Nieruchomości mieszkaniowe są prawdopodobnie najcenniejszym i najbardziej dostępnym segmentem klasy aktywów nieruchomościowych. Jego popularność spowodowała nieproporcjonalną ilość kapitału w nieruchomościach mieszkaniowych – szczególnie z funduszy instytucjonalnych – podnosząc wyceny i obniżając stopy kapitalizacji.
Giganci inwestujący w nieruchomości nadal kupują domy – coś, co prawdopodobnie pozostanie, nawet przy wyższych oprocentowaniu kredytów hipotecznych. W rzeczywistości Blackstone jest bliski sfinalizowania tego, co może być największym tradycyjnym funduszem inwestycyjnym typu private equity w historii, według Wall Street Journal.
W zeszłomiesięcznym wniosku regulacyjnym Blackstone poinformował, że zabezpieczył 24.1 miliarda dolarów zobowiązań dla swojego najnowszego funduszu nieruchomości o nazwie Blackstone Real Estate Partners X. W połączeniu z funduszami nieruchomości Blackstone w Azji i Europie, firma będzie miała do dyspozycji ponad 50 miliardów dolarów. inwestycje oportunistyczne.
W przypadku pogorszenia koniunktury na rynku Blackstone będzie miał mnóstwo kapitału, aby zgarnąć atrakcyjne okazje na rynku nieruchomości.
Zarabianie przyzwoitych zysków nie jest łatwe, gdy musisz konkurować z wielkimi działami Blackstone. Niskie jednocyfrowe stopy kapitalizacji są trudne do przełknięcia w środowisku, w którym stopy procentowe rosną, a inflacja wynosi 8.5%.
Inwestorzy w nieruchomości muszą wychodzić poza nieruchomości mieszkalne. Oto kilka niszowych REIT-ów, które oferują lepsze zwroty.
Nie przegap
Właściwości zdrowotne
Opieka zdrowotna jest sektorem najbardziej defensywnym. Recesje i cykle kredytowe nie mają dużego wpływu na usługi opieki zdrowotnej w nagłych wypadkach, co sprawia, że szpitale i kliniki są idealnymi celami na rynku nieruchomości.
Inwestorzy Omega Healthcare (OHI) koncentruje się na domach opieki i placówkach opieki w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii. Firma koncentruje się na dzierżawach typu triple-net z 64 operatorami w tych dwóch krajach.
Szybko starzejąca się populacja w całym świecie zachodnim jest znaczącym wiatrem wstecznym dla Omegi. Spółka spodziewa się konsolidacji rynku i organicznego wzrostu w dającej się przewidzieć przyszłości.
Ten niszowy REIT oferuje 8.1% stopy dywidendy i jest notowany po 2.1-krotności wartości księgowej na akcję.
Magazyny konopi
Legalna marihuana była sektorem niestabilnym. Wciąż jest to branża wysoce regulowana i intensywnie konkurencyjna. Łącznie akcje konopi indyjskich rozczarowały inwestorów. Dla porównania, dzierżawienie powierzchni magazynowej producentom konopi było lepszym modelem biznesowym.
Innowacyjne Właściwości Przemysłowe (IIPR) jest właścicielem i operatorem jednej z największych sieci hurtowni konopi indyjskich w całych Stanach Zjednoczonych. Według stanu na czerwiec 2022 r. firma posiadała 111 nieruchomości o łącznej powierzchni około 8.4 miliona stóp kwadratowych do wynajęcia, w 100% wynajętych licencjonowanym operatorom konopi indyjskich.
REIT oferuje stopę dywidendy na poziomie 6.8% i jest notowany po cenie 1.4-krotności wartości księgowej.
REITY hipoteczne
Większość REIT-ów skupia się na części kapitałowej nabywanych nieruchomości. Innymi słowy, przeznaczają pieniądze na zakup nieruchomości, spłacają odsetki od kredytu hipotecznego i pobierają czynsze – tradycyjny model wynajmującego.
Jednak niektóre REIT-y koncentrują się na nabywaniu kredytów hipotecznych i pobieraniu czynszów. Jest to lekki model, który może prowadzić do lepszych zysków, jeśli będzie odpowiednio zarządzany.
Fundusz nieruchomości Starwood (STWD) to największy REIT hipoteczny w kraju. Firma Greenwich, Connecticut specjalizuje się w komercyjnych kredytach hipotecznych. Od początku swojego istnienia przeznaczył ponad 83 miliardy dolarów na zakupy nieruchomości dla inwestorów wielorodzinnych, producentów ropy i gazu, zarządców hoteli, sklepów detalicznych i przedsiębiorstw.
REIT hipoteczne, takie jak Starwood, są bardziej podatne na wzrost stóp procentowych. To dlatego, że model biznesowy opiera się na marży odsetkowej netto – różnicy między pożyczaniem a pożyczaniem pieniędzy. Wraz ze wzrostem stóp procentowych w 2022 r. Starwood może zaobserwować zmniejszenie marży netto. Jego portfel niespłaconych kredytów również może odnotować niższe wyceny.
W tej chwili REIT oferuje 7.9% stopy dywidendy i jest notowana na poziomie zaledwie 1.2-krotności wartości księgowej na akcję.
Starwood jest idealnym celem dla inwestorów z apetytem na wysokie ryzyko i wysokie zyski.
Co dalej czytać
Zapisz się aby nasz biuletyn inwestycyjny MoneyWise otrzymywał stały napływ wykonalne pomysły z najlepszych firm z Wall Street.
Jeśli twoje plany emerytalne zostały zniweczone przez inflację, oto bezstresowy sposób na: wracaj na właściwe tory
„Zawsze gdzieś jest hossa”: słynne słowa Jima Cramera sugerują, że możesz zarabiać bez względu na wszystko. Tu są 2 potężne tylne wiatry skorzystać z dzisiejszego dnia
Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html