Bill Ackman, miliarder, inwestor, mówi, że Fed „nie jest już wiarygodny” w kluczowych wskaźnikach – i prawdopodobnie nadchodzą zmiany

Rezerwa Federalna ma dwa proste, ale niezwykle trudne zadania: zapewnienie maksymalnego zatrudnienia i utrzymanie stabilności cen.

Niedopowiedzeniem jest stwierdzenie, że druga część tego równania – stabilność cen – była w tym roku wyzwaniem.

Urzędnicy Fed celują w 2% roczną stopę inflacji, mierzoną przez wskaźnik cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE).. Ale w tym roku bankierzy centralni byli daleko od celu, a inflacja sięgnęła wysokości nie widziano od czterech dekad. Aby zwalczyć te historyczne wzrosty cen konsumpcyjnych, Fed podniósł stopy procentowe siedem razy w 2022 roku.

Ale teraz Bill Ackman, miliarder, założyciel Pershing Square Capital Management, argumentuje, że bank centralny nie docenia siły inflacji i tego, jak wiele bólu będzie musiał zadać Fed, aby ją ujarzmić.

„Nie sądzę, aby [Rezerwa Federalna] mogła przywrócić inflację do 2% bez głębokiej, niszczącej miejsca pracy recesji”, napisał w liście Twitter wątek. „Nawet jeśli wróci do 2%, nie pozostanie tam stabilny w dłuższej perspektywie”.

Ackman, który zbudował swoje imię jako aktywny inwestor i zwarli rogi z tytanami funduszy hedgingowych Carl Icahnuważa, że ​​akceptacja inflacji na poziomie około 3 proc. jest „lepszą strategią” niż miażdżenie gospodarki podwyżkami stóp procentowych w celu dojścia do 2 proc.

Twierdzi, że świat wkracza w nową erę, w której wyższa inflacja stanie się normą.

„Cel inflacyjny [Rezerwy Federalnej] na poziomie 2% nie jest już wiarygodny”, Ackman napisał. „Deglobalizacja, przejście na alternatywne źródła energii, konieczność płacenia pracownikom wyższych kwot, mniejsze ryzyko, krótsze łańcuchy dostaw – wszystko to powoduje inflację. Fed nie może teraz zmienić swojego celu, ale prawdopodobnie zrobi to w przyszłości”.

Mimo to większość ekonomistów szydzić na pomysł zmiany celu inflacyjnego Fed. A przewodniczący Powell był bardzo jasny w Federalnym Komitecie Otwartego Rynku (FOMC) konferencja prasowa w środę zapytany o cel inflacji na poziomie 2%.

„Zmiana naszego celu inflacyjnego to coś, o czym nie myślimy. I to jest coś, o czym nie będziemy myśleć - powiedział. „Użyjemy naszych narzędzi, aby wrócić do 2%. Myślę, że to nie czas, by o tym myśleć”.

Historia jest kontynuowana

Powell dodał jednak, że zbadanie możliwości wyższej stopy docelowej może być w pewnym momencie „projektem długoterminowym”.

W czerwcu Ackman śpiewał inną melodię, jeśli chodzi o walkę z inflacją przez Fed, wzywając przedstawicieli banku centralnego do „stać się agresywnym” z podwyżkami stóp procentowych. Ale w zeszłym miesiącu najwyraźniej miał zmiana zdaniaargumentując, że będziemy musieli „ostatecznie zaakceptować wyższy poziom inflacji” na telekonferencji z inwestorami.

Debata o 2 proc.

Ackman nie jest też jedynym inwestorem-miliarderem, który kwestionuje cel inflacyjny Fed na poziomie 2% w tym roku.

Barry Sternlicht, założyciel, prezes i dyrektor generalny prywatnej firmy inwestycyjnej Starwood Capital Group, powiedział wcześniej Majątek że Fed niszczy gospodarkę, próbując osiągnąć „arbitralny” cel inflacyjny na poziomie 2%.

Sternlicht uważa, że ​​dopóki inflacja jest kontrolowana – i pochodzi ze wzrostu płac i rosnącej konsumpcji – niekoniecznie jest to coś złego.

„Czy to może być 3% czy 4%? To byłoby w porządku – powiedział. „Wzrost i inflacja, które są napędzane przez wzrost płac, w rzeczywistości prowadzą do większej gospodarki, większego tortu dla wszystkich”.

Claudia Sahm, założycielka Sahm Consulting i była ekonomistka Rezerwy Federalnej, powiedział Majątek w październiku, że uważa, że ​​Fed powinien utrzymać cel 2%, w przeciwnym razie inwestorzy mogą zakwestionować wiarygodność Fed.

„Fed nie zamierza zrezygnować z celu 2% i myślę, że to właściwe” – powiedziała. „Zaakceptowali to jako cel i powiedzieli, że byłaby to„ dobrze wykonana robota ”, więc myślę, że byłoby to dla nich destrukcyjne, gdyby powiedzieli:„ Och, właściwie zamierzamy przedefiniować dobrze wykonaną pracę ”.

Sahm argumentuje, że zamiast tego Fed powinien być skłonny pozwolić, by inflacja nieznacznie przekroczyła swój cel 2%, o ile zmierza we właściwym kierunku.

„W strategicznym planie Fed nie ma nic, co mówiłoby, że muszą osiągnąć 2% w przyszłym roku lub za dwa lata” – powiedziała.

Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com

Więcej od Fortuny:
Były szef funduszu hedgingowego Rishi Sunaka płacił sobie w tym roku 1.9 miliona dolarów dziennie
Poznajcie 29-letniego nauczyciela z czterema stopniami naukowymi, który chce dołączyć do Wielkiej Rezygnacji
Ile pieniędzy musisz zarobić, aby kupić dom za 400,000 XNUMX $
Elon Musk „chciał uderzyć” Kanye Westa po tym, jak uznał tweet rapera ze swastyką za „podżeganie do przemocy”