Zyski BP w 2022 roku dopełniają rekordowy rok dla głównych koncernów naftowych

Akcje brytyjskiego koncernu naftowego BP wzrosły we wtorek o 8% po tym, jak firma stała się ostatnią dużą zintegrowaną spółką naftową, która odnotowała rekordowe zyski w 2022 r. Roczny zysk BP w wysokości 27.7 mld dolarów dodaje się do bonanzy zysków ogłoszonej przez pięć prywatnych dużych koncernów naftowych spółek w ciągu roku, w którym cena ropy Brent utrzymywała się powyżej poziomu 80 USD za baryłkę przez prawie całe 12 miesięcy.

amerykański koncern ExxonMobilXOM
odnotował największy zysk w 2022 r., który wyniósł 55 miliardów dolarów. Shell był kolejnym najwyższym z wynikiem 40 miliardów dolarów, tuż za nim uplasował się francuski koncern Total Energies z wynikiem 36.2 miliarda dolarów i ChevronCVX
na 35 miliardów dolarów, podnosząc sumę wśród 5 głównych firm do rekordowego poziomu 194 miliardów dolarów.

Chociaż zyski BP w 2022 r. były najniższe wśród członków klubu „wielkiej ropy”, wydaje się, że firma zostanie nagrodzona przez społeczność inwestorów za ponowną kalibrację swojego strategicznego podejścia korporacyjnego, aby bardziej dostosować się do konkurencji. W ramach jej zwolnienie z zarobkówDyrektor generalny BP, Bernard Looney, zapewnił inwestorów, że jego firma będzie spowalniać swoją drogę do ograniczenia własnej produkcji ropy naftowej w ramach strategii redukcji emisji.

„Po ostatnich trzech latach jest bardziej jasne niż kiedykolwiek, że świat chce i potrzebuje bezpiecznej i przystępnej cenowo energii, a także niskoemisyjnej – wszystkie trzy razem, co jest znane jako trylemat energetyczny” – powiedział Looney. „Aby temu zaradzić, potrzebne są działania przyspieszające przejście. A jednocześnie potrzebne są działania, aby upewnić się, że przejście jest uporządkowane, tak aby przystępna cenowo energia nadal płynęła tam, gdzie jest dziś potrzebna”.

„Przystępna cenowo energia”, o której wspomina pan Looney, to oczywiście ropa naftowa. W zeszłym roku BP zapowiedział, że do końca bieżącej dekady będzie dążył do ograniczenia emisji z produkcji ropy naftowej o 35-40%. We wtorek powiedział, że teraz będzie dążył do redukcji o 20-30%, wskazując jako przyczynę stale rosnący światowy popyt na ropę.

Podczas dyskusji panelowej w zeszłym tygodniu Szczyt NAPE w Houston wraz z innymi panelistami dyskutowaliśmy o fascynujących różnicach w perspektywach popytu na ropę, opublikowanych niedawno przez BP i ExxonMobil. Podczas gdy analitycy BP przewidują gwałtowny spadek światowego popytu na ropę do 2030 r. i spadek do zaledwie 75 milionów baryłek dziennie (bopd) do 2050 r., analitycy ExxonMobil przewidują silny wzrost popytu z obecnych 101 mln baryłek dziennie do 105 mln do 2040 r. na bardzo lekkim spadku.

Nic dziwnego, że strategie osiągania zera netto realizowane przez każdą firmę odzwierciedlają ich perspektywy. Jeśli jesteś BP i naprawdę wierzysz, że globalny popyt na ropę zacznie gwałtownie spadać w ciągu zaledwie 7 lat, to strategia de-wzrostu ma sens. Ale jeśli reprezentujesz ExxonMobil i naprawdę wierzysz, że globalny popyt utrzyma się na wysokim poziomie do roku 2050 i przez kolejne dziesięciolecia, logiczną drogą będzie strategia stałego wzrostu.

W ramach ewoluującego podejścia strategicznego BP dołącza również do ExxonMobil i innych firm, obiecując zwiększenie inwestycji w poszukiwanie i zagospodarowanie nowych złóż, w obszarze, który w ostatnich latach był niebezpiecznie zaniedbywany przez światowy przemysł. Firma dołączyła również do swoich amerykańskich odpowiedników, obiecując zwiększenie inwestycji w programy dywidend i wykupu akcji, które mają na celu nagradzanie społeczności inwestorów.

Co ciekawe, podczas gdy BP obiecał spowolnić plany zmniejszenia wydobycia ropy naftowej w nadchodzących latach, nie ogłosił żadnych podobnych planów ograniczenia inwestycji w tak zwane „motory wzrostu przejściowego” lub TGE. Jeśli już, komunikat firmy wskazuje na zamiar zwiększenia tych inwestycji o łącznie 8 miliardów dolarów do 2030 r., wraz z odpowiednią ekspansją inwestycji w paliwa kopalne.

Oczywiście, jeśli w zeszłym tygodniu Wall Street Journal raport Twierdzenie, że Looney niedawno wyraził wewnętrzne niezadowolenie z braku rentowności niektórych inwestycji firmy w energię odnawialną, jest trafne, a sposób, w jaki BP wydaje te ulepszone dolary inwestycyjne, może się zmienić w nadchodzących latach. Publikacja firmy daje pewne wskazówki w tym zakresie, kładąc większy nacisk na inwestycje w biopaliwa, wodór, paliwa lotnicze i inne niskoemisyjne rozwiązania transportowe niż na dalsze inwestycje w inicjatywy związane z energią wiatrową, słoneczną i innymi odnawialnymi źródłami energii.

Bottom Line: Strategiczna zmiana BP zbliża teraz swoje podejście do podejścia konkurentów, którzy w ciągu ostatnich dwóch lat zostali sowicie wynagrodzeni przez społeczność inwestorów. Teraz, gdy rekordowe zyski koncernu naftowego za rok 2022 zostały podane do wiadomości publicznej, zarządy tych firm bez wątpienia będą zajęte przygotowaniami do obrony swoich spółek przed nowa runda starań przez zachodnie rządy, aby uzyskać większy udział w ich wynikach finansowych.

W świecie energii i polityki energetycznej pewne rzeczy nigdy się nie zmieniają.