Inwestorzy zawsze szukają sygnałów, które pomogą w podejmowaniu rozsądnych decyzji inwestycyjnych, a jedną z oczywistych ścieżek jest podążanie śladami najskuteczniejszych zbieraczy akcji z Wall Street.
Takich jak zarządzający funduszem hedgingowym Steve Cohen. Miliarder dorobił się fortuny, stosując strategie handlowe o wysokim ryzyku i wysokich zyskach, a obecnie prowadzi fundusz hedgingowy Point72 Asset Management, firmę, która ma pod swoimi skrzydłami 21.8 mld aktywów.
Ale to nie tylko aktywa, którymi zarządza, sprawiają, że Cohen jest źródłem porad inwestycyjnych. Odnoszący sukcesy inwestor będzie również wiedział, kiedy nadejdzie odpowiedni czas, aby odpuścić osoby osiągające gorsze wyniki w portfelu; niedawno Cohen pożegnał się z parą niewypałów.
I wygląda na to, że nie jest osamotniony w przekonaniu, że te nazwiska nie są warte czasu inwestorów. Według Baza danych TipRanks, wygląda na to, że kadra ekspertów Wall Street nie jest zbytnio zainteresowana tymi akcjami. Dowiedzmy się dlaczego.
Xerox (XRX)
Najpierw skupimy się na Xerox, słynnej drukarni. Założona w 1906 roku firma Xerox jest synonimem rynku kserokopiarek. Obecnie ta firma z listy Fortune 500 dostarcza produkty i usługi związane z drukiem i dokumentami cyfrowymi w 160 krajach. Xerox oferuje również graficzną komunikację i rozwiązania produkcyjne, usługi IT, infrastrukturę sieciową oraz szereg zarządzanych rozwiązań informatycznych, takich jak wsparcie produktów technologicznych, usługi inżynieryjne i zrobotyzowana automatyzacja procesów dla sektora komercyjnego.
Podobnie jak wiele innych, Xerox został dotknięty bliźniaczymi plagami inflacji i problemami w łańcuchu dostaw, które odegrały swoją rolę w wynikach firmy w drugim kwartale. Sprzedaż spadła o około 2% rok do roku do 3 miliarda dolarów, chociaż wzrosła o około 1.75% przy stałych kursach walutowych. Warunki makro wpłynęły na marże brutto, które w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku spadły o 1 punktów bazowych do 370%. W dolnej linii przym. EPS na poziomie 31.9 USD pokonał prognozę analityków na poziomie 0.13 USD, ale był to wynik poniżej 0.08 USD z 2Q21.
Najwyraźniej Steve Cohen uważa, że czas się wycofać. W II kwartale Point2 sprzedał swoją pozycję 72 1,009,900 XNUMX akcji.
To stanowisko Credit Suisse Shannon Krzyż również bierze, zauważając malejące powroty w po pandemicznej erze światła biurowego.
„Pandemia znacząco wpłynęła na wolumeny druku biurowego, które spodziewamy się odzyskać do zaledwie 80% poziomów z 2019 r., zanim powróci do niskiego jednocyfrowego spadku” – wyjaśnił Cross. „Około 80% przychodów Xerox ma charakter powtarzalny (finansowanie, dostawy, usługi); dlatego odnawianie umów jest kluczem do spowolnienia spadku przychodów (umowy dotyczące drukowania zarządzanego i dzierżawy trwają zwykle od trzech do pięciu lat). W przypadku odnawianych umów oczekujemy, że klienci będą renegocjować warunki, aby odzwierciedlić niższe wymagania dotyczące użytkowania i sprzętu. Na przykład korporacje umieszczają więcej małych drukarek A4 w biurach, zastępując jedną lub dwie duże kopiarki A3 na piętro, które wymagały bardziej kompleksowych umów serwisowych”.
W związku z tym, Cross ocenia akcje Xerox jako Underperform (tj. Sell), podczas gdy jej cena docelowa 14 USD sugeruje, że akcje spadną o 19% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć osiągnięcia Crossa, kliknij tutaj)
Patrząc na załamanie konsensusu, niedźwiedzie to mają. Opierając się na 3 transakcjach sprzedaży otrzymanych w ciągu ostatnich trzech miesięcy, słowo na ulicy mówi, że XRX to silna sprzedaż. Przeciętny cel wynosi 14 USD, tyle samo, co cel Crossa. (Zobacz prognozę akcji Xerox na TipRanks)
Luka (GAP)
Przyjrzyjmy się teraz Gap, jednemu z wiodących światowych sprzedawców detalicznych. Firma specjalizuje się w odzieży, choć w swojej ofercie posiada również mnóstwo akcesoriów i produktów do higieny osobistej. Gap posiada kolekcję marek, w tym Banana Republic, Old Navy i Athleta. Produkty sprzedawane są poprzez sklepy należące do firmy i internetowe, a także w sklepach franczyzowych i katalogach. Na koniec ubiegłego roku Gap mógł się pochwalić 2,835 sklepami firmowymi i 564 sklepami franczyzowymi.
Prawie każda branża odczuła wpływ spowolnienia światowej gospodarki, a Gap nie jest inny. W niedawno opublikowanym raporcie za drugi kwartał przychody spadły o ~2% rok do roku do 8 miliarda dolarów, chociaż liczba ta była o 3.86 milionów dolarów powyżej oczekiwań Street. Porównywalna sprzedaż spadła o 40% w stosunku do tego samego okresu rok wcześniej, podczas gdy sprzedaż internetowa spadła o 10%. To powiedziawszy, firmie udało się zaksięgować zaskakujący zysk, jako przym. EPS na poziomie 6 USD był o 0.08 USD wyższy niż prognozowany przez analityków -0.10 USD.
Jednak powołując się na obecną zmianę dyrektora generalnego i chwiejny klimat makroekonomiczny, firma odrzuciła perspektywę fiskalną 2022 roku.
Jasne jest, że Cohen uważa, że jest tu za dużo niepewności; Point72 sprzedał swoją pozycję 592,585 XNUMX akcji w drugim kwartale.
Morgan Stanley's Alexa Stratona zauważa rytmy w ostatnim raporcie kwartalnym, ale nie sądzi, by świadczyły o znaczącej zmianie losów firmy. W rzeczywistości analityk uważa, że w grę wchodzi zbyt wiele negatywnych wskaźników.
„GPS nie ma obecnie lidera na czele, jego dywizje klejnotów Old Navy i Athleta nie działają, a ekwipunek jest nadęty i zajmie trochę czasu” – wyjaśniła. „Jednocześnie, podczas gdy brak paska EPS 2022e może tymczasowo złagodzić pewną presję na akcje, szacunki EPS na 2023e mogą być zbyt wysokie. W związku z tym negatywne rewizje EPS są możliwe i prawdopodobne w oparciu o naszą analizę, która w naszej przestrzeni często spotyka się ze spadkami akcji”.
W oparciu o powyższe, Straton ocenia Gap jako niedoważenie (tj. Sprzedaj) i ustala cenę docelową akcji w wysokości 8 USD. Dane sugerują, że za rok akcje będą przechodzić z 15-proc. rabatem.
A co z resztą ulicy? 1 ekspert pozostaje pozytywny, 10 pozostaje na uboczu, ale przy 6 dodatkowych transakcjach sprzedaży, konsensus analityków ocenia tę akcję jako umiarkowaną sprzedaż. Zgodnie ze średnią wartością docelową 9.27 USD, obecna cena handlowa jest prawie właściwa. (Zobacz prognozę giełdową GPS na TipRanks)
Spojrzenie na załamanie konsensusu również nie budzi większego zaufania. Konsensusowy rating trzymaj spółki Gap oparty jest na pojedynczym kupnie w porównaniu do 10 trzymań i 5 sprzedaży. Przewiduje się, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy akcje pozostaną w ograniczonym zakresie, biorąc pod uwagę średnią cenę docelową na poziomie 9.47 USD. (Zobacz prognozę giełdową GPS na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html