Buffett zebrał te zapasy, ale nie wycofujemy się

Verizon (VZ) akcje są wyprzedawane w czwartek po wiadomości, że Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A) straciła swoją pozycję w spółce komunikacyjnej, ponieważ zmniejszyła ona niektóre inne nierentowne akcje. Jeśli jesteś długoterminowym inwestorem w akcje Verizon, tak jak Buffett, akcje spadły o ponad 22% od czasu, gdy pod koniec 57 r. osiągnęły szczyt w pobliżu 2020 USD. Buffett zadaje sobie pytanie, czy akcje VZ mogą odtworzyć ten ruch, a jeśli tak, to jak długo to potrwa. W zależności od odpowiedzi może to oznaczać utratę szansy dla Wyroczni Omaha.

Zadajmy powyższe pytanie nieco inaczej.

Czy widzimy, jak akcje VZ cofają się i przekraczają poziom 57 USD?

Krótka odpowiedź brzmi: tak, prawdopodobnie, biorąc pod uwagę naszą cenę docelową 55 USD, ale biorąc pod uwagę spadek ceny docelowej w konsensusie Wall Street do 50 USD z 57 USD na początku tego roku, są szanse, że Buffett myśli, że lepiej byłoby zmniejszyć stratę i przejść na.

Oczywiście będzie kilku hejterów, którzy będą się piętrzyć, a niektórzy nawet chcą porównać Verizon z AT&T (T) , ale chociaż obie firmy oferują konkurencyjne usługi, ich bilanse przedstawiają zupełnie inną historię. Wychodząc z kwartału czerwcowego, pokrycie zadłużenia AT&T, patrząc przez zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji/odsetek, było 6.9 raza, podczas gdy w Verizon wskaźnik ten wynosił 15.1 raza. Kolejna krytyka wskazuje na niedawną obniżkę dywidendy AT&T do 0.2775 USD na akcję na kwartał z 0.52 USD.

Na początku tego miesiąca Verizon wypłacił ostatnią kwartalną dywidendę w wysokości 0.64 USD, co stanowiło czwartą taką wypłatę. Przypominamy członkom Verizon, który od 15 lat zwiększa swoją dywidendę, która obejmuje nie tylko Wielką Recesję, ale także pandemię. Biorąc pod uwagę perspektywy zysków i wskaźnik wypłaty dywidendy bliski 50%, szanse są wysokie, firma zapowiada podwyższenie dywidendy kwartalnej w ostatnim miesiącu bieżącego kwartału. W ciągu ostatnich kilku lat ogłoszenie to nadeszło w pierwszych dniach września. Nawet niewielki wzrost zwiększyłby stopę dywidendy na poziomie 5.6% oferowaną obecnie przez akcje, co prawdopodobnie przyciągnie uwagę inwestorów poszukujących bardziej defensywnych gier, jeśli gospodarka będzie nadal zwalniać.

Obserwowaliśmy biznes bezprzewodowy wystarczająco długo, aby wiedzieć, że Verizon i AT&T mają długie cykle. W tym przypadku cykl spadkowy może być nieco dłuższy niż oczekiwano, ponieważ poprzedni cykl wzrostowy był dłuższy, dosłownie nieprzerwany od 2020 roku. Tak więc, podczas gdy akcje spadły i obecnie testują długoterminowy obszar wsparcia na poziomie 100- miesięcznej średniej ruchomej, powinniśmy zobaczyć, jak te akcje się ustabilizują — po raz pierwszy od 2010 r. akcje odwiedziły tę średnią ruchomą — i ostatecznie zwiększyłyby się. Będziemy cierpliwi i nadal będziemy otrzymywać przyzwoitą stopę dywidendy lepszą niż 5% podczas oczekiwania.

Portfel ma niewielką pozycję w akcjach VZ i zachowując jedną z naszych strategii, jesteśmy skłonni dodać do niego cofnięcia. Rozważylibyśmy to, zwłaszcza, że ​​akcje osiągnęły najniższy poziom przy średniej stopie dywidendy wynoszącej 5.1%, co oznacza cenę akcji 51 USD.