Akcje Boeinga mogą wzrosnąć o 90%, argumentuje analityk

Akcje Boeinga (BA) był w tym roku jak ranny ptak pośród obawy przed recesją, ale analityk CFRA twierdzi, że może być gotowy do startu.

Akcje producenta samolotów spadły o 34% od początku roku, znacznie opóźniając indeks Dow Jones Industrial Average (^ DJI) 17% spadek.

The Street wyraziła zaniepokojenie tym, jak globalne spowolnienie gospodarcze może wpłynąć na popyt na samoloty Boeinga. Wysoki poziom zadłużenia Boeinga również nie polepszył nastrojów inwestorów, szczególnie w czasie rosnących stóp procentowych i biorąc pod uwagę niepewny harmonogram zatwierdzenia przez FAA 737 Max 10.

„Uważamy, że ten strach jest niesłuszny” – napisał analityk CFRA Colin Scarola w nowej notatce o obawach związanych z pozycją zadłużenia Boeinga.

Oto więcej szczegółów z agresywnego wezwania Scaroli do Boeinga:

• Cena docelowa: 252 USD (powtarzane)

• Ocena: Silne kupowanie (powtarzane)

• Założono ruch cen akcji: + 92%

Dlaczego Scarola uważa, że ​​obawy dotyczące zadłużenia Boeinga są przesadzone

„Boeing nie ma do spłaty zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu, co oznacza, że ​​rosnące stopy procentowe nie wpłyną na jego dochody, wszystko inne w równym stopniu”, wyjaśnił Scarola. „Ponadto spodziewamy się, że firma może spłacić wszystkie przyszłe terminy zapadalności zadłużenia z wolnych przepływów pieniężnych bez konieczności refinansowania po wyższych stawkach”.

Analityk dodał, że „nawet jeśli nasze prognozy dotyczące wolnych przepływów pieniężnych się nie spełnią, firma może z łatwością pokryć swoje 5.4 miliarda dolarów zapadalności zadłużenia pozostałe w 2022 i 2023 roku, korzystając ze swojego dużego stosu gotówki w wysokości 11.4 miliarda dolarów, ponownie unikając konieczności refinansowania po wyższych stawkach ”.

Scarola: Dostawy Boeinga „powinny wzrosnąć niezależnie od recesji”

Chociaż recesja z pewnością wpłynęłaby na popyt na Boeinga, Scarola zasugerowała, że ​​rynek mógł dać się ponieść wycenie pełnej recesji.

„Kolejnym powodem, dla którego uważamy, że akcje zostały w tym roku pobite, jest obawa, że ​​globalna recesja powstrzyma wzrost wskaźników dostaw samolotów” – napisała Scarola. „Uważamy, że to źle, ponieważ wskaźniki dostaw są już obniżone… poniżej poziomu poważnej recesji z powodu ograniczeń łańcucha dostaw. Oznacza to, że dopóki niedobory siły roboczej i materiałów będą się zmniejszać, czego oczekujemy, dostawy Boeinga powinny rosnąć niezależnie od recesji. Dla przykładu, w II kwartale Boeing dostarczał 2 samolotów miesięcznie. Ale jeśli łańcuch dostaw byłby w stanie obsłużyć wskaźnik dostaw do zaległości, którym zarządzał w latach 40-2017, szacujemy, że dostawy wyniosłyby 2018 miesięcznie”.

Historia jest kontynuowana

Scarola przedstawił również swoje prognozy dotyczące akcji na wypadek poważnej recesji.

„Uważamy, że poważna recesja w lotnictwie jest mało prawdopodobna, biorąc pod uwagę zdrową trajektorię popytu na podróże, ale jeśli tak się stanie, szacujemy, że popyt na samoloty Boeinga spadłby o około 15%” – powiedział. „Spowodowałoby to popyt na około 51 samolotów miesięcznie, o 28% powyżej poziomu 2 w drugim kwartale. Oprócz wysokiego prawdopodobieństwa silnego wzrostu dostaw Boeinga niezależnie od recesji, uważamy, że rynek przeocza potencjalny krótkoterminowy katalizator w Chinach zatwierdzono rodzimą szczepionkę mRNA. Uważamy, że umożliwiłoby to zakończenie blokad i wymusiłoby wznowienie dostaw 40 MAX do chińskich linii lotniczych”.

Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym i kotwica w Yahoo Finance. Śledź Sozzi na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze notowania giełdowe na platformie Yahoo Finance

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube