BofA przewiduje wybuch fuzji z powodu downcycle

Fuzje oprogramowania mogą wkrótce wybuchnąć.

Czołowy bankier inwestycyjny Rick Sherlund z Bank of America widzi falę walczących firm wystawiających się na sprzedaż po niższych cenach ze względu na spowolnienie gospodarcze.

powiązane wiadomości inwestycyjne

Ray Dalio mówi, że wyższe stopy procentowe w celu stłumienia inflacji mogą obniżyć ceny akcji o 20%

„Musisz zobaczyć większą kapitulację” – powiedział CNBC wiceprezes ds. bankowości technologicznej firmy „Szybkie pieniądze" w czwartek. „Firmy będą miały złagodzone oczekiwania co do wyceny, a to połączy się z pełniej funkcjonującymi rynkami finansowymi. Myślę, że przyspieszy to tempo fuzji i przejęć [fuzje i przejęcia]”.

Jego szeroka analiza przychodzi po piętach Adobe20 miliardów dolarów w czwartek na platformę projektową Figma. Adobe nie wzbudził emocji na Wall Street. Jego akcje spadły o 17% z powodu pytania dotyczące ceny.

Sherlund, były analityk oprogramowania, który 1 razy z rzędu osiągnął pierwsze miejsce na liście najlepszych analityków Institutional Investor, pracował w Goldman Sachs podczas bańki technologicznej w 17 roku. Uważa, że ​​Street znajduje się obecnie w początkowej fazie trudnego cyklu rynkowego.

„Musisz przejrzeć raporty o zyskach za trzeci kwartał, aby mieć pewność, że być może złe wiadomości są w dużej mierze na rynku, ponieważ firmy będą informować o wydłużeniu cykli sprzedaży” – powiedział. „Musimy zresetować oczekiwania na 2023 r.”

Sherlund i jego zespół są bardzo aktywni na rynku M&A.

„Masz private equity z dużą ilością gotówki, a oni potrzebują funkcjonujących rynków instrumentów dłużnych, aby uzyskać dźwignię finansową” – zauważył Sherlund. „Oni są bardzo chętni i aktywnie przyglądają się temu sektorowi… Sugeruje to, że w przypadku fuzji i przejęć, przy braku rynku IPO, zobaczymy po prostu o wiele większą konsolidację w tym sektorze”.

Zauważa, że ​​IPO ucierpiało w związku z rosnącymi problemami w zakresie stóp procentowych i inflacją.

„[Rynek IPO] nie jest otwarty. Ale kiedy okno się otworzy, zobaczysz, że wiele firm wchodzi na giełdę” – dodał.

Połączenia długoterminowe perspektywy dla oprogramowania są niezwykle atrakcyjne, według Sherlunda.

„Musisz być bardzo uparty, jeśli chodzi o długoterminowe podstawy sektora”, powiedział Sherlund. „Każda firma staje się cyfrowym przedsiębiorstwem”.

Odpowiedzialność