Miliarder Ray Dalio właśnie wydał straszne ostrzeżenie inwestorom — właśnie to trzyma, aby przygotować się na nadchodzące trudne czasy

W sierpniu ceny konsumpcyjne w USA wzrosły w ciągu ostatniego roku o 8.3%, w porównaniu z czerwcowym szczytem 9.1%, ale nadal niepokojąco wysokie.

A to nie wróży dobrze inwestorom według Raya Dalio, założyciela największego na świecie funduszu hedgingowego Bridgewater Associates.

Nie przegap

„Walczysz z inflacją bólem ekonomicznym” – mówi podczas Money Festival MarketWatch.

Dalio wyjaśnia, że ​​kiedy Fed podnosi stopy procentowe, aby okiełznać inflację, stopa dyskontowa rośnie.

„Kiedy ktoś dokonuje inwestycji, płaci ryczałtową wypłatę za przyszłe przepływy pieniężne. A potem, aby określić ich wartość, bierzemy bieżącą wartość tych, których użyjesz ze stopą dyskontową… i to sprawia, że ​​wszystkie łodzie razem rosną i maleją.”

Więc gdzie inwestorzy powinni się ukryć?

Gotówka oczywiście nie jest optymalna, ponieważ inflacja obniża jego siłę nabywczą. Dalio powiedział wcześniej, że „gotówka to śmieci” i nadal tak uważa.

„Gotówka nadal będzie ujemnym realnym zwrotem, nadal będzie tandetną inwestycją, w zależności od tego, jak wypada w porównaniu z innymi”.

Rzućmy okiem na to, co trzyma fundusz hedgingowy Dalio.

Procter & Gamble (PG)

Według ostatniego zgłoszenia Bridgewater 13F do SEC, pod koniec czerwca fundusz posiadał 6.75 miliona akcji Procter & Gamble. Z wartością rynkową około 970 milionów dolarów w tym czasie był to największy udział w portfelu Dalio.

Nie powinno to dziwić. P&G to akcje defensywne, które mogą dostarczać zwroty pieniężne inwestorom w różnych środowiskach gospodarczych.

W kwietniu zarząd P&G ogłosił podwyższenie dywidendy o 5%, co oznacza 66. z rzędu roczny wzrost wypłat spółki. Akcje oferują obecnie roczną stopę dywidendy na poziomie 2.7%.

Historia jest kontynuowana

Łatwo zrozumieć, dlaczego firma jest w stanie utrzymać taką passę.

P&G to gigant artykułów konsumpcyjnych, posiadający portfolio zaufanych marek, takich jak ręczniki papierowe Bounty, pasta do zębów Crest, żyletki Gillette i detergenty Tide. Są to produkty, które gospodarstwa domowe kupują na bieżąco, niezależnie od tego, co dzieje się w gospodarce.

Johnson & Johnson (JNJ)

Dzięki głęboko ugruntowanej pozycji na rynku zdrowia konsumentów, produktów farmaceutycznych i urządzeń medycznych, gigant opieki zdrowotnej Johnson & Johnson zapewnia inwestorom stałe zyski w cyklach gospodarczych.

Wiele marek konsumenckich firmy — takich jak Tylenol, Band-Aid i Listerine — to nazwy powszechnie znane. W sumie JNJ ma 29 produktów, z których każdy może wygenerować ponad 1 miliard dolarów rocznej sprzedaży.

Johnson & Johnson nie tylko odnotowuje powtarzające się roczne zyski, ale także konsekwentnie je zwiększa: W ciągu ostatnich 20 lat skorygowane zarobki Johnson & Johnson rosły w średnim rocznym tempie 8%.

JNJ ogłosił w kwietniu 60. z rzędu roczny wzrost dywidendy, który obecnie wynosi 2.7%.

Na dzień 30 czerwca Bridgewater posiadał 4.33 mln akcji JNJ, wartych wówczas około 769 mln USD, co uczyniło giganta opieki zdrowotnej drugim co do wielkości holdingiem.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Trzecim co do wielkości holdingiem Bridgewater jest ETF iShares Core MSCI Emerging Markets.

IEMG śledzi indeks rynków inwestycyjnych MSCI Emerging Markets i zapewnia inwestorom dogodną ekspozycję na akcje na rynkach wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Brazylia.

ETF posiada ponad 2,600 akcji. Jej największe udziały obejmują potentatów z branży, takich jak gigant produkcji chipów Taiwan Semiconductor Manufacturing, chiński gigant technologiczny Tencent Holdings i indyjski międzynarodowy konglomerat Reliance Industries.

W rozmowie z inną legendą inwestowania, Jeremy'm Granthamem, na początku tego roku, Dalio powiedział, że patrzy na kraje z dobrymi zestawieniami dochodów i bilansami, które mogą przetrwać burzę.

„Wschodząca Azja jest bardzo interesująca. Indie są interesujące – mówi.

Bridgewater posiadał 15.31 mln akcji IEMG na koniec II kwartału o wartości 2 mln USD.

Co dalej czytać

Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.