Bio-Rad i inne akcje „Balans Powerhouse” kupują

Przez ostatnie pół tuzina lat inwestorzy nie przejmowali się bilansem spółki. Jednak teraz, gdy stopy procentowe rosną, firmy posiadające dużo gotówki i niewielkie zadłużenie będą w coraz większym stopniu zyskiwać przewagę. W tym roku na mojej corocznej liście, którą nazywam Bilansowymi Siłami Energii, znajdziesz 32 takie firmy.

Aby móc skorzystać z tego zaszczytu, firma musi posiadać aktywa obrotowe o wartości 300 milionów dolarów — w gotówce lub rzeczach, które można łatwo zamienić na gotówkę. Muszą także spełnić cztery inne kryteria, z których dwa zostały w tym roku zaostrzone.

· Siedziba w USA

· Wartość rynkowa wynosząca 5 miliardów dolarów lub więcej (wzrost z 1 miliarda dolarów).

· Zarobek w wysokości co najmniej 20 centów na akcję w ostatnim roku podatkowym (wzrost z 10 centów).

· Dług nie większy niż 10% kapitałów własnych (wartość netto spółki).

Mistrzowie

Jedna firma znalazła się na liście honorowej 11 razy, więcej niż jakakolwiek inna firma. To jest Dolby Laboratories (DLB) z San Francisco, która produkuje systemy dźwięku stereo i surround do domów, samochodów i kin. Dług Dolby wynosi tylko 3% kapitału własnego, a gotówka ma nieco ponad 1 miliard dolarów. Gentex (GNTX) z Zeeland w stanie Michigan po raz dziesiąty znalazła się w tym roku na liście Powerhouse. Produkuje samościemniające się lusterka do samochodów i nie ma żadnych długów.

SEI Investments Co. (SEIC), firma doradztwa inwestycyjnego z siedzibą w Oaks w Pensylwanii, po raz dziewiąty otrzymuje to wyróżnienie. Przez osiem lat z rzędu zarobił ponad 30% zainwestowanego kapitału. Intuicyjna chirurgia (ISRG), produkująca narzędzia chirurgiczne, pojawia się na liście po raz ósmy.

Nowością na tegorocznej liście Powerhouse są Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINY) i Zoom Video Communications (ZM).

Moje typy

Spółki znajdujące się na liście Powerhouse zasługują na wyróżnienie za budowanie bogactwa. Nie oznacza to jednak, że wszystkie ich akcje są koniecznie kupnem. Niektóre z nich są już niezwykle cenione. Co roku rekomenduję do ewentualnego zakupu od jednej do czterech akcji z listy Powerhouse. W tym roku podobają mi się trzy.

Bio-Rad Laboratories (BIO) z siedzibą w Hercules w Kalifornii jest trzykrotnym zwycięzcą. Produkuje produkty stosowane w badaniach medycznych oraz produkty stosowane w badaniach biotechnologicznych i testowaniu żywności. Zyski były w większości mierne, aż do wybuchu Covid-19; od tego czasu są spektakularne.

Inwestorzy oczywiście postrzegają Bio-Rad jako błyskawiczną sytuację, ale sądzę, że może ona przełożyć się na zyski pomiędzy starym a obecnym poziomem. Akcje wyceniane są na około 630 dolarów za mniej niż trzykrotność ostatnich zysków.

Incyte (INCY) z Wilmington w stanie Delaware opracowuje leki dermatologiczne i przeciwnowotworowe. Jego główny lek, Jakafi, sprzedawany przez firmę Novartis, leczy rzadkie nowotwory krwi. Jej akcje są sprzedawane za 16-krotność zysków. Dług wynosi 1% kapitału własnego.

First Solar (FSLR) z siedzibą w Tempe w Arizonie znalazła się na tej liście już po raz czwarty. Firma produkuje wielkogabarytowe, cienkowarstwowe panele słoneczne. Akcje są sprzedawane po 16-krotności zysków i podoba mi się to, ponieważ uważam, że energia słoneczna zyskuje zwolenników wśród firm i organów rządowych.

 Rekord

W ciągu 17 lat moje wybrane artykuły przyniosły średni zwrot na poziomie 13.6% w ciągu 12 miesięcy po publikacji. To więcej niż średnia indeksu Standard & Poor's 10.3 Total Return Index wynosząca 500% w tych samych latach. Z 17 zestawów selekcji 11 przyniosło zysk. Tylko siedem z nich pokonało S&P 500.

Rok temu poleciłem dwie akcje, Alfabet (GOOGL) i Gospodarstwa Cannae (CNN). Alphabet radził sobie dobrze, zwracając prawie 34%. Ale Cannae zakończyło się fiaskiem, tracąc ponad 29%. Zatem mój średni wzrost wyniósł 2% w porównaniu z blisko 18% w przypadku testu porównawczego. Ani Alphabet, ani Cannae nie znajdują się w tegorocznym składzie. Zadłużenie Alphabetu wynosi obecnie 11% kapitału własnego, a Cannae 12%.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.  

Reszta najlepszych

Wyróżnieni, którzy nie zostali wymienieni powyżej, wymienieni są w kolejności alfabetycznej, wraz z ich symbolami giełdowymi i liczbą występów. 

Abiomed (ABMD) 2.

Zaawansowane mikrourządzenia (AMD) 2.

Sieci Arista (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Systemy EPAM (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medyczny (GMED) 2.

Medycyna OIT (ICUI) 5.

Fotonika IPG (IPGP) 6)

Holdingi osi rynkowej (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolityczne systemy zasilania Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Linia towarowa Starego Dominium (ODF) 3.

Integracje mocy (POWI) 2.

Łożyska RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Teksas i Pacyfik (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Systemy Veeva (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Rankingi sporządzono na podstawie oprogramowania przesiewowego z Gurufocus.com.  

Ujawnienie: Jestem właścicielem Alphabet osobiście i dla większości moich klientów.