Broadcom kupuje VMWare za 61 miliardów dolarów

Kluczowe dania na wynos

• Producent mikroczipów Broadcom zaoferował 61 miliardów dolarów na zakup firmy zajmującej się przetwarzaniem w chmurze i wirtualizacją VMWare
• W ramach umowy akcjonariusze otrzymają wynagrodzenie pieniężne w wysokości 142.50 USD za akcję lub zamianę 0.252 akcji Broadcom na akcję VMWare
• Globalny niedobór mikroczipów był katalizatorem dla dyrektora generalnego Broadcom, Hocka Tan, do rozszerzenia centrów przychodów firmy poza sprzęt

Jedno z największych w historii przejęć technologicznych wkrótce się skończy i dotyczy dwóch firm, o których być może nigdy nie słyszałeś. Microchip heavyweight Broadcom ma zamiar przejąć firmę VMWare zajmującą się przetwarzaniem w chmurze w ramach transakcji wartej 61 miliardów dolarów w gotówce i akcjach.

Aby spojrzeć na rozmiar przejęcia z perspektywy, tylko dwa poprzednie przejęcia w branży technologicznej przebijają tę transakcję: wykup firmy Dell zajmującej się przechowywaniem danych, EMC, za 67 miliardów dolarów w 2015 r. miliard.

Kim więc są te firmy, czym się zajmują i dlaczego ta transakcja jest tak duża?

Co robi Broadcom?

Broadcom robi tutaj wielki ruch, ale w jaki sposób firma, która leci pod radarem, ma wagę, by zawrzeć umowę tej wielkości? Cóż, Broadcom może nie mieć swojego logo z tyłu iPhone'a lub Androida, ale projektuje i produkuje Semiconductor (lub chip), który jest mózgiem tych potężnych urządzeń. Ich chipy można znaleźć również w samochodach, konsolach do gier, komputerach i urządzeniach medycznych. Łatwo zauważyć, że przemysł chipów to wielki biznes.

Działalność Broadcom rozszerza się jeszcze dalej, obejmując takie obszary, jak łączność bezprzewodowa, łącza szerokopasmowe i infrastruktura 5G. Są także jednym z największych zakulisowych graczy wszechobecnej „chmury”, dostarczając kluczowe komponenty elektroniczne do chmury Google i Amazon AWS.

Broadcom nie tylko ma dużo żelazek w cennych pożarach, ale jest również bardzo dobry w tym, co robi. Generują ogromne przepływy pieniężne, z przychodami w wysokości 28.50 mld USD do końca stycznia 2022 r. i imponującą marżą zysku operacyjnego na poziomie 34.68%. Mówiąc najprościej, Broadcom generuje dużo gotówki ze zdrowymi marżami.

Pobierz Q.ai na iOS już dziś więcej wspaniałych treści Q.ai i dostęp do kilkunastu strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Zacznij od zaledwie 100 USD. Brak opłat i prowizji.

Globalny niedobór chipów

Broadcom znalazł się w centrum ciągłego niedoboru mikroczipów w branży Semiconductor przestrzeń. Prawdopodobnie zauważyłeś, że czasy realizacji dla elektroniki były szalone w ciągu ostatnich kilku lat. Jeśli zamówisz nowego Macbooka od Apple, będziesz miał szczęście, jeśli zostanie dostarczony do twoich drzwi w ciągu kilku miesięcy. W niektórych przypadkach realizacja zamówień na nowe samochody zajmuje dosłownie lata. Pojawiło się wiele problemów z łańcuchem dostaw wywołanych przez Covid, które przyczyniły się do tego problemu, ale ogromną jego częścią był brak mikroczipów.

Podczas gdy znaczna część świata wróciła do normy, w Chinach, głównym światowym centrum produkcji tych chipów, nadal obowiązują surowe blokady. W połączeniu z ogromnym stłumionym popytem i zaległymi zamówieniami niedobór prawdopodobnie z czasem się zmniejszy, ale całkowite rozwiązanie problemu zajmie jeszcze trochę czasu.

Wydaje się, że dyrektor generalny Broadcom Hock Tan wykonał lepszą robotę niż wielu, radząc sobie z tym problemem. W kwartalnej rozmowie o zarobkach pod koniec zeszłego roku wyjaśnił, że celowo wstrzymywali dostawy i przesunęli wielu swoich klientów do długoterminowych, nieodwołalnych umów. Strategia ta ma na celu ograniczenie wpływu krótkoterminowych wahań podaży i popytu na wyniki firmy, a gra dla VMWare to kolejny krok w tym kierunku.

O VMWare

Ok, więc jeśli nigdy wcześniej nie słyszałeś o Broadcom, mogę prawie zagwarantować, że nigdy nie słyszałeś o VMWare. VM w nazwie firmy oznacza maszynę wirtualną i jest to obszar (znany jako wirtualizacja), z którego firma jest najbardziej znana. Oprócz technologii wirtualizacji, VMWare oferuje różne rozwiązania przetwarzania w chmurze dla firm.

Wirtualizacja nie jest zbyt dobrze znana w świecie konsumenckim, ale jest bardzo ważna, jeśli chodzi o infrastrukturę IT firmy. Maszyna wirtualna jest jak „komputer w komputerze”. Jeśli kiedykolwiek musiałeś logować się zdalnie za pomocą własnego urządzenia do urządzenia służbowego, prawdopodobnie zostało to zrobione przy użyciu oprogramowania VMWare lub ich głównego konkurenta Citrix. Technologia umożliwia „wirtualną” obsługę innego komputera bez konieczności siedzenia przy tym komputerze. Więc jeśli masz komputer stacjonarny w swoim biurze, możesz zalogować się do niego w domu za pomocą laptopa. To, co zobaczysz na ekranie laptopa, będzie dokładnie takie, jakbyś siedział przy biurku w pracy.

Ta technologia ma kilka istotnych zalet, takich jak praca zdalna, ale idzie o wiele dalej. Możliwość posiadania wielu maszyn wirtualnych działających na jednym dużym serwerze może być znacznie bardziej opłacalna niż posiadanie wielu małych serwerów obsługujących różnych pracowników.

Zapewnia również duże korzyści z punktu widzenia bezpieczeństwa. Maszyny wirtualne mogą tworzyć bezpieczne środowisko „piaskownicy” do testowania aktualizacji lub zmian w infrastrukturze IT. Pozwala to firmom testować i przeglądać przed uruchomieniem aktualizacji, które mogą wszystko zepsuć!

Powód, dla którego Broadcom jest gotów zapłacić duże pieniądze za VMWare, jest dwojaki. Po pierwsze, pozwala im rozwinąć się z branży produkcyjnej do branży oprogramowania. Ogólnie rzecz biorąc, oprogramowanie to świetny model biznesowy. Klienci rejestrują się w planach miesięcznych lub rocznych, dzięki czemu zapewnia spójny przepływ środków pieniężnych przy przewidywalnych kosztach operacyjnych. Jest powód, dla którego każda firma na świecie chce, abyś wykupił miesięczną subskrypcję w tych dniach!

Po drugie, VMWare jest największą firmą w tej dziedzinie. Dzięki temu przejęciu Broadcom nie tylko kupi miejsce przy stole, ale wejdzie do gry jako największy gracz na świecie. Sprawi, że Broadcom stanie się jeszcze bardziej przekonującą historią, z możliwością generowania przychodów zarówno ze sprzętu, jak i oprogramowania w branży.

Transakcja

Wiemy, że umowa jest duża, ale co nagłówek w wysokości 61 miliardów dolarów oznacza dla inwestorów VMWare? Zasadniczo Broadcom zaoferował zakup każdej akcji po cenie gotówkowej 142.50 USD lub wymianę 0.252 w Broadcom stany magazynowe za każdy 1 udział VMWare. VMWare nie był odporny na zmienność który nękał sektor technologiczny w 2022 r., aw dniach poprzedzających to ogłoszenie kosztował około 95 USD za akcję.

Na pierwszy rzut oka wygląda to na całkiem atrakcyjną ofertę z około 50% premią w stosunku do ceny rynkowej. Długoterminowi posiadacze mogą nie być tak entuzjastycznie nastawieni do transakcji, biorąc pod uwagę, że VMWare kosztowało aż 203 USD na początku 2019 r., a przez większość ostatnich 140 lat oscylowało wokół 2 USD.

Inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do długoterminowych planów Broadcom, mogą skorzystać z atrakcyjnego wejścia na akcje poprzez zamianę akcji, podczas gdy ci, którzy nie są tak pozytywnie nastawieni, prawdopodobnie uznają to za dobrą okazję do wypłaty gotówki.

Podobnie jak w przypadku każdej fuzji lub przejęcia tej wielkości, oznacza to spory dzień wypłaty dla banków inwestycyjnych. Większość wielkich nazwisk jest reprezentowana w ogłoszeniu, a Goldman Sachs i JPMorgan Chase pracują po stronie VMWare i Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley i Wells Fargo. reprezentujący firmę Broadcom.

Oczekuje się, że przejęcie zostanie zakończone dopiero w 2023 roku i, co ciekawe, VMWare wprowadziło do umowy 40-dniową klauzulę go-shop, która pozwala im na przyjmowanie konkurencyjnych ofert w tym okresie.

Weź udział w akcji

Jeśli nic więcej, ta transakcja podkreśla ogromne możliwości inwestycyjne, które można znaleźć w mniej oczywistych miejscach. Wszyscy znamy wielkie nazwiska z Doliny Krzemowej, takie jak Apple i Google, ale często zdecydowana większość ich produktów, infrastruktury i usług opiera się na technologii i sprzęcie stworzonym przez firmy takie jak Broadcom i VMWare.

W Q.ai zajmujemy się tym od jakiegoś czasu, dlatego stworzyliśmy limitowaną edycję Globalny zestaw inwestycyjny niedoborów mikroczipów. Wykorzystuje połączenie sztucznej inteligencji i eksperckiego zarządzania zasobami ludzkimi, aby znaleźć inwestycje, które czerpią korzyści z trwającego światowego niedoboru chipów. Możesz nawet włączyć Ochrona portfela aby pomóc chronić się przed przyszłą zmiennością rynku.

Pobierz Q.ai na iOS już dziś więcej wspaniałych treści Q.ai i dostęp do kilkunastu strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Zacznij od zaledwie 100 USD. Brak opłat i prowizji.