Anulowanie cichej pożyczki studenckiej Bidena: rozszerzenie spłaty zależne od dochodów

Administracja Bidena ujawniła swoje proponowana rozbudowa spłaty zależnej od dochodu (IDR) dla kredytów studenckich we wtorek. Propozycja obniży miesięczne płatności dla większości kredytobiorców i radykalnie zwiększy koszty programu pożyczkowego. Co więcej, grozi to dalszym umocnieniem roli długu w naszym systemie szkolnictwa wyższego, co może mieć dramatyczny wpływ na poziom czesnego i przyszłe stopy pożyczkowe.

Departament Edukacji (ED) zaprasza obywateli do komentowania projektu rozporządzenia. Uwagi należy zgłaszać w ciągu 30 dni. Następnie ED wyda ostateczną zasadę, a plan wejdzie w życie, prawdopodobnie jeszcze tego lata.

Co robi plan

Zamiast tworzyć całkowicie nowy plan spłat, administracja zamierza zmienić istniejący plan IDR, znany jako REPAYE, aby uczynić go bardziej hojnym. Oto najważniejsze zmiany:

• Kwota dochodu zwolniona z spłat kredytów studenckich wzrośnie ze 150% federalnej granicy ubóstwa do 225%. Dla pojedynczego pożyczkobiorcy w 2023 r. próg ten wynosi 30,578 XNUMX USD.
• W przypadku pożyczek studenckich płatności są ustalane na 5% dochodu powyżej progu, w porównaniu z 10%. Płatności z tytułu pożyczek dla absolwentów pozostaną na poziomie 10% dochodu powyżej progu.
• Jeśli miesięczna płatność pożyczkobiorcy nie pokrywa w pełni narosłych odsetek od jej pożyczek, wszelkie pozostałe odsetki zostaną umorzone.
• Ci, którzy pożyczyli 12,000 10 USD lub mniej, zobaczą, że ich zaległe salda zostaną anulowane po dokonaniu 1,000-letnich płatności. Czas do anulowania wydłuży się o rok za każde pożyczone XNUMX USD.
• Pożyczkobiorcy tylko na studiach licencjackich będą mogli całkowicie anulować pożyczkę po 20 latach płatności; kredytobiorcy z pożyczkami dla absolwentów otrzymają anulowanie po 25 latach. Są one niezmienione w stosunku do aktualnej wersji REPAYE.

Wniosek wprowadza również kilka zmian w szerszej infrastrukturze wokół IDR, w tym:

• ED pozwoli pożyczkobiorcom liczyć czas spędzony na odroczeniu lub wyrozumiałości w celu anulowania pożyczki. W zależności od rodzaju odroczenia lub wyrozumiałości, pożyczkobiorcy mogą być zmuszeni do dokonania płatności wyrównawczych, aby ubiegać się o to świadczenie.
• Pożyczkobiorcy, którzy mają więcej niż 75 dni zaległości w spłacie swoich pożyczek, zostaną automatycznie zapisani do planu IDR, pod warunkiem, że ED może uzyskać dostęp do informacji o ich dochodach z IRS.
• Aby usprawnić mylący zestaw opcji spłaty, ED będzie stopniowo wycofywać nowe zapisy w większości planów IDR innych niż zmieniony plan REPAYE.
• ED będzie opublikować listę programów, które przynoszą „niską wartość finansową”, aby zniechęcić studentów do zapisywania się.

Wniosek zawiera kilka dobrych przepisów i sporo złych. Ponadto niektóre reformy wyróżniają się tym, że nie zostały uwzględnione w projekcie rozporządzenia.

Zalety: automatyczna rejestracja i nowe korzyści dla kredytobiorców o niskim saldzie

Istniejące plany IDR mają tendencję do zmniejszania miesięcznych płatności obniżyć ryzyko niewypłacalności. Jednak brak świadomości oraz obciążenia papierkowe oznaczają, że wielu borykających się z problemami kredytobiorców, którzy mogliby skorzystać z IDR, nie ma do niego dostępu. Automatyczne rejestrowanie zaległych pożyczkobiorców w IDR pomoże rozwiązać ten problem, podobnie jak usprawnienie liczby planów spłat.

Przyspieszone przebaczenie dla pożyczkobiorców z niskimi saldami to również dobry pomysł. Kredytobiorcy w trudnej sytuacji zazwyczaj uczęszczali do college'u tylko przez kilka semestrów, zanim odpadli, co oznacza, że ​​​​większość osób, które zmagają się ze spłatą kredytu, pożyczyła bardzo mało. Nowy plan IDR zapewni przebaczenie studentom, którzy pożyczyli mniej niż 12,000 10 $ po zaledwie 20 latach, w porównaniu ze zwykłymi 25 lub XNUMX.

Chociaż ta zmiana będzie kosztować pieniądze (3.7 miliarda dolarów, według szacunków ED), jest tańsza niż większość innych postanowień proponowanego nowego planu. Wydatki mogą być tego warte: studenci, którzy pożyczyli niewielkie kwoty i nie otrzymali dyplomu, mogą być niechętny do zapisania się do planu IDR jeśli przebaczenie nastąpi za 20 lub 25 lat. Natomiast przebaczenie po 10 latach może skłonić tych pożyczkobiorców do rozpoczęcia spłacania pożyczek i uniknięcia niewypłacalności.

Samodzielne wprowadzenie tych zmian mogłoby usprawnić system spłaty kredytów studenckich minimalnym kosztem. Ale inne postanowienia nowego planu IDR zwiększą koszty programu pożyczek studenckich i położą podwaliny pod podwyżki czesnego finansowane długiem.

Złe: eksplodujące koszty i wyższe czesne

Główne postanowienia nowego planu IDR – wyższe zwolnienie z dochodów, niższa stawka oceny dla pożyczkobiorców studiów licencjackich i anulowanie odsetek – obniżą miesięczne płatności dla większości pożyczkobiorców i znacznie zmniejszą kwotę, jaką studenci płacą łącznie za pożyczki.

Na początku może to brzmieć jak dobra rzecz. Ale fundamentalnie przekształci zachęty w naszym systemie szkolnictwa wyższego, z wieloma niezamierzonymi konsekwencjami.

Studenci, którzy zapiszą się na studia lub programy certyfikacyjne ze skromnym zwrotem finansowym, będą spłacać tylko grosze za każdego dolara pożyczonego od podatników. Nawet studenci w programach o typowym zwrocie mogą spłacić tylko 50% tego, co pożyczyli Obliczenia przez Adama Looneya z Brookings Institution.

W przypadku niektórych programów na uczelniach społecznych, zwłaszcza kosmetologii, studenci mogą otrzymać umorzenie pożyczek bez dokonywania jednej płatności. Prezydent Biden może zrealizować swoje marzenie o darmowym college'u społecznościowym, ale tylko poprzez eksplozję systemu pożyczek studenckich.

Ponieważ większość studentów studiów licencjackich otrzyma dotację na pożyczki federalne, racjonalną rzeczą jest pożyczenie maksymalnej możliwej kwoty od podatników, a następnie spłata za pośrednictwem nowego planu IDR. Obecnie 45% wszystkich studentów i 77% studentów community college nie brać kredytów. Zgodnie z nowym planem ci studenci będą zostawiać pieniądze na stole.

Rezultatem będzie zwiększona skłonność do pożyczania. Administracja Bidena zamierza zmniejszyć obciążenie kredytami studenckimi, ale faktycznie może umocnić rolę długu w naszym systemie szkolnictwa wyższego. Pożyczanie na studia stanie się bardziej powszechne, zwłaszcza w kolegiach społecznych i wcześniej niedrogich szkołach publicznych. Instytucje będą próbowały uchwycić tę nową hojność federalną, udzielając korepetycji.

Nieobecni: Uczciwe kosztorysy i odpowiedzialność

Proponowana przez ED reguła ustala koszt nowego planu IDR na 138 miliardów dolarów. To prawie na pewno niedoszacowanie z kilku powodów.

Po pierwsze zakłada, że ​​Sąd Najwyższy podtrzyma plan prezydenta Bidena dotyczący anulowania 430 miliardów dolarów pożyczek studenckich. Przy tak dużym zadłużeniu, które zostało już anulowane, nowy plan IDR doda mniej kosztów na marginesie. Ale jeśli sąd odrzuci program anulowania pożyczki, co jest prawdopodobne, pożyczkobiorcy, którzy otrzymaliby przebaczenie, zamiast tego spłacą swoje pożyczki za pośrednictwem IDR. Koszt uczynienia IDR bardziej hojnym gwałtownie wzrośnie.

Po drugie, kosztorys nie uwzględnia prawdopodobieństwa, że ​​niektórzy kredytobiorcy w planach innych niż IDR przestawią się na IDR. Jest to bezsensowne, ponieważ głównym celem wniosku jest zaoferowanie większej liczbie pożyczkobiorców przystępnej miesięcznej płatności za pośrednictwem IDR. Po trzecie, w szacunkach nie uwzględniono wzrostu oprocentowania pożyczek ani czesnego, które wynikają z uchwalenia planu IDR. Uwzględniając te skutki, uważają niezależni analitycy prawdziwy koszt planu może przekroczyć 500 miliardów dolarów.

Administracja Bidena podejmuje jedynie nikłe próby przeciwdziałania wpływowi nowego planu na czesne i pożyczki. ED zamierza opublikować „listę wstydu” programów, które zapewniają „niską wartość finansową”, aby zniechęcić uczniów do zapisywania się. Chociaż większa przejrzystość jest zawsze mile widziana, badania wykazały że takie listy wstydu niewiele robią, aby kontrolować czesne lub zniechęcać do zapisów.

Aby nowy plan IDR był możliwy do utrzymania pod względem fiskalnym, przejrzystość nie wystarczy. Rząd federalny musi przestać finansować programy szkolnictwa wyższego, które pozostawiają studentów z zarobkami zbyt niskimi, aby spłacić pożyczki. Tam jest propozycja w opracowaniu robić to w przypadku zastrzeżonych szkół wyższych, ale programy studiów w publicznych i prywatnych szkołach non-profit są zwolnione. Bez znaczącej odpowiedzialności nowy plan IDR będzie oferował niewiele więcej niż czek in blanco dla szkół wyższych, aby mogły kontynuować naukę i wypuszczać stopnie naukowe o niskiej wartości za grosze podatnika.

Spłata uzależniona od dochodów wymaga odpowiedzialnych reform

System spłaty oparty na dochodach ma swój udział w problemach. Ale naprawienie tych problemów nie wymaga ogromnego nowego zastrzyku dolarów podatników. Zamiast obcinać płatności dla wszystkich, ED powinien koncentrować się na tanich interwencjach w celu poprawy IDR, w szczególności na uproszczeniu i automatycznej rejestracji zaległych pożyczkobiorców.

Jak napisano, proponowana zasada zasadniczo zmieni system pożyczek studenckich. Nowe dotacje do pożyczek sprawią, że studenci będą bardziej racjonalnie pożyczać, co uczelnie z pewnością wykorzystają. Podczas gdy Departament Edukacji Prezydenta Bidena postanowił zmniejszyć obciążenie kredytami studenckimi, może skończyć się ugruntowaniem długu jako głównego filaru finansowania szkolnictwa wyższego.