Podstawowe trendy BigCommerce pokazują postępy po mieszanym czwartym kwartale, mówi analityk

Needham powtórzył analityk Scott Berg BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: DUŻA) z opcją Kup i ceną docelową 20 USD.
– poinformował BIGC mieszane wyniki 4Q22 z niewielkim spadkiem przychodów spowodowanym słabszymi wolumenami handlu elektronicznego, jednak przychody z subskrypcji były zgodne z oczekiwaniami.
Jednak niedawne wysiłki mające na celu poprawę rentowności przyniosły około 6 milionów dolarów zysku.
Niedawna strategiczna koncentracja BIGC na większych klientach była w pełni widoczna w 4 kw., gdy segment Enterprise wzrósł o 17% R/R, podczas gdy ARR segmentu detalicznego spadł o 8% R/R.
Berg uważa, że wyniki za 4 kw. podkreślają profil finansowy BIGC w perspektywie średniookresowej: solidny wzrost segmentu Enterprise, powoli topniejąca działalność detaliczna i konsekwentna poprawa rentowności, które napędzają dodatnią skorygowaną EBITDA począwszy od 4 kw. 23.
Biorąc pod uwagę zmianę strategii firmy, leżący u jej podstaw wzrost przedsiębiorstwa i wyższą rentowność, analityk uważa obecną wycenę za atrakcyjną nawet w obecnym okresie analizy.
Sandler Piper analityk Clarke Jeffries utrzymał neutralne i obniżył cenę docelową z 12 do 10 dolarów.
Wytyczne BigCommerce na 4 kwartał i rok budżetowy 23 były mieszane, z przychodami poniżej szacunków, ale marżami operacyjnymi powyżej, ponieważ firma jasno określiła dwa cele na 2023 rok. BigCommerce stawia na pozycję lidera e-commerce w przedsiębiorstwach i osiąga skorygowaną rentowność EBITDA do 4Q23.
Dlatego Jeffries uważa, że dwoma kluczowymi wskaźnikami do monitorowania w 2023 r. są wzrost ARR Enterprise i skorygowana marża EBITDA, osiągająca próg rentowności do 4Q23.
W niepewnym i niestabilnym środowisku popytowym w zakresie handlu elektronicznego i ogólniej wydatków konsumenckich, analityk pozostał na uboczu do czasu lepszego wglądu w najniższy wzrost w przedsiębiorstwach i małych i średnich firmach ARR.
Obniżka: Akcje BIGC spadły o 19.51% do 9.12 USD w ostatnim czeku w piątek.