Analiza trendów w zakresie przychodów i zysków lidera D2C w dziedzinie zaopatrzenia dla zwierząt domowych

Na wynos

• Chewy po raz pierwszy osiągnął zysk w trzecim kwartale 2022 roku.
• Sprzedaż netto wzrosła o 14.5% rok do roku do 2.53 mld USD.
• W 2023 roku planuje wprowadzić opcję ubezpieczenia zwierząt domowych i własną markę wellness.

Chewy to firma dla właścicieli zwierząt domowych, aby uzyskać najlepszą żywność i artykuły związane ze zwierzętami domowymi w najniższej cenie. Firma ma długoterminową wizję dominacji w tej branży i wydała pieniądze z góry na budowę centrów dystrybucyjnych, aby osiągnąć swoje cele.

Podczas gdy firma odnotowała duże straty we wczesnych latach z powodu tych inwestycji, teraz zaczynają się one opłacać, ponieważ Chewy odnotował swój pierwszy dodatni dochód netto. Oto, co dzieje się ze sprzedawcą internetowym i czy może kontynuować realizację swojego planu.

Żucie akcji w wiadomościach

Chewy chce być najwygodniejszym i najbardziej zaufanym miejscem dla rodziców zwierząt domowych i partnerów na całym świecie. Po opublikowaniu wyników za trzeci kwartał wydaje się, że firma jest na dobrej drodze do wypełnienia tej misji.

Kiedy firma weszła na giełdę w 2019 roku, odnotowała stratę netto w wysokości 252 milionów dolarów. Tego oczekuje się od małej firmy na wczesnych etapach. W miarę upływu lat firma nadal odnotowywała stratę netto, ale z każdym rokiem straty były coraz mniejsze.

Szybko do trzeciego kwartału 2022 r. Chewy odnotował swój pierwszy dochód netto w wysokości 2.3 mln USD.

Niepokojącą częścią raportu jest to, że sprzedaż netto spada. W 2019 roku sprzedaż netto wzrosła o 40% w stosunku do roku poprzedniego. Jednak w trzecim kwartale 2022 roku sprzedaż wzrosła o 14.5% rok do roku.

Chociaż jest to niepokojące, głębsze spojrzenie na Chewy pokazuje więcej pozytywnych wiadomości.

Sprzedaż netto na aktywnego klienta wzrosła o 13.8% rok do roku, marże brutto wynoszą 28.4%, a firma ma 20.5 miliona aktywnych użytkowników, co oznacza wzrost o 0.6% rok do roku.

Jak z Amazonka, Chewy posiada własną sieć dystrybucji. Posiada 13 centrów logistycznych, a dwa kolejne zostaną otwarte w ciągu najbliższych 15 miesięcy. Operacje w tych centrach są całkowicie zautomatyzowane, co pomaga utrzymać niskie koszty.

Posiadając swoją sieć dystrybucji, Chewy może kontrolować koszty. Oznacza to, że każdy nowy klient, którego doda, zwiększa marżę zysku. Podczas gdy marża zysku brutto wynosi 28.4%, marża zysku netto wynosi obecnie zaledwie 0.1%.

Akcje spółki pozytywnie zareagowały na raport o wynikach. To zebrał 10%, gdy rynek otworzył i zamknął dzień w górę o 7%. Od początku roku akcje nadal spadają o 25%, czyli nieco więcej niż indeks S&P 500, ale nie tak źle, jak większość dużych firm technologicznych.

Przegląd rachunku zysków i strat

Sprzedaż netto w trzecim kwartale wyniosła 2.5 miliarda USD. Przez pierwsze trzy kwartały było to 7.3 miliarda dolarów. To wzrost o 14.5% w porównaniu do trzeciego kwartału 2021 roku i 13.7% w porównaniu do pierwszych trzech kwartałów 2021 roku.

Całkowite koszty operacyjne wzrosły z 616 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. do 720 mln USD w bieżącym kwartale. Wynika to przede wszystkim z inflacja zwiększająca koszty prowadzenia firmy.

Dochód netto wzrósł o 107% ze straty netto w wysokości 32 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. do zysku netto w wysokości 2.3 mln USD w bieżącym kwartale.

Patrząc na dochód netto za pierwsze dziewięć miesięcy roku, Chewy zarobił 43 miliony dolarów w 2022 roku w porównaniu ze stratą 10 milionów dolarów rok do roku, co stanowi wzrost o ponad 500%.

Przegląd bilansu

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty spadły do ​​378 mln USD w porównaniu z 603 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. Jednak aktywa obrotowe ogółem wzrosły rok do roku z 1.3 mld USD w 2021 r. do 1.5 mld USD w 2022 r.

Bieżące zobowiązania również wzrosły rok do roku do 1.7 miliarda USD z 1.6 miliarda USD rok temu.

Dodatkowe wyniki finansowe

Istnieją dwa inne ważne wyniki finansowe, które udostępnił Chewy, które nie są wymienione w rachunku zysków i strat ani w bilansie. Pierwsza to sprzedaż do klientów z automatyczną wysyłką. Ci klienci zgadzają się na subskrypcję i automatycznie wysyłają produkty w określonych odstępach czasu.

Sprzedaż ta wzrosła z 1.5 mld USD w trzecim kwartale 2021 r. do 1.8 mld USD w bieżącym kwartale, co stanowi zmianę o 18.8%.

To pokazuje, że Chewy ma lojalną bazę klientów. Jeśli nadal będą przyciągać nowych klientów, powinni być w stanie przekonwertować znaczną kwotę na klientów korzystających z automatycznej wysyłki.

Ponadto wolne przepływy pieniężne wzrosły z 2.2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. do 69 mln USD w bieżącym kwartale. Jeśli to nadal rośnie, Chewy może spłacić dług lub refinansować go, jeśli może uzyskać lepszą stopę procentową.

Mogą również wykorzystać gotówkę do wypłaty dywidend dla akcjonariuszy lub reinwestowania jej w biznes w celu zwiększenia wzrostu.

Żucie zapasów idzie do przodu

Przyszły rok i kolejne będą interesujące dla Chewy. Teraz, gdy osiągnął zysk, jego głównym celem musi być dodawanie dodatkowych klientów. Pomoże to zwiększyć marżę zysku, ponieważ zaplecze jest prawie w pełni zautomatyzowane.

Jednak z groźba recesji w 2023 r. zdobycie udziału w rynku może być trudne.

Widać to po jej ostatnich dochodach. W trzecim kwartale 2022 roku liczba aktywnych klientów wzrosła o 0.6% w porównaniu z tym samym okresem w 2021 roku.

Gospodarka jest teraz słaba, a firma walczy o zwiększenie bazy klientów. Jest to niepokojące, jeśli gospodarka będzie nadal słabnąć.

Na szczęście Chewy nie powinien odnotować znacznego spadku sprzedaży, nawet jeśli nastąpi recesja. Dzieje się tak, ponieważ rdzeń klientów Chewy kupuje karmę dla zwierząt domowych, co jest koniecznością.

Dodaj do konkurencyjnych cen oferowanych przez witrynę, a tylko niektórzy klienci będą chcieli kupić karmę dla zwierząt domowych w miejscach takich jak Walmart lub sklepy dolarowe, ponieważ ceny są już niskie.

Wreszcie, Chewy rozszerza swoją linię planów ubezpieczeniowych dla zwierząt domowych i własną markę Vibeful, oferując multiwitaminy i suplementy dla zwierząt. Te dwie kategorie mogą być dla firmy znaczącymi źródłami dochodów, które pomogą w dalszym zwiększaniu marży brutto.

Podsumowanie

Chewy ma przed sobą świetlaną przyszłość i warto w niego zainwestować. Jeśli firmie uda się zrealizować swoją misję polegającą na budowaniu bazy klientów, jej akcje wzrosną i ostatecznie mogą stać się powszechnie znaną marką, taką jak Amazon.

Ważne będzie, aby zobaczyć ich kolejne kwartalne wydanie, aby zobaczyć dane ich aktywnych klientów i wpływ nowych linii produktów na wyniki finansowe Chewy.

Jeśli nie masz pewności, czy Chewy jest odpowiednią inwestycją dla Twojego portfela, dostępna jest sztuczna inteligencja, aby Ci pomóc. Q.ai eliminuje zgadywanie podczas inwestowania. Nasza sztuczna inteligencja przeszukuje rynki w poszukiwaniu najlepszych inwestycji dla wszelkiego rodzaju tolerancji ryzyka i sytuacji ekonomicznych.

Następnie pakuje je w poręczne Zestawy inwestycyjne które sprawiają, że inwestowanie jest proste i – ośmielamy się to powiedzieć – przyjemne. Najlepsze jest to, że możesz aktywować Ochrona portfela w dowolnym momencie, aby chronić swoje zyski i zmniejszyć straty, bez względu na branżę, w którą inwestujesz.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.