„Big Short” Burry sugeruje, że skok na giełdzie to miraż

Michael Burry to historyczna postać inwestowania. Wielu inwestorów detalicznych sprawdza każde jego słowo i post w mediach społecznościowych w nadziei na znalezienie wskazówek dotyczących dobrej strategii inwestycyjnej.

Jego portfel akcji jest analizowany, aby zobaczyć, które firmy cieszą się jego zaufaniem, a które nie. Zwracając się do niektórych firm, które tego nie robią, Burry, który prowadzi fundusze hedgingowe Scion Asset Management skrócił swoje akcje, obstawiając, że w krótkim terminie ich ceny akcji spadną.

W czasach ostrej niepewności, takich jak teraz, wiadomości od Burry'ego są szczególnie oczekiwane. Inwestorzy zastanawiają się, czy twarde lądowanie — a recesja — jest na horyzoncie lub czy Rezerwa Federalna może zaprojektować miękkie lądowanie ekonomiczne.

W ostatnich tygodniach inwestorzy wykazali się pewnym optymizmem. Wydają się o tym przekonani inflacja, jeden z największych problemów w 2022 r., oddala się.

Nowo odkryty optymizm na rynkach przełożył się na wzrost o 4.6%. S&P 500 indeks w tym roku do 4,016.95 punktów na dzień 24 stycznia.

Wielu ekspertów twierdzi, że obniżki cen towarów i usług powinny zachęcić banki centralne do łagodzenia agresywnych podwyżek stóp procentowych. Kontynuują, że taka zmiana polityki pieniężnej mogłaby uniknąć twardego lądowania w gospodarce.

Z tym wyjątkiem, że w tym optymizmie inwestorzy wydają się ignorować niektóre ostrzeżenia, takie jak masowe redukcje miejsc pracy, które trwają w sektorze technologicznym, który zlikwidował prawie 100,000 58,000 miejsc pracy w zeszłym roku. Według startupu danych, w tym roku firmy technologiczne zwolniły już prawie XNUMX XNUMX miejsc pracy Zwolnienia.fyi, w tym 12,000 XNUMX przez Google (GOOGL) - Uzyskaj bezpłatny raport i 10,000 XNUMX przez Microsoft (MSFT) - Uzyskaj bezpłatny raport.

Burry tweetuje, co wydaje się pesymistyczną równoległością

Burry nie podziela tego optymizmu. Wydaje się nawet sugerować, że to miraż, a rynki czekają bardzo trudne czasy.

Inwestor, który zwykle wyraża się w tajemniczych wiadomościach, 23 stycznia zamieścił na Twitterze wykres S&P 500 w okresie od września 2000 do początku 2003 roku, zasadniczo bańka dot-com i następstwa 9/11. Okrążył okres od września 2001 do kwietnia 2002.

W tym zakreślonym okresie indeksowi S&P 500 udało się nieco ustabilizować po ciągłym spadku od najwyższego poziomu z 1 września 2000 r. na poziomie 1,530.09 pkt.

Między wrześniem 2001 r. a kwietniem 2002 r. indeks S&P 500 zdołał dwukrotnie wzrosnąć do około 1,178 i 1,176 punktów. Ale potem nastąpiły cztery miesiące spadku do najniższego poziomu 771 punktów. Następnie odbił się do 966 punktów, po czym ponownie spadł.

Burry towarzyszy swojej grafice jednym słowem: „Może”.

Inwestor nie powiedział nic więcej – ale wydaje się, że dokonuje porównania z obecnym okresem. Później usunął post, przywracając rutynę. Przestał usuwać posty, gdy Elon Musk przejął Twittera 27 października.

Burry zasugerował, że zbliża się recesja

Ostrzeżenie Burry'ego nie jest wielką niespodzianką, bo na początku roku inwestor Przewiduje że amerykańska gospodarka wpadnie w tym roku w recesję, bez względu na to, jak zdefiniujesz słowo „recesja”.

„Inflacja osiągnęła szczyt”, napisał Burry na Twitterze 1 stycznia. „Ale to nie jest ostatni szczyt tego cyklu. Prawdopodobnie zobaczymy spadek [wskaźnika cen konsumpcyjnych], być może ujemny w drugiej połowie 2 r., a Stany Zjednoczone wedle dowolnej definicji będą w recesji”.

Następnie opisuje błędne koło. Rezerwa Federalna, która podniosła stopy procentowe do poziomu niespotykanego od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku, zmieni je i obniży, podczas gdy rząd federalny ogłasza pakiet stymulacyjny, aby pomóc gospodarstwom domowym zduszonym przez pogarszającą się gospodarkę.

Wszystko to skończy się wraz z powrotem inflacji, okolicznością podobną do tej, która miała miejsce podczas pandemii covid-19.

Zasadniczo zobaczymy powtórkę tego, co wydarzyło się po marcu 2020 roku.

„Fed będzie ciąć, a rząd będzie stymulował. I będziemy mieli kolejny skok inflacji. To nie jest trudne” – napisał Burry.

Kryzys finansowy z 2008 roku, jedna z największych porażek finansowych w historii, uczynił Burry'ego legendą. To uczyniło go przykładem do naśladowania wbrew standardowym praktykom w finansach.

Film „The Big Short” z 2015 roku opisuje, w jaki sposób inwestor, który nie miał szczególnego doświadczenia w finansach i nieruchomościach, zrozumiał, że sektor stał się zamkiem z piasku. Finansiści i bankierzy stworzyli egzotyczne produkty oparte na kredytach hipotecznych udzielanych gospodarstwom domowym w trudnej sytuacji finansowej i kredytobiorcom o słabych kredytach.

Postanowił założyć się, że rynek kredytów hipotecznych typu subprime upadnie – stąd nazwa „Big Short”. Historia przyznała mu rację. To posunięcie sprawiło, że Burry stał się kimś w rodzaju wyroczni z Wall Street.

Przyjął tę rolę, sądząc po jego nazwie na Twitterze, którą jest Cassandra BC. Dla traderów i osób podejmujących ryzyko jest rodzajem imprezowego spoilera.

Źródło: https://www.thestreet.com/technology/big-short-burry-suggests-the-stock-market-jump-is-a-mirage?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo