Zgodnie z danymi dotyczącymi przepływów w amerykańskich funduszach inwestycyjnych i funduszach ETF, długoterminowe perspektywy rynku akcji wyglądają w górę. Wynika to z faktu, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy inwestorzy instytucjonalni wpłacili znacznie więcej pieniędzy do amerykańskich funduszy akcji niż inwestorzy indywidualni.
Instytucje mają dłuższy horyzont inwestycyjny niż typowy inwestor detaliczny. Zachęcające jest więc to, że w sumie nie tylko kupują akcje, które wypuszczają inwestorzy indywidualni, ale inwestują jeszcze więcej.
Powyższy wykres podsumowuje dane, dzięki uprzejmości EPFR-TrimTabs. W ciągu 12 miesięcy do końca listopada 2022 r., podczas których fundusz ETF Vanguard Total Stock Market
VTI,
+ 0.55%
stracił 11.3%, a Nasdaq Composite Index
KOMP,
+ 0.45%
stracił 26.2%, inwestorzy instytucjonalni zainwestowali 408.6 miliardów dolarów netto w amerykańskie fundusze akcji. Z kolei odpływy netto od inwestorów detalicznych wyniosły 310.1 mld USD. Winston Chua, analityk z EPFR-Trim Tabs, powiedział w e-mailu, że „to długoterminowy pozytyw”, że instytucje wykazują zaufanie do akcji.
Warto zauważyć, że te 12-miesięczne sumy nie są zniekształcone przez skrajne odczyty z zaledwie kilku miesięcy. Według EPFR-TrimTabs instytucje były źródłem wpływów netto w 10 z ostatnich 12 miesięcy. A inwestorzy indywidualni byli źródłem odpływów netto w każdym z ostatnich 12 miesięcy.
" Inwestorzy indywidualni mają znacznie krótszy horyzont inwestycyjny niż inwestorzy instytucjonalni i są znacznie bardziej reaktywni. "
Inwestorzy indywidualni mają znacznie krótszy horyzont inwestycyjny niż inwestorzy instytucjonalni i są znacznie bardziej reaktywni. Mają tendencję do sprzedaży po tym, jak rynek zaczął spadać, tak jak mają tendencję do gonienia hossy na wyższym poziomie.
Właśnie dlatego zachowanie inwestorów detalicznych jest tak dobrym wskaźnikiem kontrariańskim: będą oni maksymalnie niedźwiedzi na dołkach rynkowych i maksymalnie uparty na szczytach rynkowych. Tak więc nie tylko napływ netto od inwestorów instytucjonalnych sam w sobie jest byczym omenem, ale także duży odpływ netto od inwestorów detalicznych w ciągu ostatniego roku.
Kontrastujące zachowanie inwestorów detalicznych i instytucjonalnych jest źródłem słynnego stwierdzenia Warrena Buffetta, że „giełda jest narzędziem służącym do przekazywania pieniędzy od niecierpliwych do cierpliwych”. O długoterminowe perspektywy rynku akcji powinniśmy martwić się dopiero wtedy, gdy sami cierpliwi inwestorzy stracą cierpliwość. Na szczęście obecnie tak się nie dzieje.
Mark Hulbert regularnie współpracuje z MarketWatch. Jego Hulbert Ratings śledzi biuletyny inwestycyjne, które wnoszą stałą opłatę za audyt. Można do niego dotrzeć pod adresem [email chroniony]
Jeszcze: Nowe badania dowodzą, że bessa nie skończy się, dopóki VIX tak nie powie.
Plus: Chcesz miliony więcej na emeryturze? Ta niewielka modyfikacja inwestycji może mieć duże znaczenie.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Duzi inwestorzy instytucjonalni kupują, podczas gdy inwestorzy detaliczni porzucają fundusze akcji i fundusze ETF. To korzystne dla rynku.
Zgodnie z danymi dotyczącymi przepływów w amerykańskich funduszach inwestycyjnych i funduszach ETF, długoterminowe perspektywy rynku akcji wyglądają w górę. Wynika to z faktu, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy inwestorzy instytucjonalni wpłacili znacznie więcej pieniędzy do amerykańskich funduszy akcji niż inwestorzy indywidualni.
Instytucje mają dłuższy horyzont inwestycyjny niż typowy inwestor detaliczny. Zachęcające jest więc to, że w sumie nie tylko kupują akcje, które wypuszczają inwestorzy indywidualni, ale inwestują jeszcze więcej.
Powyższy wykres podsumowuje dane, dzięki uprzejmości EPFR-TrimTabs. W ciągu 12 miesięcy do końca listopada 2022 r., podczas których fundusz ETF Vanguard Total Stock Market
+ 0.55%
+ 0.45%
VTI,
stracił 11.3%, a Nasdaq Composite Index
KOMP,
stracił 26.2%, inwestorzy instytucjonalni zainwestowali 408.6 miliardów dolarów netto w amerykańskie fundusze akcji. Z kolei odpływy netto od inwestorów detalicznych wyniosły 310.1 mld USD. Winston Chua, analityk z EPFR-Trim Tabs, powiedział w e-mailu, że „to długoterminowy pozytyw”, że instytucje wykazują zaufanie do akcji.
Warto zauważyć, że te 12-miesięczne sumy nie są zniekształcone przez skrajne odczyty z zaledwie kilku miesięcy. Według EPFR-TrimTabs instytucje były źródłem wpływów netto w 10 z ostatnich 12 miesięcy. A inwestorzy indywidualni byli źródłem odpływów netto w każdym z ostatnich 12 miesięcy.
" Inwestorzy indywidualni mają znacznie krótszy horyzont inwestycyjny niż inwestorzy instytucjonalni i są znacznie bardziej reaktywni. "
Inwestorzy indywidualni mają znacznie krótszy horyzont inwestycyjny niż inwestorzy instytucjonalni i są znacznie bardziej reaktywni. Mają tendencję do sprzedaży po tym, jak rynek zaczął spadać, tak jak mają tendencję do gonienia hossy na wyższym poziomie.
Właśnie dlatego zachowanie inwestorów detalicznych jest tak dobrym wskaźnikiem kontrariańskim: będą oni maksymalnie niedźwiedzi na dołkach rynkowych i maksymalnie uparty na szczytach rynkowych. Tak więc nie tylko napływ netto od inwestorów instytucjonalnych sam w sobie jest byczym omenem, ale także duży odpływ netto od inwestorów detalicznych w ciągu ostatniego roku.
Kontrastujące zachowanie inwestorów detalicznych i instytucjonalnych jest źródłem słynnego stwierdzenia Warrena Buffetta, że „giełda jest narzędziem służącym do przekazywania pieniędzy od niecierpliwych do cierpliwych”. O długoterminowe perspektywy rynku akcji powinniśmy martwić się dopiero wtedy, gdy sami cierpliwi inwestorzy stracą cierpliwość. Na szczęście obecnie tak się nie dzieje.
Mark Hulbert regularnie współpracuje z MarketWatch. Jego Hulbert Ratings śledzi biuletyny inwestycyjne, które wnoszą stałą opłatę za audyt. Można do niego dotrzeć pod adresem [email chroniony]
Jeszcze: Nowe badania dowodzą, że bessa nie skończy się, dopóki VIX tak nie powie.
Plus: Chcesz miliony więcej na emeryturze? Ta niewielka modyfikacja inwestycji może mieć duże znaczenie.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo