Szał cięć podatków o 45 miliardów funtów przez Liz Truss skierował Wielką Brytanię na ratunek od Międzynarodowego Funduszu Walutowego, ostrzega czołowy ekonomista dr Doom. funt może spaść do parytetu z dolarem.
Nouriel Roubini, ekonomista, który słynnie przewidział kryzys finansowy, ostrzegł, że brytyjskie inwestycje obracają się „jak rynek wschodzący”, gdy nakreślił podobieństwa do chaosu gospodarczego lat 1970. XX wieku.
Roubini powiedział na Twitterze, że Wielka Brytania zmierza „z powrotem do lat 1970.” i „w końcu musi błagać o ratunek MFW” po ogromnych obniżkach podatków zaprezentowany przez Kwasiego Kwartenga w jego minibudżecie.
Doszło do tego, gdy Crispin Odey, jeden z najbardziej znanych brytyjskich potentatów funduszy hedgingowych, ostrzegł, że funt szterling po raz pierwszy w historii po ogłoszeniu przez kanclerza załamania rynku przyczynił się do załamania rynku.
Wielka Brytania zwróciła się do MFW o ratunek w 1976 r. po gwałtownym spadku kursu funta i obniżkach podatków przez ówczesnego kanclerza Anthony'ego Barbera, które podsyciły inflację. Pożyczka w wysokości 4 miliardów dolarów (3.7 miliarda funtów) została przyznana w zamian za cięcia wydatków i wyższe stopy procentowe.
Roubini, który zyskał przydomek „Dr Doom” ze względu na swoje często ponure prognozy, zdobył uznanie za przewidywanie nadchodzącego kryzysu finansowego w gazecie w 2006 roku. Ale popełnił również błędy, w tym przewidywanie, że Grecja wypadnie ze strefy euro i powtarzające się sugestie nadchodzących globalnych recesji, które nie zmaterializowały się.
Na Twitterze powiedział: „Truss i jej gabinet nie mają pojęcia”.
Cięcia bez środków finansowych podsyciły obawy o powódź zadłużenia i rosnącą inflację, co doprowadziło funta szterlinga do jego poziomu najniższy poziom od 37 lat w stosunku do dolara.
Rosną obawy, że funt może spaść do rekordowo niskiego, a nawet parytetu z dolarem po tym, jak spadł o ponad 3 procent i Koszty pożyczki w Wielkiej Brytanii wzrosły bardziej niż kiedykolwiek w piątek.
Pan Odey powiedział: „Funt był wrażliwy przez cały rok i musi być szansa, że osiągnie parytet, ale jest wiele rzeczy, które lubię w budżecie Kwasiego. To dzielnie torysowskie.
Jednak handlowiec – który podobno skracał dług w Wielkiej Brytanii – powiedział, że stanie się „długoterminowym optymistą” w odniesieniu do aktywów Wielkiej Brytanii, jeśli uniknie się rządu Partii Pracy.
Tymczasem oczekuje się, że pan Bailey omówi chaos rynkowy z mini-budżetu z kanclerzem w nadchodzących dniach na nowo wprowadzonych spotkaniach odbywających się co dwa tygodnie.
Historyczny spadek kursu funta i długu Wielkiej Brytanii prawdopodobnie znajdzie się na szczycie porządku obrad na posiedzeniu po tym, jak podsycił spekulacje na temat działania awaryjne Banku.
Niektórzy analitycy City ostrzegali, że Bank Anglii może być zmuszony do interwencji w celu wzmocnienia funta przed kolejnym planowanym posiedzeniem w sprawie polityki pieniężnej w listopadzie.
Threadneedle Street odmówił komentarza na temat spekulacji. Jego główny ekonomista Huw Pill może dostarczyć pierwszych wskazówek, jak bank zareaguje we wtorek, kiedy pojawi się na panelu, aby mówić o polityce monetarnej na imprezie Barclays.
Rynki obstawiają teraz, że Bank podniesie stopy procentowe o 1 punkt procentowy w listopadzie, największy wzrost od Czarnej Środy w 1992 r., aby zażegnać presję inflacyjną.
Inwestorzy spieszą się, aby się chronić przeciwko dzikim wahaniom funta szterlinga w nadchodzących tygodniach, gdy obstawia się, że waluta osiągnie nowe rekordowe minima w stosunku do wzrostu dolara. W piątek miesięczna zmienność implikowana funta – rynkowa miara oczekiwań inwestorów na wahania waluty – skoczyła do najwyższego poziomu od początku pandemii.
Spekulanci również nasilili sprzeciw wobec funta szterlinga w tym miesiącu. Nowe cotygodniowe dane handlowe ujawniły, że inwestorzy zgromadzili zakład w wysokości 3.4 miliarda funtów przeciwko funtowi szterlingowi, chociaż krótkie pozycje przewidujące gwałtowny spadek złagodziły wrześniowe maksimum.
Derek Halpenny, szef badań rynków globalnych w MUFG, powiedział, że „dodatkowe niespodziewane obniżki podatków dochodowych przez kanclerza wzmocniły obawy o dodanie bodźca do gospodarki, która obecnie ma najwyższą stopę inflacji w krajach G10”.
Powiedział: „Z pewnością nie ma „poczucia szczęścia” w tej fiskalnej gratyfikacji i wydaje się, że zwiększyło to poziom niepewności, który był już bardzo wysoki”.
W ostatnich tygodniach spadło zaufanie do funta i aktywów brytyjskich, ponieważ obawy rynkowe są napędzane przez kombinację obawy o recesję i wyższe pożyczki.
Dane dotyczące kontraktów finansowych sugerują, że inwestorzy obecnie uważają, że szanse na spadek funta szterlinga do rekordowo niskiego poziomu 1.05 dolara do końca 2022 r. wynoszą 50/50, w porównaniu do zaledwie 3.5 procenta na początku roku. Rynkowe prawdopodobieństwo osiągnięcia przez funta parytetu z dolarem w ciągu najbliższych 12 miesięcy wynosi 40 proc.
Analitycy miejscy porównali spadek funta do spadku waluty rynków wschodzących, ponieważ zbiegł się on ze wzrostem rentowności obligacji.
Adam Hoyes, ekonomista rynkowy w Capital Economics, powiedział: „Jest to wzorzec częściej kojarzony z rynkami wschodzącymi i wygląda na sygnał, że inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni podejściem nowego rządu Wielkiej Brytanii, a polityka fiskalna i monetarna coraz częściej działają w przeciwnym kierunku. kierunkach”.
Jane Foley, strateg walutowy w Rabobank, powiedziała, że spadek wartości funta podsycił spekulacje, że Bank Anglii będzie zmuszony do „ogromnych podwyżek stóp procentowych na rynkach wschodzących, aby zapobiec dalszym gwałtownym stratom”.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html