Kup Lam Research, aby wykorzystać utrzymujący się niedobór żetonów

Sektor półprzewodników w dalszym ciągu odnotowuje ogromny wzrost, a trendy sugerują, że w nadchodzących latach sytuacja będzie się powtarzać. Słabością kluczowych akcji jest szansa.

Nowy raport opublikowany w piątek przez Deloitte przewiduje, że światowa sprzedaż półprzewodników w 600 roku po raz pierwszy przekroczy 2022 miliardów dolarów, ponieważ chipy staną się wszechobecne we wszystkich sektorach.

To duża szansa dla Badania Lama (LRCX) i inwestorzy długoterminowi.

Globalna gospodarka boryka się z poważnym niedoborem chipów. Procesory komputerowe stały się powszechne we wszystkim, od urządzeń i samochodów po fabryki nowej generacji, w których te elementy są produkowane. Aby wyprodukować te chipy na dużą skalę, produkcja jest obecnie zlecana głównie masowym wykonawcom, takim jak Tajwan Półprzewodniki i produkcja (TSM). Niezamierzoną konsekwencją tej konsolidacji jest koncentracja fabryk w Azji i ograniczone moce produkcyjne.

Kiedy Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) i inni producenci samochodów ograniczają zamówienia w 2020 r. w miarę rozprzestrzeniania się globalnej pandemii, takie firmy jak Jabłko (AAPL), Nvidia (NVDA)i Zaawansowane mikrourządzenia (AMD) wkroczył, by wypełnić pustkę. Producenci samochodów i ich zamówienia przesunęli się na koniec wskazówki.

Z notatki Deloitte wynika, że ​​w 2021 r. ten błąd mógł kosztować sektor motoryzacyjny 210 miliardów dolarów. A dotychczasowi producenci samochodów jeszcze nie wyszli z lasu.

W miarę jak sektor zmierza w stronę napędu elektrycznego, Gina Raimondo, sekretarz handlu w administracji Bidena, twierdzi, że producenci samochodów będą potrzebować jeszcze więcej mikrokontrolerów i mikroprocesorów. Podczas gdy pojazdy napędzane silnikiem spalinowym mogą opierać się na dwustu chipach, jej zdaniem typowy pojazd elektryczny będzie potrzebował dziesięć razy więcej chipów, wynika z uwag opublikowanych w Departamencie Handlu Stanów Zjednoczonych.

Dostawcy chipów przygotowują się, budując nowe moce produkcyjne na całym świecie w zawrotnym tempie.

Intela (INTC) dyrektorzy ogłosili w piątek plan budowy nowego obiektu o wartości 20 miliardów dolarów w Ohio. Projekt może wzrosnąć do 100 miliardów dolarów i obejmować budowę dwóch nowych obiektów w Chandler w Arizonie.

Taiwan Semiconductor buduje także nowe fabryki w Arizonie. Kiedy za dwa lata fabryka w Phoenix zostanie uruchomiona, powinno to pomóc tajwańskiej firmie zwiększyć jej oszałamiającą przewagę w kontraktowej produkcji chipów.

TSM odpowiada za 24% światowej produkcji półprzewodników. Firma produkuje 92% wszystkich wysokiej klasy chipów, w tym tych stosowanych w iPhone'ach, konsolach do gier, centrach danych i wieżach radiowych 5G.

Lam Research nie produkuje chipsów. Firma z siedzibą w Fremont w Kalifornii produkuje sprzęt używany do produkcji chipów. Jako wiodący dostawca tych maszyn i procesów, Lam współpracuje ze wszystkimi największymi producentami chipów, w tym TSM, Intel i Samsung.

Inwestorzy powinni zrozumieć, co się dzieje: cały świat ściga się, aby zbudować zdolność do produkcji chipów. Jest to długi i kosztowny proces, który jest hamowany przez rosnący popyt i politykę. Od Chin po Europę i Stany Zjednoczone sektor publiczny inwestuje miliardy w infrastrukturę do produkcji chipów, aby zapewnić dostęp regionalny. Celem jest zapobieżenie powtórzeniu się niedoborów, które sparaliżowały sektor motoryzacyjny w 2021 r.

W czerwcu Senat przyjął ustawę o wartości 52 miliardów dolarów, przeforsowaną przez Raimondo. Obecnie pracuje nad tym za pośrednictwem Izby Reprezentantów.

Inwestycje sektora publicznego i strukturalnie rosnący popyt na półprzewodniki to w dużej mierze powody, dla których Deloitte tak optymistycznie patrzy na branżę. Analitycy przewidują, że ta tendencja wzrostowa utrzyma się aż do roku 2030. 

Bezpośrednimi beneficjentami są firmy takie jak Lam Research. 

Przy cenie 605 dolarów akcje osiągają jedynie 16.4-krotny zysk z transakcji terminowych i 5.5-krotność sprzedaży. Akcje spółki spadły z najwyższego poziomu 730 dolarów na początku stycznia pomimo tegorocznych wzrostów wartości dokonanych przez Barclays, Bank of America Merrill Lynch i Jefferies.

Według danych FactSet opublikowanych pod adresem Barron's, średnia cena docelowa za 12 miesięcy dla 28 analityków zajmujących się akcjami Lam wynosi 752.57 USD, czyli 24.3% powyżej obecnego poziomu. Biorąc pod uwagę polityczny pęd do budowy nowej infrastruktury, cel ten może być niski.

Inwestorzy długoterminowi powinni rozważyć wykupienie Lama w obliczu obecnej słabości.    

Aby dowiedzieć się, jak radykalnie poprawić swoje wyniki na rynku, kupując opcje na akcje takie jak Ford i Tesla, weź dwutygodniowy okres próbny do mojego specjalnego serwisu, Opcje taktyczne: Kliknij tutaj. Członkowie zarobili w tym roku ponad 5 razy więcej pieniędzy.