Kratery magazynowe Carvany, gdy perspektywa ciemnieje na rynku pojazdów używanych

Udziały Carvana opublikował swój najgorszy dzień w rekordowym piątek po tym, jak firma przegapiła najwyższe i końcowe oczekiwania Wall Street dotyczące Trzeci kwadrans ponieważ prognozy dotyczące używanych samochodów spadają z rekordowego popytu, cen i zysków podczas pandemii koronawirusa.

Akcje poszybowały w krater o 39%, kończąc dzień na poziomie 8.76 USD za akcję — nieco wyższy niż najgorszy w historii kurs zamknięcia wynoszący 8.72 USD za akcję z maja 2017 r. Akcje internetowego sprzedawcy używanych samochodów spadły w tym roku o 96%, po osiągnięciu wszystkich - najwyższy czas w ciągu dnia wynoszący 376.83 USD za akcję 10 sierpnia 2021 r.

Najniższy poziom w historii akcji, wynoszący 8.14 USD za akcję, nastąpił niecały tydzień po tym, jak zaczęto notować na giełdzie 28 kwietnia 2017 r. Poprzedni najgorszy dzień notowań Carvany to 26.4% spadek 18 marca 2020 r.

Morgan Stanley wycofał w piątek rating i cenę docelową Carvany. Analityk Adam Jonas przytoczył pogorszenie sytuacji na rynku samochodów używanych i niestabilne środowisko finansowania dla zmiany.

„Podczas gdy firma kontynuuje działania zmierzające do obniżenia kosztów, uważamy, że pogorszenie na rynku samochodów używanych w połączeniu ze zmiennymi stopami procentowymi/środowiskiem finansowania (obligacje przy rentowności 20%) zwiększa istotne ryzyko dla perspektyw, przyczyniając się do szerokiego zakresu wyników (pozytywnych i negatywnych)” – napisał w piątek do inwestorów.

Ceny i zyski z używanych pojazdów zostały znacznie podwyższone, ponieważ konsumenci, których nie mogli znaleźć lub sobie na to pozwolić, zdecydowali się na używany samochód lub ciężarówka. Zapasy nowych pojazdów zostały znacznie uszczuplone podczas pandemii koronawirusa, głównie z powodu problemów z łańcuchem dostaw, w tym trwającego globalnego niedoboru chipów półprzewodnikowych.

Jednak rosnące stopy procentowe, inflacja i obawy przed recesją doprowadziły do ​​mniejszej skłonności konsumentów do płacenia rekordowych cen, co prowadzi do spadków Carvany i innych firm zajmujących się pojazdami używanymi, takich jak CarMax.

Duzi franczyzowi dealerzy nowych i używanych pojazdów, tacy jak Lithia Motors i AutoNation ostrzegany przed zmiękczeniem na rynku pojazdów używanych, gdy niedawno informowały o wynikach za trzeci kwartał.

Prezes i współzałożyciel Carvany Ernie Garcia w czwartek opisał przyszły rok jako „trudny” dla firmy, powołując się między innymi na normalizację przemysłu pojazdów używanych z jego zawyżonych poziomów i rosnące stopy procentowe.

„Samochody są drogim, uznaniowym, często finansowanym zakupem, który w ciągu ostatnich kilku lat zawyżał znacznie więcej niż inne towary w gospodarce i wyraźnie ma wpływ na decyzje zakupowe ludzi” – powiedział.

Garcia określił koniec trzeciego kwartału jako „najbardziej niedostępny moment w historii” dla klientów, którzy finansują zakup pojazdu.

Prawie wszystkie aspekty działalności Carvany spadły w porównaniu z poprzednim rokiem w trzecim kwartale, w tym 31% spadek zysku brutto do 359 milionów dolarów. Sprzedane jednostki detaliczne spadły o 8% w porównaniu z trzecim kwartałem 2021 r. do 102,570 1,100 pojazdów, podczas gdy zysk brutto na jednostkę – bardzo obserwowany przez inwestorów wskaźnik – spadł o ponad 3,500 USD do XNUMX USD.

Carvana odnotowała większą niż oczekiwano stratę w wysokości 2.67 USD na akcję. Według Refinitiv przychody spadły również poniżej oczekiwań i wyniosły 3.39 miliarda dolarów, w porównaniu z szacunkami na poziomie 3.71 miliarda dolarów.

- CNBC Michael Bloom przyczyniły się do tego sprawozdania.