Nie tak dawno temu, uważana za pionierskiego guru inwestowania, nastroje wokół Cathie Wood całkowicie się zmieniły w ciągu ostatniego półtora roku. Jej fundusz ARK Invest, fundusz ETF ARK Innovation, jest wypełniony zorientowanymi na wzrost zwycięzcami ery pandemii, ale jak wie każdy, kto śledzi trajektorię giełdy, stoły zwróciły się przeciwko takim akcjom. Rezultat jest taki, że ARKK ETF spadł teraz o ogromne 65% w 2022 roku.
Czy to oznacza, że Wood jest gotowa porzucić swoją strategię wspierania innowacyjnych, ale ryzykownych i często nierentownych marek w poszukiwaniu bezpieczniejszych przystani? Nie, to krótka odpowiedź.
Wood nie tylko zwraca uwagę, że akcje ARKK rosły w szybszym tempie niż akcje Nasdaq 100 – ~31% wzrostu przychodów rok do roku w porównaniu do ~16% wzrostu w ostatnich czterech kwartałach na koniec drugiego kwartału - i tak mają „dodane środki, aby pomieścić inwestycje w przyszłości”.
„Mimo to”, mówi Wood, „rynek niewiele płaci za to, co naszym zdaniem ma ogromny potencjał wzrostu”.
A na tle rosnących stóp procentowych, które obniżyły bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych, wartość „strategii innowacji w czystej postaci” spadła o 50-90% w ciągu ostatnich 18 miesięcy, co stanowi zwrot wydarzeń, w którym „ wydaje się, że rynki akcji ugięły się pod EBITDA GAAP i przestawiły się na defensywne strategie niskiego wzrostu”.
Ale Wood uważa, że to zły sposób inwestowania i że sytuacja znów się odwróci.
„Uważamy, że EBITDA GAAP jest niewystarczająca, gdy mierzy się długoterminowy wzrost i profil rentowności innowacyjnych, szybko rozwijających się firm na wczesnym etapie” — powiedziała. „Naszym zdaniem długoterminowa rentowność i wyniki kapitałowe tak zwanych „nierentownych spółek technologicznych” przyćmią te, które zaspokajały potrzeby akcjonariuszy nastawionych na krótkoterminowe wykupy akcji i dywidendy kosztem inwestowania w przyszłość. ”.
Czy Wood ma rację? Tylko czas powie. W międzyczasie postanowiliśmy przyjrzeć się dwóm największym inwestycjom funduszu, aby zobaczyć, dlaczego jest tak pewna, że są one długoterminowymi zwycięzcami. Otworzyliśmy również tzw Baza danych TipRanks aby dowiedzieć się, czy eksperci ulicy są zgodni. Sprawdźmy wyniki.
Komunikacja wideo Zoom (ZM)
Na pierwszym miejscu i stanowiącym 9.36% funduszu ARKK ETF o wartości ponad 605 mln USD znajduje się większość akcji ery pandemii, Zoom Video Communications.
Nie musisz być zagorzałym obserwatorem giełdy, aby poznać historię Zooma. Niszowy produkt do wideokonferencji na początku pandemii Covid-19, wraz z nadejściem globalnych blokad, szybko stał się wszechobecnym narzędziem używanym przez miliony ludzi na całym świecie – od firm, przez rodziny, po instytucje edukacyjne. W rezultacie akcje wzrosły do niewiarygodnych wysokości w 2020 r., Ale jak to się stało z wieloma, spadek był okrutny. Akcje są o 90% niższe od maksimów z października 2020 r., a w tym roku spadły o 64%.
To powiedziawszy, najnowszy raport firmy za trzeci kwartał fiskalny (kwartał październikowy) był przyzwoity. Przychody wyniosły 1.1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 4.8% rok do roku i spełnia oczekiwania Street. Na dole, przym. EPS na poziomie 1.07 USD przebił prognozę analityków na poziomie 0.83 USD.
Liczba klientów, którzy w ciągu ostatnich 100,000 miesięcy wygenerowali ponad 12 31 USD przychodu – ważny wskaźnik popularności produktu wśród dużych firm – wzrosła o 2022% w porównaniu z tym samym okresem rok temu. Perspektywy nie spełniły jednak oczekiwań, a akcje dryfowały na południe po publikacji, jak to miało miejsce przez większą część XNUMX roku.
Niemniej jednak, podczas gdy analityk MKM Katarzyna Trebnick uważa, że firma będzie musiała udowodnić swoje referencje w obecnym klimacie, pozostaje optymistycznie nastawiona do swojego długoterminowego potencjału.
„W trudnym środowisku makroekonomicznym w bliskiej perspektywie kierownictwo będzie musiało wykazać się silną realizacją nowych rozwiązań i inicjatyw wejścia na rynek, aby skutecznie konkurować i ustabilizować działalność internetową. W dłuższej perspektywie nadal wierzymy, że pozycja firmy na dużym i niedostatecznie spenetrowanym rynku może napędzać zrównoważony wzrost w znormalizowanym środowisku” — stwierdził Trebnick.
Zaufanie Trebnicka wyraża rekomendacja Kupuj i cena docelowa 100 USD. W związku z tym analityk przewiduje, że akcje wzrosną o 53% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Trebnicka, kliknij tutaj)
Jednak większość na Ulicy nie jest tak pewna siebie jak Trebnick czy Wood. Akcje posiadają rekomendację konsensusu Trzymaj, opartą na 15 Trzymaj (tj. Neutralnych) w porównaniu z 7 Kupuj i 2 Sprzedaj. Mimo to większość uważa, że akcje są obecnie niedowartościowane; średni cel w wysokości 86.75 USD pozostawia miejsce na 12-miesięczny wzrost o 32.5%. (Zobacz prognozę giełdową Zoom na TipRanks)
Korporacja Nauk Ścisłych (EXAS)
Drugi co do wielkości holding ARKK to innowator zupełnie innego rodzaju. Zajmując 8.68% miejsca w ETF i holding warty ponad 561 milionów dolarów, Exact Sciences jest specjalistą w zakresie diagnostyki molekularnej, ukierunkowanym na wykrywanie wczesnych stadiów raka. Firma może pochwalić się portfolio różnych produktów testowych, na czele z flagową ofertą Cologuard, która jako jeden z najbardziej wiarygodnych nieinwazyjnych testów przesiewowych CRC (raka jelita grubego) może poszczycić się mocną pozycją rynkową.
W swoim najnowszym sprawozdaniu finansowym, za trzeci kwartał, Exact Sciences wykazał się dobrymi wynikami. Przychody wzrosły o 3% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku do 15 mln USD, pokonując prognozę Wall Street o 523.1 mln USD. Chociaż firma odnotowała stratę w wysokości 19.95 USD na akcję, liczba ta wciąż przewyższa przewidywane przez analityków -0.84 USD. Co więcej, firma podniosła całoroczne prognozy przychodów do poziomu między 1.07 a 2.025 mld USD, czyli o 2.042 mln USD więcej w połowie niż wcześniejsza prognoza.
Wyniki spodobały się rynkowi, wysyłając akcje w górę podczas kolejnej sesji, a ostatnio akcje ponownie wzrosły. W zeszłym tygodniu Guardant, rywal w zakresie badań przesiewowych w kierunku raka, ogłosił najlepsze dane dotyczące badania przesiewowego w kierunku raka na bazie krwi, co było nieco rozczarowaniem. Jako konkurent, to dobra wiadomość dla Nauk Ścisłych.
Wśród byków jest analityk Canaccord Kyle'a Miksona który widzi ciąg katalizatorów, aby zwiększyć akcje. Pisze: „Wierzymy, że rok 2023 będzie kolejnym ważnym rokiem dla odczytów danych, które powinny przypomnieć inwestorom (potencjalnie „pobudkę”) o krótko-, średnio- i długoterminowych czynnikach wzrostu Exact… zwrot kosztów i inne kwestie, wierzymy, że te katalizatory i względna stabilność firmy powinny pomóc w podniesieniu poziomu wyceny EXAS w 2023 r.”
„Dodatkowo”, wyjaśnił dalej Mikson, „uważamy, że niedawny odczyt Guardant Health badania przesiewowego ECLIPSE dla testu płynnej biopsji firmy zniósł nawis z akcji EXAS, który powinien pozwolić na dobre wyniki akcji w oparciu o solidne fundamenty firmy w 2023 r.”
Wszystko to skłoniło Miksona do oceny akcji EXAS jako kupna, podczas gdy jego cena docelowa 70 USD daje miejsce na 12-miesięczny wzrost o ~37%. (Aby obejrzeć historię Miksona, kliknij tutaj)
Większość kolegów Miksona myśli w ten sam sposób; w oparciu o 9 rekomendacji kupuj vs. 3 trzymaj, akcje uzyskują konsensusową rekomendację silnego kupowania. (Zobacz prognozę akcji EXAS na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html