Najlepiej niedowartościowane akcje Billa Ackmana w 2023 r

Bill Ackman, inwestor-miliarder, przez lata miał znakomite wyniki na Wall Street. Między styczniem 2004 a sierpniem zeszłego roku jego fundusz osiągnął skumulowany roczny zwrot w wysokości około 15.5% w porównaniu do 15.5% S&P. W Wielkiej Brytanii cena akcji Pershing Square na rynku zamkniętym (LON: PSH) wzrosła o około 30% w stosunku do najniższego poziomu w 2022 r. i zbliża się do rekordowego poziomu 3,130 pensów. Oto najlepiej niedowartościowane akcje Billa Ackmana w 2023 roku.

Firma Howarda Hughesa

Korporacja Howarda Hughesa (NYSE: HHC) Stanowi nieruchomość firma, która jest właścicielem 118 9 akrów ziemi, XNUMX milionów stóp kwadratowych powierzchni biurowej i handlowej oraz innych aktywów. W większości jest właścicielem dużych planowanych społeczności (MPC) w kluczowych regionach, takich jak Las Vegas i Houston.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Cena akcji Howarda Hughesa spadła do 51.12 USD w 2022 r., gdy Rezerwa Federalna dokonała licznych podwyżek stóp procentowych. Te podwyżki spowodowały, że oprocentowanie kredytów hipotecznych osiągnęło najwyższy poziom od 2007 r pchnął budowniczego domów nastroje najniższe od dekady. 

Ostatnio jednak akcje firmy obudziły się i wzrosły o ~ 72% od najniższego punktu w 2022 r. Technicznie rzecz biorąc, wyczyściły już poziom 61.8% Fibonacciego Retracement, ponieważ oprocentowanie kredytów hipotecznych spadło. Utworzył również wzór złotego krzyża

Mimo to Howard Hughes jest stosunkowo niedoceniany. Po pierwsze, firma posiada jedne z aktywów najwyższej jakości, które mogą potencjalnie zwiększyć popyt. Co więcej, jego zadłużenie jest również wysoce odizolowane od wysokich stóp procentowych, przy czym ~ 83% długu jest ustalane lub wymieniane według stałej stopy procentowej. Ponadto, z perspektywy podążania za trendem, akcje mają zwyżkową dynamikę, która może popchnąć je do najwyższego poziomu z marca 2022 r., wynoszącego 107 USD, ~21% powyżej obecnego poziomu.

Canadian Pacific Railway

Amerykańskie koleje należą do najbardziej dochodowych na świecie. Według American Journal of Transportation koleje są najbardziej dochodowe przemysł z marżą zysku około 50%. Łatwo zrozumieć, dlaczego. 

Firmy takie jak BNSF i Canadian Pacific (NYSE: CP) mają niskie koszty stałe i zmienne, a ich działalność jest chroniona przed inflacją. Canadian Pacific zwykle przenosi niektóre koszty, zwłaszcza paliwo, na klientów poprzez dopłaty paliwowe i schody ruchome CPI.

Canadian Pacific ma kolejny katalizator. Firma może otrzymać zgodę na połączenie z Kansas City Southern (KCS) już w tym kwartale. Taka fuzja zwiększy skalę firmy i przyniesie bardzo potrzebne synergie. Co najważniejsze, firma będzie miała przewagę w negocjacjach, ponieważ jako jedyna będzie miała bezpośrednie połączenie z Kanady do Meksyku. 

Żeby było jasne. Canadian Pacific nie jest skrajnie niedowartościowany. Ma wskaźnik EV/EBITDA w przód na poziomie 19.35, wyższy niż inne firmy kolejowe, takie jak CSX, Norfork Southern i Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hiltona (NYSE: HLT) to wiodąca firma w branży hotelarskiej obecna w 123 krajach. Działa za pośrednictwem swojej tytułowej marki i 18 innych, w tym między innymi Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio i DoubleTree.

Cena akcji Hiltona stale rośnie, rosnąc o około 36% od najniższego poziomu w 2023 r. Ma więcej miejsca na wzrost w miarę wzrostu liczby podróży na całym świecie. Najważniejszym katalizatorem będzie ożywienie podróży służbowych. Studia mają szacunkowa że ten podsektor w pełni odrodzi się w tym roku. Przyniesie to korzyści firmie Hilton, która jest bardziej skłonna do osób podróżujących służbowo niż dla przyjemności. W oświadczeniu Ackman przedstawił optymistyczną argumentację dla Hiltona, mówiąc:

 „To wiodąca w branży pozycja konkurencyjna, znakomity zespół zarządzający, atrakcyjny długoterminowy algorytm wzrostu jednostek netto, siła cenowa i najlepsza w swojej klasie polityka zwrotu kapitału”.

Bill Ackman ma również ekspozycję na kilka innych niedocenianych spółek. Najbardziej niedocenianą z nich jest Pershing Square Holdings, która ma około 30% zniżki w stosunku do wartości aktywów netto (NAV).