Akcje Carnival spadają o prawie 15%, ponieważ Morgan Stanley ostrzega przed potencjalną likwidacją akcji

Topline

Akcje statków wycieczkowych spadły w środę po tym, jak kolejna duża firma z Wall Street ostrzegła, że ​​słaby popyt i wyższe koszty mogą obniżyć zyski branży i doprowadzić do kolejnego szoku popytowego, przy czym Morgan Stanley ostrzegł, że akcje Carnival mogą stracić całą swoją wartość, jeśli gospodarka popadnie w recesję .

Kluczowe fakty

Akcje Carnival spadły w środę o 14% do mniej niż 9 dolarów za akcję po tym, jak Morgan Stanley ostrzegł, że spółka może ponieść poważne straty w związku ze słabnącym popytem i wyższymi kosztami.

Bank inwestycyjny obniżył cenę docelową akcji do 7 dolarów za akcję z 13 dolarów, co jest jedną z najniższych prognoz na Wall Street, ostrzegając jednocześnie, że zyski Carnival w latach 2022 i 2023 prawdopodobnie spadną.

Morgan Stanley obniżył szacunki EBITDA firmy za cały rok z prawie 1 miliarda dolarów zysku do 900 milionów dolarów straty „z powodu słabszego niż oczekiwano obłożenia, słabnących cen, podwyższonych kosztów jednostkowych i wyższych kosztów paliwa”.

Co więcej, firma ostrzegła, że ​​w najgorszym przypadku akcje Carnival mogą spaść do 0 dolarów za akcję i stracić całą swoją wartość, jeśli gospodarka popadnie w recesję, a firmie grozi kolejny „szok popytowy”.

Biorąc pod uwagę wysoki poziom zadłużenia Carnival (ponad 35 miliardów dolarów), płynność i zasoby środków pieniężnych firmy, które na koniec drugiego kwartału wyniosły 7.5 miliarda dolarów, mogą „szybko się skurczyć”, jeśli rezerwacje spadną lub więcej klientów anuluje depozyty, napisali analitycy Morgan Stanley.

Akcje konkurencyjnych linii wycieczkowych również straciły na wartości po złych wiadomościach, a spółki takie jak Norweskie linie wycieczkowe i Royal Caribbean spadły w środę po około 10%.

Kluczowe tło:

Ponure perspektywy Morgana Stanleya pojawiają się nawet wtedy, gdy linie wycieczkowe takie jak Carnival przygotowują się na pracowity sezon letni. Carnival wypłynął całą swoją flotą w maju i spodziewa się, że w trzecim kwartale będzie działał na poziomie 110%, co powinno zapewnić impuls do zysków, dyrektor generalny Arnold Donald powiedziany zeszły tydzień. Podobnie jak reszta branży, Carnival wziął wielki hit blokad spowodowanych pandemią w 2020 r. wstrzymują rejsy na większą część roku, a wielu głównych operatorów zaciąga duże długi, aby utrzymać swoją działalność na rynku. Mimo ożywienia w branży turystycznej, linie wycieczkowe wolniej wracają do pełnej wydajności ze względu na negatywny wpływ gospodarczy wysokiej inflacji i rosnących cen ropy.

Kluczowy cytat:

Pandemia Covid-19, rosnąca inflacja i wyższe ceny paliwa mają „istotny wpływ” na działalność Carnival, stwierdził zarząd na zarobki zadzwoń zeszły tydzień. Obecnie firma spodziewa się, że zanotuje stratę netto do końca 2022 r., choć prognozuje się, że zyski ulegną poprawie, gdy w przyszłym roku działalność statków wycieczkowych powróci do historycznego poziomu.

Na co uważać:

Akcje Carnival wzrosły po dobrych wynikach spółki w drugim kwartale wyniki zarobków w ubiegły piątek, a przychody i rezerwacje na rejsy gwałtownie wzrosły w porównaniu z początkiem roku. Sprzedaż osiągnęła 2.4 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o prawie 50% w porównaniu z pierwszym kwartałem, depozyty klientów wzrosły do ​​ponad 5 miliardów dolarów, a obłożenie statków wycieczkowych Carnival wzrosło z 54% do 69%. Pomimo pozytywnych wyników, akcje ponownie spadły po tym, jak kilka firm, w tym Stifel i Wells Fargo, obniżyło w ostatnich dniach ceny docelowe ich akcji. Akcje Carnival spadły w tym roku o prawie 60%, w porównaniu do spadku o około 500% w przypadku referencyjnego indeksu S&P 20.

Dalsze czytanie:

Dow spada prawie 500 punktów, obawy recesji wznawiają się, gdy zaufanie konsumentów spada na nowy niski poziom (Forbes)

Zapasy energii skaczą, gdy ropa znów rośnie — ceny pozostaną na wysokim poziomie przez całe lato (Forbes)

Jak inwestować podczas recesji: dlaczego eksperci wybierają te akcje podczas zawirowań gospodarczych (Forbes)