Gotówka jest daleka od śmieci.
Inwestorzy uzyskują najwyższe zyski od lat, przechowując swoje pieniądze w super bezpiecznych instrumentach podobnych do gotówki. Stopa rocznych bonów skarbowych osiągnęła w tym tygodniu 4.08%, najwyższy poziom od ponad dwóch dekad.
Stopy procentowe na całym świecie rosną, gdy Fed podnosi swoją referencyjną stopę funduszy federalnych w celu zwalczania inflacji. Jednak krótkoterminowe rentowności zyskały nieproporcjonalnie, ponieważ amerykański bank centralny ładuje swoje podwyżki i przesuwa je poza „neutralne” – lub miejsce, w którym stopy nie są ani stymulujące, ani restrykcyjne.
Stworzyło to sytuację, w której stopy krótkoterminowe przynoszą więcej niż stopy długoterminowe. Na przykład szeroko rozpowszechniona dwuletnia obligacja skarbowa miała ostatnio rentowność około 4%, znacznie więcej niż 10-letnia obligacja skarbowa, która przynosiła 3.58%.
Oznacza to, że inwestorzy w obligacje krótkoterminowe zarabiają więcej, jednocześnie ponosząc mniejsze ryzyko stopy procentowej. Jeśli stopy będą nadal rosły, obligacje o krótszych terminach zapadalności spadną mniej niż ich długoterminowe odpowiedniki.
To sprawia, że te krótkoterminowe obligacje i fundusze, które je przechowują, są dobrym sposobem na skorzystanie z wyższych stóp procentowych, bez konieczności martwienia się o to, czy stopy będą nadal rosły.
Indywidualne obligacje i ultrakrótkoterminowe ETF-y obligacji
Inwestorzy mają wiele możliwości, jeśli chodzi o inwestowanie w obligacje krótkoterminowe. Oczywistą drogą jest bezpośrednie inwestowanie w obligacje. Większość głównych domów maklerskich zapewnia inwestorom dostęp do obrotu obligacjami, ale ponieważ obligacje comWe wszystkich kształtach i rozmiarach proces ten jest bardziej uciążliwy – i zazwyczaj droższy – niż kupowanie akcji lub funduszy ETF.
Zaletą poszczególnych obligacji jest to, że można je utrzymać do terminu zapadalności. Eliminuje to ryzyko stopy procentowej, ponieważ inwestor otrzyma zwrot pełnej inwestycji w terminie zapadalności (zakładając, że emitent nie zalega z spłatą). Utrzymywane w ten sposób skarby państwa są wolne od ryzyka.
Inwestorzy, którzy nie chcą zajmować się pojedynczymi obligacjami, mogą wykorzystać ETF-y do zakupu obligacji w prosty i bezpośredni sposób. The iShares Krótkie obligacje skarbowe ETF (SHV) jest funduszem ETF bonów skarbowych, posiadającym obligacje skarbowe o terminach zapadalności poniżej jednego roku.
Jego cena nie zmienia się aż tak bardzo. Na przykład w marcu 2020 r., kiedy stopy procentowe były na rekordowo niskim poziomie, fundusz wyceniał 111.05 USD; dzisiaj kosztuje 109.95 USD. Tak więc cena funduszu spadła o 1%, gdy stopy wzrosły od zera do prawie 4%. W świecie ETF jest to tak blisko stabilności, jak tylko możesz.
ETF obligacji krótkoterminowychs
Dla inwestorów chcących poradzić sobie z nieco większym ryzykiem stopy procentowej, Krótkoterminowy indeks skarbowy Vanguard ETF (VGSH) jest opcją. Posiada obligacje skarbowe o terminach zapadalności od jednego do trzech lat. Jeśli spojrzysz na ten sam okres, co powyżej (od marca 2020 r. do dziś), zobaczysz, że ceny tego funduszu ETF spadły o 7% z wysokiego na niski.
To znaczące, ale to najgorszy rok dla obligacji we współczesnej historii. Fundusz taki jak VGSH zazwyczaj nie porusza się tak bardzo, chociaż nadal ważne jest zrozumienie rodzaju zmienności, jaka jest możliwa w przypadku takiego funduszu.
Ten fundusz jest opcją dla inwestorów, którzy chcą wydłużyć okres obowiązywania rocznych do trzyletnich obligacji skarbowych w stosunku do bonów skarbowych (skarbowych o zapadalności do 12 miesięcy), być może dlatego, że wierzą, że stopy procentowe w końcu spadną, podnosząc ceny fundusz.
ETF-y na obligacje długoterminowe mogą również „zablokować” intestopy procentowe dla ETF-ów obligacji dłuższych niż krótkoterminowe. Jednak koncepcja blokowania stóp nie jest tak prosta w przypadku obligacji ETF w porównaniu z pojedynczymi obligacjami, ponieważ obligacje są stale dodawane i odejmowane od obligacji ETF.
Jeśli chodzi o te ETF-y, są różne rodzaje smaków. SHV i VGSH należą do najbezpieczniejszych, podczas gdy inne fundusze mogą posiadać bardziej ryzykowne obligacje, takie jak munis, korporacje i inne, aby generować wyższe zyski.
Rzuć okiem na ETF na ultrakrótkoterminowe obligacje ETF.com kanał oraz nasz krótkoterminowy ETF obligacji kanał więcej opcji.
Fundusze rynku pieniężnego
ETF-y nie są jedyną strukturą funduszu, która utrzymuje obligacje krótkoterminowe. Jeszcze bardziej popularnym sposobem generowania zysku z gotówki jest fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego.
Fundusze rynku pieniężnego są ściśle regulowane i muszą przestrzegać zasady 2a-7 ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Obowiązują ograniczenia dotyczące rodzajów papierów wartościowych, które mogą posiadać, oraz poziomu płynności, jaką dysponują fundusze.
Te ograniczenia sprawiają, że rynki pieniężne są niezwykle bezpieczne i pozwalają im zapewnić inwestorom coś niezwykle atrakcyjnego – stabilną cenę. Z nielicznymi wyjątkami fundusze rynku pieniężnego utrzymują stabilną wartość aktywów netto w wysokości 1 USD. To jest coś, czego nawet wspomniany wcześniej SHV nie jest w stanie zapewnić.
Dla inwestorów, którzy nie chcą widzieć absolutnie żadnych wahań cen swoich funduszy, może to być atrakcyjna cecha.
Podobnie jak krótkoterminowe fundusze ETF na obligacje, fundusze rynku pieniężnego występują w różnych odmianach, chociaż są bardziej ograniczone pod względem rodzajów papierów wartościowych, które mogą posiadać. Te, które posiadają wyłącznie obligacje skarbowe, są najbezpieczniejsze, takie jak Fundusz Rynku Pieniężnego Skarbu Vanguard (VUSXX).
Wyślij e-mail do Sumita Roya na adres [email chroniony] lub śledź go na Twitterze @sumitroy2
Polecane historie
Permalink | © Prawa autorskie 2022 ETF.com. Wszelkie prawa zastrzeżone
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html