BlackRock ma „pogarszające się perspektywy makro” i nie widzi szans na doskonały scenariusz ekonomiczny — ale lubi te 3 kieszenie wartości na rynku

Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową o 0.5 proc walczyć z inflacją, oznaczając największy wzrost od ponad dwóch dekad.

Od czasu ogłoszenia podwyżki stóp procentowych S&P 500 spadł o około 7%, co spowodowało, że jego roczna strata wyniosła 18%. A gigant zarządzający aktywami, BlackRock, nie spodziewa się odbicia w najbliższym czasie.

„Zmniejszamy ryzyko związane z pogarszającymi się perspektywami makroekonomicznymi: szok cenowy towarów i spowolnienie wzrostu w Chinach”, pisze Jean Boivin, szef BlackRock Investment Institute w niedawnej notatce dla inwestorów. „Widzimy również niewielkie szanse na idealny scenariusz gospodarczy, w którym niska inflacja i wzrost będą się powtarzać”.

To powiedziawszy, wiodący zarządzający aktywami zwraca uwagę, że ostatnia wyprzedaż „przywróciła pewną wartość w kieszeniach rynku”.

Oto spojrzenie na każdy z nich.

Zapisz się aby nasz biuletyn MoneyWise otrzymywał stały napływ wykonalne pomysły z najlepszych firm z Wall Street.

Europejskie obligacje rządowe

Wraz z inwazją Rosji na Ukrainę Europa jest trudne miejsce do inwestowania w dzisiejszych czasach. Ale to nie powstrzymało BlackRock od polubienia jednej konkretnej klasy aktywów w regionie: obligacji rządowych.

„Zainteresowaliśmy się europejskimi obligacjami rządowymi, ponieważ uważamy, że oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny (EBC) są zbyt jastrzębie” – mówi Boivin.

Zauważa, że ​​szok energetyczny spowodowany wojną rosyjsko-ukraińską „mocno uderzy w Europę”. Według Boivina, EBC nie będzie się spieszył z podwyższeniem stóp procentowych.

BlackRock podwyższył europejskie obligacje rządowe do poziomu neutralnego.

Kredyt na poziomie inwestycyjnym

BlackRock podnosi również poziom długu kredytowego o ratingu inwestycyjnym do poziomu neutralnego.

Nie wszystkie obligacje są takie same. Niektórzy kredytobiorcy są bardziej skłonni do spłaty zadłużenia niż inni. Gdy obligacja otrzymuje rating na poziomie inwestycyjnym, oznacza to, że wiąże się z relatywnie niskim ryzykiem niewypłacalności.

„Widzimy pewną wartość kredytu IG, ponieważ roczny dochód z kuponów zbliża się do 4%. To najwięcej od dekady” – mówi Boivin.

W dzisiejszych czasach łatwo jest uzyskać ekspozycję na kredyt inwestycyjny. Na przykład iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) daje inwestorom dostęp do ponad 1,000 wysokiej jakości obligacji korporacyjnych w jednym funduszu.

Historia jest kontynuowana

akcje USA i Japonii

Giełdy na całym świecie są mieć ciężki czas w 2022 r., ale BlackRock nie ratuje się całkowicie. W tym środowisku BlackRock woli akcje rynków rozwiniętych od akcji rynków wschodzących, podkreślając w szczególności dwa kraje.

„Ogólnie rzecz biorąc, nadal przeważamy akcje, preferując akcje amerykańskie i japońskie, a niedoważamy amerykańskie obligacje skarbowe” — pisze Boivin.

Istnieje wiele sposobów inwestowania na amerykańskiej giełdzie. Możesz samodzielnie wybrać poszczególne akcje. Lub możesz uzyskać ekspozycję na grupy akcji za pomocą funduszy ETF.

Jeśli po prostu chcesz śledzić indeks S&P 500, rozważ tanie fundusze, takie jak Vanguard S&P 500 ETF (VOO) lub iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

Dla tych, którzy chcą inwestować w określone sektory giełdy, odpowiednie będą nazwy takie jak Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) lub Energy Select Sector SPDR Fund (XLE).

Fundusze ETF umożliwiają również inwestowanie w japońskie akcje. Fundusz iShares MSCI Japan ETF (EWJ) zapewnia ekspozycję na duże i średnie spółki w Japonii. Tymczasem WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) umożliwia inwestorom dostęp do krajowego rynku akcji, jednocześnie zabezpieczając się przed wahaniami kursów walut.

Zapisz się aby nasz biuletyn MoneyWise otrzymywał stały napływ wykonalne pomysły z najlepszych firm z Wall Street.

Więcej od MoneyWise

Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.