funduszu wyniosłaby 34.35 XNUMX USD na środowe zamknięcie na poziomie XNUMX USD – ale większość inwestorów w pojeździe weszła dopiero w ostatnich latach.
Ktoś, kto kupił pięć lat temu z inwestycją w wysokości 10,000 7,176 USD, byłby bliski wyjścia na zero, zgodnie z matematyką Arnotta. Ale inwestor, który wpadł do ARKK trzy lata temu z taką kwotą, spadłby do XNUMX XNUMX USD.
Nawet w obliczu gwałtownych spadków, dane Bloomberg pokazują, że ARKK od początku roku przyciągnął około 1.5 miliarda dolarów wpływów.
-
Alexandra Semenova jest reporterką Yahoo Finance. Śledź ją na Twitterze @alexandraszewska
Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze notowania giełdowe na platformie Yahoo Finance
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html