Michael Burry zyskał sławę po tym, jak postawił duży zakład przeciwko bańce mieszkaniowej w USA, zanim jej upadek wywołał Wielki Kryzys Finansowy w 2008 roku. Jego wysoce dochodowa inwestycja została udokumentowana w książce Michaela Lewisa z 2010 roku: „Duży skrót” i kolejny film o tym samym tytule, w którym grał go Christian Bale.
Obecnie 51-latek zarządza funduszem hedgingowym Scion Asset Management i w przeciwieństwie do wielu innych supergwiazd, zazwyczaj trzyma swoją strategię inwestycyjną w tajemnicy, tylko od czasu do czasu publikuje na Twitterze przemyślenia rynkowe z osobistego konta. Twitter konto. Ale ostatnio Burry dużo rozmyślał.
„Tym razem jest inaczej” – napisał w tajemniczy sposób ćwierkać we wtorek, który zawierał wykres pokazujący około 40-procentowy spadek giełdy – i wiele bessy – które miały miejsce podczas bańki internetowej na początku 2000 roku.
Burry nakreślił również gwałtowny spadek referencyjnej stopy procentowej Rezerwy Federalnej w erze dot-comów, wskazując na wyraźny kontrast między obecną trajektorią stóp procentowych Fed.
Po tym, jak S&P 500 spadł o około 20% w 2022 r., indeks wzrósł do tej pory o ponad 7% w tym roku dzięki optymizmowi inwestorów, że obniżki stóp Fed mogą być w drodze, a „miękkie lądowanie” jest możliwe pomimo spójnych prognoz recesji z Wall Street. Ale Burry od lat twierdzi, że akcje są przewartościowane nawet w porównaniu do poziomów historycznych przewidywanie w maju S&P 500 może spaść nawet do 1,862, czyli 55% od wtorkowej ceny zamknięcia.
Na wykresie udostępnionym przez Burry'ego z lat 2000 i 2001, S&P 500 doświadczył silnej bessy po obniżce stóp procentowych przez Fed we wrześniu 2001 r., prowadząc niektórych inwestorom uwierzyć akcje miały wzrosnąć. Ale rajd okazał się krótkotrwały, a bessa zakończyła się dopiero po ponad roku.
Tweet Burry'ego wydaje się sugerować, że entuzjazm, że giełda będzie kontynuować wzrostową trajektorię, jest nie na miejscu i że historia się tutaj powtarza. I nawet jeśli Fed obniży stopy procentowe – czego w tej chwili nie planuje – Burry wierzy, że ostatni wzrost na rynkach wygaśnie.
Fundusz hedgingowy argumentował przez cały 2022 r., że amerykańscy konsumenci są wydając swoje oszczędności, wysoka inflacja jest tutaj aby zostać, Zyski korporacyjne spadają, a „przedłużająca się wieloletnia recesja" jest w drodze. A zaledwie w zeszłym tygodniu, zanim Rezerwa Federalna ogłosiła ósmą podwyżkę stóp procentowych w ciągu niecałego roku, ostrzegł inwestorów, że akcje będą spadać.
„Sprzedawaj”, napisał w złowieszczym, jednowyrazowym tweecie, zanim szybko usunął swoje konto, gdy S&P 500 wzrósł o prawie 3% w ciągu następnych dwóch dni.
Konsekwentne prognozy Burry'ego dotyczące dnia zagłady - i mieszane Śledź rekord– doprowadziły niektórych do argumentów, że wkracza na terytorium chłopca, który płakał-wilk, a Elon Musk nazwał go nawet „zepsuty zegar” w listopadzie 2021 r. Ale fundusz hedgingowy nie jest sam, ostrzegając, że inwestorzy mogą wpaść w pułapkę bessy.
CIO Morgan Stanley i główny strateg giełdowy w USA Mike Wilson oraz główny strateg kapitałowy JPMorgan Chase, Marko Kolanovic, mają jedno i drugie ostrzeżony jakim jest S&P 500 ustawiony na upadek w pierwszej połowie tego roku, argumentując, że Fed będzie dłużej utrzymywał wyższe stopy procentowe, a zyski przedsiębiorstw spadną.
„Fed nie ma teraz zamiaru cięć, więc myślę, że sytuacja musi się pogorszyć, zanim będzie mogła się poprawić” – powiedział Kolanovic. CNBC w zeszłym miesiącu, dodając, że spodziewa się, że akcje spadną o 10% lub więcej, zanim skończy się bessa.
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Więcej od Fortuny:
Legenda olimpijska Usain Bolt stracił 12 milionów dolarów oszczędności w wyniku oszustwa. Na jego koncie zostało tylko 12,000 XNUMX $
Prawdziwy grzech Meghan Markle, którego brytyjska opinia publiczna nie może wybaczyć – a Amerykanie nie mogą tego zrozumieć
„To po prostu nie działa”. Najlepsza restauracja na świecie jest zamykana, ponieważ jej właściciel nazywa nowoczesny model fine dining „niezrównoważonym”
Bob Iger po prostu tupnął nogą i powiedział pracownikom Disneya, żeby wrócili do biura
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html