Nie było wytchnienia dla rynków od czasu, gdy prezes Fed Jerome Powell stanął na podium w Jackson Hole i zasugerował, że bank centralny zrobi wszystko, co musi, aby powstrzymać inflację, a jeśli potrzebne będą dalsze podwyżki stóp – niech tak będzie.
Rynek mógł otrzymać w odpowiedzi przypadek heebee jeebee, ale jest to plan, który miliarder zarządzający funduszem hedgingowym Bill Ackman uważa, że zadziała. Prezes i założyciel Pershing Square Capital spodziewa się, że do przyszłego roku inflacja zostanie obniżona co najmniej o połowę.
W międzyczasie Ackman oferuje wypróbowane i przetestowane porady dla tych, którzy zastanawiają się, jak radzić sobie w trudnych warunkach. „Uważamy, że ostatecznie, jeśli posiadasz świetne firmy, możesz przeżyć taki trudny czas, jak ten” – wyjaśnił Ackman. „Naszą największą obawą była inflacja i dlatego chciałem, aby Fed szybko i szybko podniósł stopy procentowe”.
Przyjrzyjmy się zatem szczegółom dwóch akcji, które stanowią dużą część portfela Pershing o wartości 7.46 miliarda dolarów. Najwyraźniej Ackman postrzega je jako akcje wysokiej jakości, ale nie tylko on okazuje zaufanie do tych nazw; według Baza danych TipRanks, analitycy Wall Street oceniają oba jako silne zakupy.
Korporacja Howarda Hughesa (HHC)
Zaczniemy od firmy zajmującej się nieruchomościami The Howard Hughes Corporation, dewelopera 'master-planned community' (MPC). HHC zarządza każdą częścią społeczności, od rozwoju strategicznego po zarządzanie zasobami komercyjnymi typu build-to-suit. Czyni to, działając w trzech głównych segmentach biznesowych: MPC, Strategic Developments i Operating Assets. Wykorzystując strategię synergiczną, HHC jest w stanie kontrolować przepływy pieniężne całej firmy, co ostatecznie sprzyja ciągłemu cyklowi tworzenia wartości.
To strategia biznesowa, która wydaje się działać, nawet w obliczu trudnych warunków makro. Pomimo spowolnienia gospodarczego, gwałtownej inflacji i obaw przed recesją, firma przedstawiła mocny raport za II kwartał.
Zysk netto w drugim kwartale wyniósł 21.6 mln USD, co przełożyło się na 0.42 USD na akcję rozwodnioną w porównaniu do zysku netto w wysokości 4.8 mln USD – 0.09 USD na akcję rozwodnioną – w tym samym kwartale rok temu. Liczba ta z łatwością pokonała również oczekiwaną przez analityków stratę 39 centów na akcję. Najwyższy wynik również poprawił oczekiwania. Przychody wzrosły o ~30% rok do roku do 276.71 mln USD, czyli nieco powyżej przewidywanych przez analityków 203.7 mln USD.
Takie wyniki bez wątpienia zadowolą Ackmana, którego fundusz Pershing posiada 26.5% udziałów w HHC. Obecnie posiada 13,620,164 akcji o wartości 862.56 mln przy obecnej cenie akcji.
Również analityk BMO zajmuje zdecydowanie pozytywne stanowisko John Kim, który znajduje wiele powodów, aby wesprzeć firmę z branży nieruchomości, a jednocześnie zauważa, że notowania akcji w 2022 r. (spadek o 38%) nie wskazują na perspektywy biznesu.
„HHC oferuje inwestorom wyjątkowe wejście na rynek nieruchomości, ponieważ największy publiczny deweloper i operator Master Planned Community (MPC) w czołowych MSA w USA HHC może korzystać z atrakcyjnych podstaw ze względu na korzystną nierównowagę podaży mieszkań i popytu, która powinna być kontynuowana w celu podniesienia cen mieszkań” – zauważył Kim.
„Uważamy, że gorsze wyniki od początku roku są nieproporcjonalnie skorelowane z wynikami producentów domów, ponieważ HHC czerpie korzyści z powtarzającego się NOI (dochód operacyjny netto) poprzez swoje aktywa komercyjne i przepływy pieniężne ze sprzedaży mieszkań, a jako taka jego obecna cena rynkowa stwarza atrakcyjne ryzyko- profil nagradzania inwestorów” – dodał analityk.
W związku z tym Kim ocenia HHC jako wynik lepszy (tj. Kup), podczas gdy jego cena docelowa 90 USD daje miejsce na 12-miesięczną aprecjację akcji o ~42%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Kim, kliknij tutaj)
Dołączając do Ackmana i Kim w obozie byków, wszystkie 3 ostatnie recenzje Street są pozytywne, co sprawia, że konsensus jest tutaj mocnym zakupem. Prognoza zakłada roczny wzrost o ~52%, biorąc pod uwagę średnią wartość docelową na poziomie 96 USD. (Zobacz prognozę akcji HHC na TipRanks)
Lowe'a (LOW)
Następnie mamy słynnego specjalistę od majsterkowania Lowe's. To, co zaczęło się jako jeden sklep z artykułami żelaznymi w Północnej Karolinie w 1921 roku, przekształciło się w jednego z największych na świecie sprzedawców detalicznych artykułów wyposażenia wnętrz – w rzeczywistości jest drugim po Home Depot, zarówno w kraju, jak i na świecie. Na początku roku firma miała pod swoim parasolem 1,971 sklepów z artykułami budowlanymi i sprzętem; Lowe jest również dobrze przygotowany do dalszego przejmowania udziału w wartej 900 miliardów dolarów sektorze majsterkowania.
Oprócz obecnej zwykłej tablicy obaw dotyczących makr- rosnąca inflacja i możliwość recesji - wpływając na zachowania konsumentów, działalność firmy Lowe została dotknięta przez zmieniające się priorytety ery po pandemii. Po tym, jak podczas pandemii popyt wzrósł, gdy konsumenci wykorzystali nakazy pozostawania w domu, aby urządzić swoje domy, teraz więcej pieniędzy wydaje się na zajęcia poza domem. W związku z tym w niektórych segmentach zmniejszył się krótkoterminowy popyt na produkty dla majsterkowiczów.
Widać to w najnowszym raporcie kwartalnym spółki – za 2Q22. Przychody spadły o 0.3% rok do roku do 27.48 miliarda dolarów, tracąc oczekiwania Street o 680 milionów dolarów. To powiedziawszy, firma dobrze zarządza profilem rentowności; EPS wzrósł o 9.8% rok do roku do 4.67 USD, jednocześnie przekraczając oczekiwane przez analityków 4.58 USD.
Ackman pozostaje długi i silny i nie zmienił swojej pozycji w ciągu kwartału. Pershing posiada obecnie 10,207,306 1.97 24 akcji o wartości ok. XNUMX miliarda dolarów, co stanowi prawie XNUMX% portfela jego funduszu.
Skanowanie wydruku z II kwartału, analityk Truist Szkot Ciccarelli nie jest zaniepokojony spowolnieniem sprzedaży DIY i uważa, że firma ma dobrą opinię.
„Sądzimy, że na sprzedaż DIY w II kwartale 2 (i całej I połowie 22) duży wpływ miały trudne porównania i tegoroczny skrócony sezon wiosenny, co spowodowało, że firma spodziewa się, że dolna granica ich przewodnika porównawczego będzie wynosić +/- 1% za rok”, Wyjaśnił pięciogwiazdkowy analityk. „Jednak dzięki inicjatywom zwiększającym produktywność marże EBIT faktycznie wzrosły pomimo deficytu w górnej linii, a przewiduje się, że zarobki osiągną najwyższy poziom ich prognozy 22–1 USD”.
„Ogólnie uważamy, że trendy pozostają solidne, sprzedaż DIY zaczyna się pozytywnie zmieniać, rentowność pozostaje dobrze kontrolowana i uważamy, że akcje mogą nadal ponownie wyceniać wyższe ceny na przełomie 22/23, jeśli trendy utrzymają się zgodnie z naszymi oczekiwaniami, – podsumował Ciccarelli.
W tym celu Ciccarelli ma rating kupna dla akcji NISKICH, poparty ceną docelową w wysokości 263 USD. Implikacja dla inwestorów? Potencjalny wzrost o 34% w stosunku do obecnych poziomów. (Aby obejrzeć osiągnięcia Ciccarelli, kliknij tutaj)
Patrząc na rozkład konsensusu, gdzie 15 pozycji kupna przewyższa 5 trzymań, akcje mają konsensusowy rating silnego kupowania. Średnia cena docelowa wynosi 241.35 USD, co oznacza, że akcje mogą wzrosnąć o 23% w nadchodzącym roku. (Zobacz NISKI prognozę akcji na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami prezentowanego analitykas. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html