Bill Ackman bierze udział w Netflix po wyprzedaży

Podsumowanie

• Udział 3.1 miliona akcji jest wyceniany na około 1.1 miliarda dolarów.
• Akcje Netflixa spadły o ponad 40% od listopadowego maksimum.
• Guru przyciągnęło szyki i skala firmy.

Chcąc skorzystać z gwałtownej wyprzedaży w Netflix Inc. (NFLX, Financial) w ciągu ostatnich kilku miesięcy, lider Pershing Square Capital Bill Ackman (Trades, Portfolio) ujawnił udział w gigantie streamingu na początku tego tygodnia.

W liście do akcjonariuszy opublikowanym w środę, miliarder-inwestor powiedział, że nowojorski fundusz hedgingowy zainwestował w 3.1 miliona akcji Netflix od zeszłego piątku, co czyni go jednym z 20 największych akcjonariuszy firmy.

Całkowita wartość pakietu wynosi około 1.1 miliarda dolarów w oparciu o aktualne ceny akcji.

Podczas gdy kalifornijska firma z Los Gatos odnotowała gwałtowny wzrost akcji w ciągu ostatniej dekady, będąc pionierem usługi przesyłania strumieniowego, która wywróciła tradycyjne wrażenia wizualne, konkurencyjne platformy Disneya (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) i ViacomCBS ( VIAC, Financial), między innymi, powoli zaczęły wkraczać w wzrost liczby abonentów.

Akcje Netfliksa spadły o ponad 40% z najwyższego w ciągu dnia poziomu 700.99 USD za akcję osiągniętego w listopadzie.

W zeszłym tygodniu akcje spadły o kolejne 20% po tym, jak firma ostrzegła, że ​​wzrost liczby abonentów znacznie zwolni w pierwszych trzech miesiącach 2022 r. i podała rozczarowujące prognozy. Podczas gdy Pershing Square aktywnie analizował Netflix w związku z inwestycją w Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Ackman zauważył w swoim liście, że to właśnie ten spadek doprowadził do ostatecznego pociągnięcia za spust.

„Wiele z naszych najlepszych inwestycji pojawiło się, gdy inni inwestorzy, których horyzonty czasowe są krótkoterminowe, odrzucają świetne spółki po cenach, które wyglądają niezwykle atrakcyjnie, gdy ktoś ma horyzont długoterminowy” – napisał.

Ackman przyznał, że skala biznesu streamingowego, który może przyciągnąć subskrybentów i narzucić im wyższe ceny, była częścią tego, co początkowo przyciągnęło go do Netflix. Zwrócił również uwagę na dużą liczbę treści, które mogą pomóc odeprzeć konkurencję i zwiększyć marże.

„Netflix jest głównym beneficjentem wzrostu transmisji strumieniowej i spadku telewizji linearnej, napędzanego przez doskonałe wrażenia klientów, ogromną i różnorodną ilość doskonałych, stale odświeżanych treści, globalną poprawę przepustowości oraz mnożenie i ciągłe doskonalenie i wygodę urządzenia, na których można oglądać” – napisał Ackman.

Aby sfinansować zakup, guru ujawnił, że firma rozwiązała „znaczącą większość” swojego zabezpieczenia stóp procentowych, generując wpływy w wysokości 1.25 miliarda dolarów.

„Gdybyśmy nie sprzedali zabezpieczenia, prawdopodobnie moglibyśmy osiągnąć większe zyski w oparciu o wzrost stóp, głównie dzisiaj, od naszej sprzedaży” – powiedział Ackman. „To powiedziawszy, wierzyliśmy, że możliwość zainwestowania w Netflix po obecnych cenach oferuje bardziej atrakcyjną nagrodę za ryzyko i prawdopodobnie większe, długoterminowe zyski dla funduszy”.

Z kapitalizacją rynkową 170.15 miliarda dolarów akcje Netflix były w czwartek notowane o 7.7% wyższe, osiągając 387.46 dolarów.

Inni guru, którzy również mają znaczące inwestycje w firmie, to: Baillie Gifford (Transakcje, Portfel), Franka Sandsa (Transakcje, Portfel), Kena Fishera (Transakcje, Portfel), Spiros Segalas (transakcje, portfel) i Ścigaj Colemana (Transakcje, Portfel).

Przegląd zasobów firmy Ackman

Portfel akcji Pershing Square na czwarty kwartał 2021 r. nie został jeszcze opublikowany, ponieważ minęło 45 dni od zakończenia okresu, aby złożyć wniosek w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Znany ze swoich aktywistycznych inwestycji, fundusz hedgingowy zajmuje duże pozycje w kilku słabo radzących sobie spółkach i współpracuje z zarządem w celu uwolnienia wartości dla akcjonariuszy.

Ponad 80% portfela akcji firmy Ackman o wartości 9.46 mld USD, który na dzień 30 września składał się z sześciu akcji, zostało zainwestowanych w cykliczny sektor konsumencki, podczas gdy powierzchnia nieruchomości stanowiła 12.64%.

Na koniec trzeciego kwartału Ackman zajmował pozycje w Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) i Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Ujawnienia

Ja / my nie mamy pozycji we wspomnianych zasobach i nie planujemy inicjować żadnych pozycji w ciągu następnych godzin 72.

Poglądy tego autora są wyłącznie ich własną opinią i nie są wspierane ani gwarantowane przez GuruFocus.com.