Brytyjskie napływy VCT nadal rosną. Oto 3 najlepsze trusty do rozważenia

Zainteresowanie inwestorów funduszami venture capital (VCT) nadal rośnie w Wielkiej Brytanii. W rzeczywistości najnowsze dane brokera Wealth Club sugerują, że okres podatkowy 2022/2023 będzie drugim z rzędu rokiem wyjątkowych wpływów.

W ciągu 10 miesięcy do 6 lutego VCT w Wielkiej Brytanii przyciągnęły inwestycje o wartości 661.9 miliona funtów. Kapitał ten został zgromadzony w ramach 25 ofert obejmujących około 45 trustów.

Alex Davies, dyrektor naczelny i założyciel Wealth Club, zauważa, że ​​„tegoroczny sezon VCT przyniósł drugi rok z rzędu, a do końca pozostały jeszcze dwa miesiące”.

Opisuje tegoroczny wzrost jako „wyłom w ciemnościach” w trudnym okresie dla wielu brytyjskich firm. Dzieje się tak, mimo że dotychczas inwestycje w bieżącym roku podatkowym są poniżej rekordowych poziomów odnotowanych w latach 2021/2022.

Plusy i minusy

VCT są popularnym sposobem uzyskiwania przez inwestorów konkurencyjnych zwrotów ze spółek na wczesnym etapie rozwoju. Fundusze powiernicze są przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych i gromadzą fundusze, aby pomóc małym firmom w rozwoju i wzroście.

Start-upy mogą zapewnić szybki wzrost zysków, aw konsekwencji wyższą aprecjację kapitału niż bardziej dojrzałe spółki z Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

Wealth Club zauważa, że ​​pod względem całkowitego zwrotu z wartości aktywów netto (NAV) „10 największych generalnych menedżerów VCT średnio prawie podwoiło pieniądze inwestorów” w ciągu dekady do grudnia 2022 r. To stawia stopy zwrotu wygenerowane przez FTSE All-Share Indeks w tym czasie mocno w cieniu.

VCT są również modne ze względu na korzyści podatkowe, które oferują. Inwestorzy nie muszą płacić podatku dochodowego od dywidend i są również zwolnieni z podatku od zysków kapitałowych, gdy sprzedają. Osoby fizyczne mogą również uzyskać do 30% ulgi w podatku dochodowym, subskrybując nowe zbiórki funduszy VCT.

Wadą jest to, że inwestowanie w małe firmy za pośrednictwem tych instrumentów finansowych może być bardzo ryzykowne. Start-upy zazwyczaj działają na bardzo napiętych budżetach i nie mają ustalonych źródeł dochodów.

Ponadto VCT może mieć trudności ze sprzedażą udziałów w tych spółkach ze względu na słabą płynność rynku. Oznacza to, że inwestor może mieć problem, jeśli będzie musiał szybko wypłacić pieniądze.

3 brytyjskie VCT dla inwestorów

Octopus Titan VCT to jedna z opcji dostępnych dla inwestorów. Jest to największy tego typu trust w Wielkiej Brytanii, a od czerwca ubiegłego roku miał 1.2 miliarda funtów rozłożonych na ponad 115 firm na wczesnym etapie.

Octopus Titan koncentruje się na podmiotach nienotowanych na giełdzie, które działają w dziedzinie technologii. Mówiąc dokładniej, ma na celu zapewnienie jednostkom ekspozycji na podsektory fintech, zdrowia, technologii głębokiej, oprogramowania B2B i technologii konsumenckich.

Firma handlu elektronicznego Depop i sprzedawca samochodów Cazoo to kilka firm, które VCT wspierało na jednym etapie drugiego.

Tymczasem Foresight Enterprise VCT koncentruje się na szerszym zakresie sektorów. W czerwcu 2022 r. posiadała aktywa netto w wysokości 134.8 mln GBP rozłożone na 35 spółek.

Ponad jedna czwarta (28%) środków została tu przeznaczona na biznesy z branży technologicznej, telekomunikacyjnej i medialnej. Ma jednak również duże znaczenie dla opieki zdrowotnej, przemysłu i produkcji.

Wreszcie, Pembroke VCT może pochwalić się aktywami netto o wartości 196.8 mln GBP w 46 firmach na wczesnym etapie rozwoju we wrześniu ubiegłego roku. Jest stronniczy w stosunku do firm z branży projektowania, żywności, żywności, napojów i hotelarstwa, wellness, edukacji, usług cyfrowych i mediów.

Mówiąc dokładniej, trust wyszukuje firmy, które mają potencjał do rozwijania wiodących na rynku marek. Należą do nich firma modowa Ro&Zo, producent lodów premium Hackney Gelato i operator rozrywki Secret Food Tours.