Inwestorzy się martwią.
Zastanawiają się, czy jesteśmy w recesja albo zmierzamy w kierunku recesji. Jak będzie wyglądało to gwałtowne spowolnienie aktywności gospodarczej, gdy firmy zaczęły wstrzymywać projekty i wstrzymywać część inwestycji.
Ich zaniepokojenie można dostrzec w gorączkowym zamieszaniu na rynkach finansowych. Rynek akcji wyrównuje sesje na czerwono. Inwestorzy przerzedzają swoje portfele akcji spółek technologicznych, które są postrzegane jako aktywa wzrostowe i często są poświęcane, gdy coś idzie nie tak.
Zazwyczaj inwestorzy kupują akcje spółek technologicznych, gdy wszystko idzie dobrze, co oznacza, że kupują obietnice przyszłego wzrostu. Ale gdy tylko gospodarka trochę kaszle, akcje spółek technologicznych jako pierwsze płacą cenę.
Tego właśnie jesteśmy świadkami od kilku miesięcy wraz z upadkiem giganta e-commerce Amazon (AMZN Uzyskaj bezpłatny raport oraz producent pojazdów elektrycznych Tesla (TSLA Uzyskaj bezpłatny raport . Obie firmy straciły w tym roku setki miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej.
Ucieczka może trwać, ponieważ niepewność stała się nową normą. Trzeba powiedzieć, że banki centralne, a dokładniej Rezerwa Federalna , niewiele pomogę.
Kiedy inwestorzy zaczynali mieć nadzieję na mniej agresywną podwyżkę stóp procentowych, prezes Fed Jerome Powell rozwiał ich oczekiwania 14 grudnia jastrzębie sprawozdania.
Jastrzębi Fed, zaniepokojeni inwestorzy „Jesteśmy na restrykcyjnym terytorium” – powiedział dziennikarzom w Waszyngtonie prezes Fed, Jerome Powell. „Teraz nie jest tak ważne, jak szybko jedziemy. O wiele ważniejsze jest zastanowienie się, jaki jest ostateczny poziom (i) jak długo pozostajemy restrykcyjni”.
„W komitecie panuje zdecydowana opinia, że będziemy musieli tam pozostać, dopóki nie będziemy tego naprawdę pewni inflacja spada w sposób trwały i uważamy, że minie trochę czasu” – ostrzegł Powell.
Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową o 50 punktów bazowych, ograniczając rok do siedmiu podwyżek, które dodały 4.25 proc. Kurs funduszy federalnych i stwierdził, że potrzebne będą dalsze podwyżki. Bank centralny wskazał również, że prawdopodobnie sprawi, że stopa Fed Funds przekroczy 5%, co oznacza co najmniej kolejne 0.75% w skumulowanych podwyżkach, zanim utrzyma się na tym poziomie przez większą część przyszłego roku.
Wielu ekonomistów i liderów biznesu uważa, że to agresywne Polityka pieniężna przeznaczone do walki z inflacją, która jest najwyższa od 40 lat, spowoduje tzw. twarde lądowanie, czyli recesję.
„Jeśli Fed ponownie podniesie stopy procentowe w przyszłym tygodniu, recesja znacznie się wzmocni” – ostrzegł miliarder Elon Musk 9 grudnia.
W tym już wysoce niepewnym kontekście Michael Burry właśnie opublikował wiadomość, która brzmi jak duże ostrzeżenie dla inwestorów.
„Nie kupowałem WorldCom” „Na początku 2002 roku inwestorzy pytali mnie, dlaczego nie kupuję WorldCom” — napisał legendarny inwestor na Twitterze. „Teraz tak się czuję”.
Nie podał dalszych szczegółów, takich jak nazwa dzisiejszego „WorldComs”.
25 czerwca 2002 r. w sektorze telekomunikacyjnym wstrząsnęła wiadomość: WorldCom, drugi co do wielkości operator międzymiastowy w Stanach Zjednoczonych, oficjalnie przyznał się do sztucznego zawyżenia swoich zysków o około 3.8 miliarda dolarów. .
Skandal wywołał mini-burzę na wszystkich giełdach świata i dodatkowo przygnębił cały sektor nowych technologii. Zimny prysznic dotknął również firmę audytorską Arthur Andersen, zamieszaną już w aferę z Enronem, która miała sfałszowane konta.
Pogrążony w chaosie i zadłużony gigant telekomunikacyjny zbankrutował zaledwie miesiąc po ujawnieniu manipulacji księgowych. W sumie w latach 7.1-1999 nieprawidłowo zarejestrowano ponad 2002 miliarda dolarów. Skandal, co najmniej tak poważny jak bankructwo Enronu, zadał ogromny cios zaufaniu Amerykanów do rachunków ich firm.
Była to ostatnia z kilku nadużyć finansowych wykrytych w amerykańskich firmach, takich jak Enron, Global Crossing i Iclone.
Burry, który często publikuje tajemnicze wiadomości, nie mówi, czy odnosi się do niedawnego upadku giełdy kryptowalut FTX, która w lutym została wyceniona na 32 miliardy dolarów, ale ogłosiła bankructwo w ciągu zaledwie kilku dni 11 listopada. A może myśli o jakiejś technologii a w szczególności firmy kryptograficzne.
Kryzys finansowy z 2008 roku, jedna z największych porażek finansowych w historii, uczynił z Michaela Burry'ego legendę. Film „The Big Short” z 2015 roku opisuje, jak inwestor, który nie miał szczególnego doświadczenia w finansach i nieruchomościach, doszedł do zrozumienia, że sektor stał się zamkiem z piasku, a finansiści i bankierzy tworzą egzotyczne produkty oparte na kredytach hipotecznych udzielanych zagrożonym finansowo gospodarstwom domowym. i kredytobiorców o słabym kredycie.
Postanowił więc postawić na załamanie rynku kredytów hipotecznych subprime, stąd nazwa „Big Short”. Historia przyznała mu rację.
Źródło: https://www.thestreet.com/technology/big-short-michael-burry-sends-a-very-alarming-warning-to-investors?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo