Carnage jest epicki w obligacjach z powodu błędu inflacyjnego Fed: Jim Bianco

Nawet dla inwestorów giełdowych może nie być ucieczki od zawirowań na rynku obligacji.

Badacz rynku Jim Bianco ostrzega, że ​​krytyczna polityka Rezerwy Federalnej mająca na celu kontrolowanie dzikiej inflacji spowoduje powszechne straty na Wall Street.

„W końcu sytuacja się odwróci i zaszkodzi wszystkim aktywom finansowym” – powiedział CNBC prezes Bianco Research „Szybkie pieniądze" w czwartek.

Bianco pod koniec zeszłego roku doszło do niedźwiedziego wzrostu cen akcjir, przede wszystkim ze względu na ryzyko inflacji. Obwinia Fed za zbyt długie czekanie z zakończeniem pandemii polityki łatwego pieniądza i podniesieniem stóp procentowych.

„Zeszłoroczne wezwanie, że inflacja będzie umiarkowana i przejściowa, jest prawdopodobnie jedną z najgorszych prognoz w historii Rezerwy Federalnej” – stwierdził Bianco. „Teraz utknęli w tej ultraagresywnej polityce, ponieważ rok temu nie zaczęli podnosić stóp procentowych w bardzo powolnym tempie”.

Martwi się kosztami dużego nadrobienia zaległości.

„Nie zamierzają tworzyć twardego lądowania. Ale tak naprawdę zamierzają ograniczyć ceny” – powiedział Bianco. „Chcą niższej inflacjii będą podnosić stopy procentowe, aż inflacja spadnie. Jak oni to zrobią? Zamierzają spowolnić popyt.”

Według Bianco jedynym rozwiązaniem Fed jest szybkie podniesienie stóp procentowych i skłonienie bogatych ludzi do zaprzestania wydatków. Rynek obligacji już dyskontuje prawdopodobne śmiałe posunięcia banku centralnego.

„Rynek obligacji to rozumie. Rzeź jest epicka– napisał w niedawnym wątku na Twitterze. „To nie tylko najgorszy rynek obligacji w naszej karierze (całkowity zwrot), ale może być najgorszy w naszym życiu”.

Bianco, który widzi 75% szans na inflację w ciągu najbliższych dwóch lat, spodziewa się podwyżki o 50 punktów bazowych na następnym posiedzeniu politycznym, które odbędzie się w dniach 3–4 maja.

„Będzie 50 [punktów bazowych] przez cały czas, dopóki Fed w zasadzie nie podniesie stóp procentowych za bardzo i czegoś nie złamie. I wtedy skończą. Ale nie wrócą do 25 lat” – powiedział. „Jeśli giełda chce iść w górę, może powinni mówić o 75 zamiast 50”.

Bianco twierdzi, że Fed jest świadomy, że stawka jest wysoka.

„Nie chcą popełnić błędu w odwrotnym kierunku, będąc teraz zbyt nieśmiałymi. To już przeszłość” – powiedział Bianco. „Nie chcą stworzyć załamanego rynku. Nie chcą wywołać recesji. Ale jeśli pójdziesz tą ścieżką i będziesz tak nieugięty w próbach powstrzymania inflacji, istnieje duże prawdopodobieństwo, że popełnisz błąd.

Odpowiedzialność