Po makabrycznej pierwszej połowie 1, która była najgorszym zachowaniem giełdy od 22 roku, druga połowa również zapowiada się nieco rozczarowaniem. Po odzyskaniu części strat, ponownie spadł, a S&P 1970 prawie powrócił do minimów z połowy czerwca.
Zła wiadomość, według inwestora miliardera Carla Icahna, jest taka, że od tego momentu sytuacja może się jeszcze pogorszyć.
„Myślę, że wiele rzeczy jest tanich i będą taniej”, powiedział Icahn, wskazując na niemoc gospodarczą i zrzucając winę prosto na stopy Fedu, którego wieloletnia, szybka i łatwa polityka monetarna Icahn widzi jako główny powód szalejącej inflacji w 2022 roku.
„Wydrukowaliśmy za dużo pieniędzy i po prostu myśleliśmy, że impreza nigdy się nie skończy”, powiedział, zanim ogłosił, że „impreza się skończyła”. Dla większości na pewno, ale wygląda na to, że nous Icahna również w tym roku utrzymywał go na czele stada. W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2022 r. wartość aktywów netto Icahn Enterprises wzrosła o 30%.
Rozsądne może więc być, aby inwestorzy podążyli za Icahnem już teraz i zrobili to, opierając się na klasycznej grze defensywnej – akcjach dywidendowych.
Mając to na uwadze, przyjrzyjmy się parze akcji dywidendowych, które stanowią część portfela inwestora-aktywisty; W tym roku obie akcje znacznie przewyższyły rynek — podkreślając ich siłę defensywną w obecnym, niedźwiedzim otoczeniu. W tandemie otworzymy Platforma TipRanks i zobaczmy, jak korpus analityków z Wall Street myśli o tych dwóch wyborach.
Firma FirstEnergy. (FE)
Zaczniemy od FirstEnergy, dostawcy energii elektrycznej, którego dziesięć spółek operacyjnych tworzy jeden z największych w kraju systemów elektrycznych należących do inwestorów. Firma dostarcza energię elektryczną milionom klientów w regionach Środkowego Zachodu i Środkowego Atlantyku – od granicy Ohio-Indiana po wybrzeże New Jersey. To jest główny chleb i masło dla WF, ale ma również operacje transmisyjne; obejmują one około 24,000 XNUMX mil linii i parę regionalnych centrów operacyjnych przesyłu.
W ciągu ostatnich kilku lat dochody były dość stabilne – wahały się od 10.61 miliarda do 11.06 miliarda dolarów rocznie. W najnowszym zestawie wyników – za drugi kwartał 2 – przychody przekroczyły ten trend, rosnąc o 22% rok do roku do 7.7 miliarda dolarów, jednocześnie pokonując wezwanie Street o 2.8 milionów dolarów. Firma po prostu pokonała oczekiwania dotyczące wyników finansowych, przym. EPS w wysokości 70 USD w wysokości 0.53 USD powyżej prognozy 0.01 USD.
Jeśli chodzi o dywidendę, jej kwartalna wypłata wynosi 0.39 USD, co daje zysk na poziomie 3.85%, powyżej średniej dla sektora wynoszącej 2.74%.
Wszystko to sprawia, że jest to interesujące akcje w czasie, gdy gry defensywne zyskują na popularności, i jasne jest, że Carl Icahn by się z tym zgodził. Jego fundusz hedgingowy Icahn Capital posiada obecnie 18,967,757 748 XNUMX akcji o wartości XNUMX milionów dolarów.
Jednak w WF zachodzą duże zmiany. Firma ogłosiła niedawno odejście na emeryturę prezesa i dyrektora generalnego Stevena Straha.
To nie powstrzymuje Morgana Stanleya Dawid Arcaro od oceny akcji jako Overweight (tj. Buy). Analityk uważa, że przy cenie 53 USD akcje mogą wzrosnąć o 33% w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy. (Aby obejrzeć historię Arcaro, kliknij tutaj)
Popierając swoje uparty stanowisko, Arcaro pisze: „Uważamy, że zakończenie przeglądu zarządzania i trwająca zmiana zarządzania razem zaczynają rozwiązywać kluczowy nawis na akcjach związany z niepewnością prezesa”.
Analityk dodał: „Potencjał do akrecyjnej sprzedaży udziałów mniejszościowych w firmie i wynikająca z tego poprawa bilansu przemawia za wyższą wyceną i może nastąpić w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Realizacja zysków w ciągu roku pomoże zbudować historię spółki i uważamy, że prognoza na 2023 r. w lutym może pomóc zmniejszyć obawy inwestorów związane z problemami emerytalnymi na akcję w przyszłym roku. Wreszcie, akcje mogą zacząć wyceniać możliwość fuzji i przejęć, biorąc pod uwagę zmianę zarządzania”.
To jest pogląd Morgana Stanleya, przyjrzyjmy się teraz, co reszta ulicy ma na myśli dla FE. W oparciu o 4 transakcje kupna i trzymania, każda akcja ma konsensusowy rating umiarkowanego kupna. Akcje są sprzedawane za 39.75 USD, a średnia cena docelowa 45.38 USD oznacza wzrost o ~15% od tego poziomu. (Zobacz prognozę akcji FE na TipRanks)
Południowo-zachodnie holdingi gazowe (SWX)
Kolejne akcje trafią do Southwest Gas, holdingu infrastruktury energetycznej z siedzibą w Las Vegas w stanie Nevada.
W ramach działalności regulowanej firma dostarcza gaz ziemny i może pochwalić się ponad 2 milionami klientów mieszkaniowych, handlowych i przemysłowych w Nevadzie, Arizonie i Kalifornii. Firma jest również właścicielem MountainWest Pipelines, właściciela 2,000 mil międzystanowych rurociągów przesyłowych gazu ziemnego. Znajdują się one w Utah, Wyoming i Kolorado.
Nieregulowane ramię firmy składa się z Centuri, firmy świadczącej usługi w zakresie infrastruktury użyteczności publicznej, która obsługuje rynki użyteczności publicznej, energii i przemysłu w Ameryce Północnej.
Southwest wykorzystał rosnące ceny energii, co pokazało w swoim ostatnim sprawozdaniu finansowym – za 2Q22. Przychody wzrosły o 40% rok do roku do 1.15 miliarda dolarów. Jednak na firmę wpłynęły wyższe niż przewidywano wydatki i problemy w łańcuchu dostaw, które wpłynęły na wyniki finansowe. W związku z tym EPS na poziomie -0.10 USD spadł nieco poniżej 0.54 USD oczekiwanego na Wall Street.
Nie miało to jednak wpływu na dywidendę, która wynosi kwartalną stawkę 0.62 USD, co daje rentowność 3.15%.
Trudno się dziwić, że w tym roku duża część sukcesu Icahna wynikała ze wsparcia sektora energetycznego – biorąc pod uwagę globalny kryzys spowodowany inwazją Rosji na Ukrainę, jest to jedyny segment rynku, który nagrodził inwestorów. Akcje SWX przyniosły zwroty na poziomie ~ 12% w ujęciu rocznym, znacznie lepszym niż którykolwiek z głównych indeksów, z których wszystkie są mocno ujemne.
Icahn jest ewidentnie przekonany, że SWX będzie nadal osiągać lepsze wyniki. Po doładowaniu akcji w II kwartale, Ichan dokonał kolejnego zakupu w sierpniu, a teraz jest właścicielem ~2 miliona akcji SWX o wartości około 5.8 milionów dolarów. Z 445% udziałów Icahn jest trzecim co do wielkości udziałowcem firmy.
Podobnie jak Icahn, analityk Argus Krystyna Ruggeri lubi wygląd SWX i widzi, że przeciwne wiatry Q2 słabną.
„Firma ucierpiała w tym kwartale z powodu wyższych niż planowano kosztów eksploatacji i konserwacji, wyższych kosztów odsetek związanych z przejęciem MountainWest, kosztów rozliczenia proxy i wyzwań związanych z łańcuchem dostaw, które utrudniały projekty infrastrukturalne” – skomentował Ruggeri. „Southwest powinien przezwyciężyć te wyzwania jeszcze w tym roku. Pozytywnie oceniamy jego długoterminowy potencjał i dywidendę, której rentowność wynosi około 3%. Zauważamy, że firma jest w trakcie rozstrzygania sprawy dotyczącej stawki, która powinna zwiększyć roczną ulgę w wysokości ponad 50 milionów dolarów i co najmniej 9.3% zwrotu z kapitału własnego”.
W związku z tym Ruggeri ocenia akcje SWX jako Kup, podczas gdy jej cena docelowa 100 USD oznacza 12-miesięczną aprecjację akcji o ~31%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Ruggeriego, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, SWX otrzymuje ocenę umiarkowanego zakupu od konsensusu analityków. Magazyn ma 5 ostatnich recenzji, w tym 2 Buys i 3 Holds. Jednak po lepszych wynikach akcji średnia wartość docelowa 76.01 USD sugeruje, że większość uważa, że są one obecnie dość wyceniane. (Zobacz prognozę akcji SWX na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html