Głosy ostrzegające o zbliżającej się recesji są coraz głośniejsze. Na Wall Street panuje przekonanie, że jedno jest teraz nieuniknione. Jednym z wybitnych nazwisk, które należy przebrnąć w tej sprawie, jest miliarder David Rubenstein.
Współzałożyciel Carlyle Group uważa, że ze względu na obecne otoczenie gospodarcze „podwyższonych” stóp procentowych, wzrost produktu krajowego brutto ulegnie spowolnieniu, wywołując recesję.
Nie tylko to, ale uważa również, że jest mało prawdopodobne, aby Fed zahamował swoją jastrzębią politykę pieniężną, dopóki stopa bezrobocia nie osiągnie około 6%, czyli progu, od którego inflacja prawdopodobnie spadnie.
Jako współzałożyciel firmy private equity zarządzającej aktywami o wartości prawie 400 miliardów dolarów, Rubenstein wie co nieco o rynkach i doborze akcji. I z pewnością wydaje się być wybredny; obecnie dwie akcje stanowią 76% portfela jego firmy. Mając perspektywę recesji wysoko na swojej liście prawdopodobieństwa, miliarder najwyraźniej myśli, że te akcje należy teraz posiadać.
Rubenstein nie jest jedynym, który ufa tym nazwom; według Baza danych TipRanks, analitycy Wall Street oceniają oba jako „kupuje”. Przyjrzyjmy się bliżej.
Technologie ZoomInfo (ZI)
Mająca największy udział w jego portfelu (39%) i warta prawie 1.6 miliarda dolarów, pierwszą spółką wspieraną przez Rubensteina, której się przyjrzymy, jest ZoomInfo lub inaczej znany jako – The Other Zoom.
Ten dostawca danych i oprogramowania B2B gromadzi informacje o firmach i profesjonalistach oraz wykorzystuje sztuczną inteligencję (AI), aby zapewnić sprzedawcom lepsze zrozumienie ich rynku i potencjalnych klientów. W przeszłości zespoły sprzedaży polegały na instynkcie i know-how w lokalizowaniu i pozyskiwaniu nowych klientów. Jednak ZoomInfo pomaga im w pełni wykorzystać dane i technologię, aby skontaktować się z odpowiednimi klientami we właściwym momencie. A to może pomóc firmom uzyskać przewagę nad konkurencją.
Ostatnie sprawozdanie finansowe ZoomInfo za trzeci kwartał było mocne. Przychody wzrosły o 3% rok do roku do 45.5 mln USD, pokonując prognozę Street o 287.6 mln USD. Podobnie dla przym. EPS, który prawie podwoił się w stosunku do poprzedniego kwartału z 9.12 USD do 0.13 USD, jednocześnie wyprzedzając konsensusowe szacunki 0.24 USD.
Jednak inwestorzy spodziewali się więcej z perspektywy, a firma stwierdziła również, że przewiduje spadek retencji netto w dolarach w 2022 r. z powodu dłuższych cykli sprzedaży i nadwyrężonych sił sprzedaży. W związku z tym perspektywy firmy na IV kwartał i 4 r. są ostrożne.
Takie rozmowy przyczyniły się do osłabienia akcji, które spadły o 55% od początku roku.
Jednak analityk Wells Fargo Michaela Turrina widzi tu wiele do polubienia. Pisze: „ZI ma najlepszy w swojej klasie model operacyjny, z ponad 30% wzrostem i ponad 40% marżami uFCF. Chociaż firma wycofała się ze swojego szczytowego poziomu marży w RO20 i doświadcza w tym roku trudności związanych z konwersją / marżami uFCF w wyniku korzystnych warunków płatności dla klientów, nadal jest przekonana o ponownym zwiększeniu marż w ST jako funkcji skokowej, i stopniowo w czasie. Oczekuje również, że marże będą rosły szybciej, jeśli makro spowoduje spowolnienie wzrostu szybsze niż oczekiwano. Wszystko to sugeruje, że ZI pozostaje na dobrej pozycji, aby utrzymać zarówno silny wzrost przychodów, jak i najlepsze w swojej klasie marże, które powinny nadal rosnąć”.
Turrin nie poprzestaje na swoim optymistycznym komentarzu. Ocenia akcje ZI na kupno z ceną docelową 60 USD, która implikuje roczny potencjał wzrostu na poziomie 109%. (Aby obejrzeć historię Turrina, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, ta nazwa cieszy się silnym poparciem na Wall Street. Z wyjątkiem jednego sceptyka, wszystkie 18 innych recenzji analityków jest pozytywnych, co sprawia, że konsensus jest silnym zakupem. Prognoza przewiduje 12-miesięczny wzrost o ~66%, biorąc pod uwagę, że średni cel wynosi 47.56 USD. (Zobacz prognozę akcji ZI w TipRanks)
Korporacja QuidelOrtho (QLED)
Kolejnym dużym holdingiem Rubensteina jest QuidelOrtho, który zajmuje drugie miejsce w jego portfelu (37%) z wartością nieco na północ od 1 miliarda dolarów.
Firma, która powstała w wyniku przejęcia Ortho Clinical Diagnostics przez firmę Quidel na początku tego roku za 6 miliardów dolarów, jest wiodącym twórcą i producentem rozwiązań do badań diagnostycznych. Te oferty obejmują całe spektrum diagnostyczne – od chorób zakaźnych, przez zdrowie kobiet, po choroby kardiometaboliczne i żołądkowo-jelitowe. Jednym z roszczeń do sławy Quidel jest to, że jego test na antygen Covid-19 był pierwszym, któremu FDA przyznała autoryzację do użytku awaryjnego (EUA).
Quidel podał wyniki finansowe za trzeci kwartał na początku listopada. Górna linia wyniosła 3 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 783.8% w porównaniu z tym samym okresem rok temu. Dochód netto spadł jednak dość drastycznie, co skutkowało przym. EPS spada o 54% do 54 USD. To powiedziawszy, oba wyniki przebiły oczekiwania Streeta.
Niedawno akcje przeszły lekką wyprzedaż po dniu inwestora spółki, w którym obniżyły swoje trzyletnie perspektywy finansowe zarówno pod względem wzrostu przychodów, jak i skorygowanej marży EBITDA, co nie podobało się inwestorom.
Jednak analityk Raymond James Andrzeja Coopera jest optymistyczny, jeśli chodzi o rewizje w dół. „Postrzegamy zmiany bardziej jako odpowiedni ruch w celu lepszego dostosowania perspektyw do oczekiwań, a także odejście od filozofii poradnictwa, która wydawała się błędna w kierunku optymistycznych celów zbliżonych do tej, która błądzi po stronie konserwatyzmu idącego naprzód, – wyjaśnił analityk. „Ton i komentarze z pozostałej części spotkania były w dużej mierze pozytywne i wspierały nasz pogląd, a wycena pozostaje atrakcyjna, nawet jeśli wyniki za rok nieco spadną”.
„Dzięki nowym możliwym do osiągnięcia, jeśli nie możliwym do pokonania słupkom, nie wspominając już o tym, co naszym zdaniem będzie mocnym raportem za 4 kwartał, i nic w dniu analityków, co sugerowałoby potrzebę obniżenia naszych oczekiwań na 2023 r., pozostajemy niezachwiani w naszej rekomendacji Silny Kupuj, – dodał Cooper.
Rating ten jest poparty ceną docelową 136 USD, co sugeruje, że akcje wzrosną o 66% w ciągu jednego roku. (Aby obejrzeć historię Coopera, kliknij tutaj)
Jeśli chodzi o pozostałą część ulicy, z dodatkowymi 2 zakupami i wstrzymaniem (tj. neutralnymi), każda z nich uzyskała konsensusową rekomendację umiarkowanego kupowania. Średnia cena docelowa wynosi obecnie 113 USD, co daje miejsce na zwroty w wysokości 38% w nadchodzących miesiącach. (Zobacz prognozę akcji QuidelOrtho na TipRanks)
Nie przegap: „Doładuj”, mówi Jim Cramer o tych 2 akcjach „mocnego kupowania” w sektorze opieki zdrowotnej
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-david-rubenstein-76-portfolio-230816292.html