(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. Warrena Buffetta kieruje się odwiecznym powiedzeniem: Kupuj dip.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Konglomerat był nabywcą netto akcji w tym kwartale, zgłaszając zakupy o wartości 45.2 miliarda dolarów po odjęciu sprzedaży w wynikach za drugi kwartał opublikowanych w sobotę. W ciągu pierwszych trzech miesięcy 41.4 roku kupił akcje o łącznej wartości 2022 miliarda dolarów, po tym jak w drugim kwartale ubiegłego roku był sprzedawcą netto.
Berkshire wkroczył, gdy S&P 500 stracił 16% w tym kwartale. Firma z siedzibą w Omaha w stanie Nebraska również odnotowała zysk operacyjny w wysokości 9.2 miliarda dolarów, ponieważ firmy ubezpieczeniowe i kolejowe odnotowały zyski.
Cathy Seifert, analityk z CFRA Research, powiedziała, że jedną z firm, która sygnalizuje potencjalne sygnały ostrzegawcze, jest Geico, osobista jednostka ubezpieczeniowa firmy. Odnotowała stratę ubezpieczeniową w wysokości 487 milionów dolarów, mimo że inne linie ubezpieczeniowe konglomeratu zyskały wraz z dochodami z inwestycji oddziału.
Ale Seifert powiedział, że raport jako całość odzwierciedla „przyzwoity wzrost przychodów, wciąż przyzwoity popyt na różne towary i usługi, równoważony wyższymi kosztami nakładów i zmiennością na rynkach akcji”.
Berkshire powiedział, że straty w Geico były wynikiem większej dotkliwości roszczeń z powodu rosnących cen używanych samochodów i niedoborów części samochodowych. Firma poinformowała, że obowiązujące polisy spadły, mimo że zwiększyły składki, co jest potencjalną oznaką, że firma traci udział w rynku, ponieważ klienci szukają lepszych stawek w innych miejscach.
„Są teraz w trochę trudnej sytuacji”, powiedział Seifert, dodając, że te same trendy występują u innych ubezpieczycieli samochodowych, ale wydaje się, że szczególnie mocno uderzają w Geico. „Prawdopodobnie dobrym pomysłem jest obserwowanie dalszego pogorszenia”.
Ta sama słabość rynku zwiększająca siłę nabywczą Buffetta obciąża wyniki jego firmy, przynajmniej na papierze. Firma odnotowała stratę netto w wysokości 43.8 miliarda dolarów ze względu na stratę 53 miliardów dolarów w portfelu inwestycyjnym firmy. Berkshire bagatelizuje te wyniki jako funkcję zasad rachunkowości, twierdząc, że dostarczają one mylącego obrazu rzeczywistych wyników firmy.
Co mówi Bloomberg Intelligence:
„Berkshire był nabywcą netto akcji w II kwartale o ponad 2 miliardów dolarów, czyli 45 miliarda dolarów w 86.6 r., w porównaniu ze sprzedającym netto za 2022 miliardów dolarów w latach 16-2020. Uważamy, że ten kurs może być kontynuowany i niekoniecznie oznacza, że Buffett jest niedźwiedzi na własnych akcjach; wykupy były historycznie miejscem wykorzystania kapitału firmy o niższym priorytecie. Odkupy w wysokości 21 miliarda dolarów w drugim kwartale spadły z tempa w 1 r., które wynosiło około 2 miliardów dolarów na kwartał”.
— Matthew Palazola, starszy analityk branży ubezpieczeniowej BI
Apetyt Buffetta na własne akcje spadł, nawet gdy kupował akcje gdzie indziej. W drugim kwartale skup akcji osiągnął 1 miliard dolarów, pozostając w tyle za 3.2 miliarda dolarów odkupów dokonanych na początku roku.
Firma poinformowała również, że Berkshire Hathaway Energy nabył w czerwcu 870 milionów dolarów w akcjach zwykłych od wiceprezesa Grega Abela. Transakcja nie została wcześniej ujawniona.
Pomimo szaleństwa wydatków, Berkshire zrobiło tylko nędzny ubytek na stosie gotówki. Pod koniec czerwca firma odnotowała 105.4 miliarda dolarów, ledwo zmieniając się w stosunku do 106 miliardów dolarów na koniec pierwszego kwartału.
Agresywne tempo, w jakim Berkshire przejął akcje Occidental Petroleum Corp., rodzi pytania, czy Berkshire chce przejąć energetycznego giganta. Ale firma nie przedstawiła wglądu w swoją strategię w zgłoszeniu regulacyjnym w tym kwartale.
(Aktualizacje z komentarzami analityków zaczynające się w czwartym akapicie.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html