Bankowe wiertła miliardera George'a Kaisera głębiej w plamie ropy

„Pokazujemy, że potrafimy być bardzo agresywni” – powiedział

Stacy Kymes,

Dyrektor naczelny BOK. „Niektórzy mieli trudności z gwarantowaniem ryzyka kredytowego i zarządzaniem nim”.

Perspektywy dla przedsiębiorstw energetycznych są dziś znacznie lepsze niż w głębi pandemii, kiedy nadmiar ropy obniżył ceny, kierowcy pozostali w domu, a linie lotnicze uziemiły loty.

Popyt powrócił. Obecnie brakuje ropy, a dynamikę tę pogarszają międzynarodowe sankcje nałożone na rosyjską ropę naftową Inwazja Rosji na Ukrainę. Ceny ropy poszybowały w górę, osiągając wieloletnie maksima w okolicach 100 dolarów za baryłkę, podobnie jak perspektywy dostawców energii, którzy mają teraz większy dostęp do kapitału od inwestorów i pozostałych pożyczkodawców w sektorze. 

Według dostawcy danych Refinitiv, BOK był organizatorem księgi popytu w związku z pożyczkami o wartości 2 miliardów dolarów udzielonymi amerykańskim przedsiębiorstwom z branży naftowo-gazowej w pierwszym kwartale tego roku, co stanowi 6.7% kredytów w sektorze. W sumie bank zajął piąte miejsce, za krajowymi gigantami

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp.,

Citigroup Inc.

i JPMorgan Chase & Co.

W pierwszym kwartale saldo kredytów energetycznych pożyczkodawcy wzrosło o 191 milionów dolarów, do 3.2 miliarda dolarów. Kredyty energetyczne stanowią około 15% całości portfela banku.

W ciągu kwartału pożyczkodawca pozyskał 19 nowych pożyczkobiorców, podczas gdy inni wycofywali się z sektora energetycznego, próbując ograniczyć ekspozycję na gałęzie przemysłu wytwarzającego węgiel, powiedział Kymes podczas środowej rozmowy telefonicznej z analitykami dotyczącej wyników finansowych.

Tegoroczna akcja kredytowa jest kontynuacją ubiegłorocznej, kiedy BOK zajmował 11. miejsce pod względem kredytów na ropę i gaz. Jego udział w rynku wynoszący 2.8% był najwyższy w historii banku.

Nastąpił wzrost banku w rankingach spadła ogólna wartość kredytów na energiępomimo odbicia cen ropy.

Ubiegłoroczna kwota kredytów na finansowanie sektora ropy i gazu w USA wynosząca 143.7 miliarda dolarów była trzecią najniższą sumą w ciągu ostatnich 10 lat, wyższą jedynie niż w 2020 r., w którym rozpoczęła się pandemia, oraz w 2016 r., po ceny ropy spadły Według Refinitiv od najwyższych poziomów z 2014 r. W ubiegłym roku firmy zebrały 219.9 miliarda dolarów ze sprzedaży obligacji, co oznacza spadek o 30% w porównaniu z 2020 rokiem.

W tym roku wysokie ceny ropy naftowej zwiększyły przepływy pieniężne przedsiębiorstw energetycznych, więc nie muszą one aż tak pożyczać, aby prowadzić swoją działalność. Wielu amerykańskich producentów twierdziło nie zamierzają zwiększać produkcji, nawet przy wysokich cenach ropy, co ogranicza ich zapotrzebowanie na kapitał. 

Banki ograniczają także akcję kredytową na ropę i gaz aby zmniejszyć ich narażenie dla branż emitujących gazy cieplarniane. Firmy takie jak

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

i

Bank w Montrealu

stwierdziły, że ograniczają swoją ekspozycję na sektor energetyczny w ramach szerszych celów związanych ze zmianami klimatycznymi.

Innych pożyczkodawców zniechęcił niezwykle niestabilny rynek ropy, który utrudniał im ocenę ryzyka.

Ceny amerykańskiej ropy naftowej West Texas Intermediate spadły o ponad 50% w latach 2014–2015, po raz pierwszy uzyskał wynik negatywny w 2020 r. na początku pandemii, a następnie w tym roku ponownie przekroczyła 100 dolarów za baryłkę po inwazji Rosji na Ukrainę.

Zmienność spowodowała długoletnich pożyczkodawców, takich jak z siedzibą w San Antonio

Cullen/Frost Bankers Inc.

zmniejszyć księgę kredytową i zmniejszyć ekspozycję akcjonariuszy na rynek ropy.

„Jesteśmy bankiem, a banki zazwyczaj nie są aż tak niestabilne” – powiedział

Dzień Billa,

rzecznik Cullen/Frost. „Kiedy inwestorzy kupują bank, nie myślą, że kupują energię”.

Cullen/Frost, której korzenie w Teksasie sięgają lat 1890. XIX wieku, stara się ograniczyć kredyty na energię do około 5% całkowitego portfela kredytowego. Kredyty te stanowiły na koniec ubiegłego roku 6.6% portfela banku, w porównaniu z 8.2% w 2020 r. W 2015 r. około 16% wszystkich kredytów udzielonych zostało spółkom z branży naftowo-gazowej – podał bank.

„W branży jest mniej dostępnego kapitału” – stwierdził

Kumpel Clark,

partner z siedzibą w Houston w praktyce energetycznej firmy Haynes and Boone LLP.  

Chociaż rosnące ceny ropy naftowej umożliwiły bankom zwiększenie wielkości linii kredytowych oferowanych przedsiębiorstwom energetycznym, które są zabezpieczone wartością rezerw ropy, banki ustalają bardziej rygorystyczne limity dotyczące wysokości zadłużenia, jakie przedsiębiorstwa mogą udźwignąć i sposobu wykorzystania pożyczek , powiedział.

„Jeśli nie ma wielu banków konkurujących ze sobą o ostatnią transakcję kredytową, oznacza to, że banki sprzedające kapitał mogą zawrzeć twardszą ofertę” – stwierdził. 

Dla BOK ropa i gaz pozostają w centrum uwagi. Pan Kaiser, prezes zarządu, kupił firmę w 1990 r. po wyjściu z zarządu komisarycznego od Federal Deposit Insurance Corp. Miliarder z Tulsa w stanie Oklahoma posiada obecnie prawie 56% udziałów. 

Pan Kaiser dorobił się fortuny na przemyśle naftowo-gazowymi jest właścicielem Kaiser-Francis Oil Co. Na początku tego roku zwiększył swój majątek netto, notując na giełdzie Excelerate Energy Inc., firmę produkującą pływające terminale skroplonego gazu ziemnego.

Zaangażowanie pana Kaisera w branżę nie pomogło jednak w krótkiej perspektywie cenom. Akcje BOK spadły w tym roku na razie o około 20%. Spółka odnotowała zysk netto w pierwszym kwartale, który był o 55 mln dolarów niższy niż rok wcześniej, ponieważ zysk został obniżony przez działalność banku związaną z obsługą kredytów hipotecznych i obrotem papierami wartościowymi, dotkniętą rosnącymi stopami procentowymi.

Napisz do Vipala Monga pod adresem [email chroniony]