Najlepsze wątki dnia na Twitterze – 3 października

Credit Suisse. Poniżej podsumuję to, co się wydarzyło i jakie według mnie są konsekwencje.

1/ Opcje Credit Suisse wyceniają gwałtowny ruch akcji w ciągu najbliższych 3 miesięcy. Implikowany wolumen 61 przy szczytach dziesięciu lat implikuje ruchy 2x w przypadku finansów w USA. Obligacje i CDS malują podobną historię. pic.twitter.com/KoOCXpLpQW

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

2/ CDS są trochę trudne do zrozumienia, więc zamiast tego skupię się na obligacjach. Obligacje Credit Suisse z 2025 r. przedstawione poniżej notowane są na poziomie 6.4%. Porównaj to na przykład z obrotem długiem na Ukrainie w 2025 r. na poziomie 67%.

Mówienie o niewypłacalności Ukrainy ma sens. Niewypłacalność CS – mniej. pic.twitter.com/s8jyeV7nNy

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

3/ Obligacje CS nie wyceniają oczekującego zdarzenia kredytowego, ponieważ w kwartale lipcowym adekwatność kapitałowa CET1 CS wynosiła 13.5% – mieściła się w założonym przez bank celu i znacznie przekraczała 8% wewnętrzny wymóg regulacyjny lub 10% szwajcarski próg.
W erze przed 08', poniżej 5% CET1 były powszechne. pic.twitter.com/Nk9jfO0VO6

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

4/ To powiedziawszy, piątek Körner komentuje: „Bez wątpienia od teraz do końca października na rynkach i w prasie będzie więcej szumu. Wszystko, co mogę ci powiedzieć, to zachować dyscyplinę i być jak zawsze blisko swoich klientów. nie brzmiało dobrze dla posiadaczy akcji. Dla kontekstu –

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

5/ Wyniki CS mają 4 dźwignie. A] szwajcarski bank i ramię majątkowe obsługujące bogatych ludzi. Robi świetne
B] bank inwestycyjny, który traci udział bez prime brokerage z powodu wybuchu Billa Hwanga
C] duża odpowiedzialność prawna i grzywny od B
D] Uderzający pakiet dystrybucji funduszy, „AllFunds” pic.twitter.com/eetkvmESm2

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

6/ Spadek kursu CS zbiegł się ze spadkiem oczekiwań dochodowych. W 2021 r. analitycy prognozują 2.00 udział w eps '23, a teraz spodziewają się tylko 64 (spadek o 68%). Cena CS do zaksięgowania jest podobna do ceny Deutsche Bank lub 1/6 JPM i 1/3 HSBC.
Jak się tu znaleźliśmy? pic.twitter.com/1oZ2VVwB3O

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

7/ Po pierwsze – szwajcarski bank korzysta z wyższych stawek CHF (szac. +800 mln/rok zysku do dochodu w 2024 r.). Odnotował +3.4 CHF B wpływów netto od początku roku, nawet przy 1.9 mld CHF rosyjskich wypływów. Dużym obszarem wzrostu są Chiny. CS ponownie zainwestował pnl z wyższych stawek w zabieganie o chińskich klientów. pic.twitter.com/Zw1c9wm5Zu

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

8/ Szwajcarski bank ma przykręconego zarządcę majątku. Klienci azjatyccy zrealizowali 3 razy więcej sprzedaży CS niż Amerykanie w pierwszej połowie – stąd ich koncentracja (ale także teraz prawdopodobnie ryzyko). Rynki pne zatankowały, opłaty majątkowe spadły o 74% rok do roku, podczas gdy transakcje spadły tylko o 16%. pic.twitter.com/qoXIpbVB7X

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

9/ Te ładne 114 mln dolarów PTI w drugim kwartale z funduszu bogactwa zostało całkowicie zjedzone przez 2 mln dolarów wybuchu w grupie Lev Fin w ibanku. To i mocna konkurencja z handlu instrumentami pochodnymi spowodowała spadek obrotów rynków o 245%. stopa runda 96 mln USD/kwartał w akcjach nie odbije się przed zamknięciem usług funduszy hedgingowych pic.twitter.com/ToQyPoAuMX

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

10/ Warto tu chyba zaznaczyć, że grupa akcyjna (Prime Services), która wysadziła CS na sumę 5.5 miliarda dolarów (ponad 1/2 obecnej kapitalizacji rynkowej banku) obsługująca Billa Hwanga – jest odrębna od grupy instrumentów pochodnych banku plany wydzielenia pod koniec października pic.twitter.com/haaAqv0kgb

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

11/ Są dwie dość przerażające rzeczy, jeśli chodzi o perspektywy dla CS ibank, kiedy trochę się zagłębisz. Po pierwsze: -2% składki na Fixed Income pnl wynikało ze spowolnienia emisji obligacji. Citrix i inne wyciągi z transakcji miażdżą wolumeny emisji z 32 mld USD transakcji o 75% poniżej oczekiwań

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

12/ Po drugie – kiedy zarząd mówi o „markerze spreadu kredytowego do strat rynkowych” w wysokości 245 mln dolarów, powiedział, że „większość tych strat jest niezrealizowana”. A potem dostają kolejne pytanie, w którym wydaje się, że plan polegał na zawężeniu spreadów kredytowych. Tak się nie stało. pic.twitter.com/l7g2xsIL0f

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

13/ FT poinformowała, że ​​plan banku na poradzenie sobie ze stratami LevFin polega na umieszczeniu ich w jakimś „złym banku” oddzielnie od innych aktywów w banku inwestycyjnym i umożliwieniu inwestorom licytowania ich osobno, prawdopodobnie z dużym dyskontem. https://t.co/SSS5CDkIfs

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

14/ A ostatnim razem, gdy rozmawiali o przegranych LevFin, umowa z Citrixem jeszcze się nie wydarzyła. CS był zaangażowany w sprzedaż blokową obligacji Citrix, która słabła, pozostawiając banki z torbą 6.5 miliarda dolarów, na której straciły 600 milionów dolarów. I od tego czasu umowa Brightspeed o wartości 4 miliardów dolarów również umarła pic.twitter.com/56IiRQlTWM

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

15/ W tym momencie powinno być jasne, że CS ma problem z kulturą. Nie wspominając o problemach prawnych w wysokości 1 mld USD w pierwszej połowie 1 roku.
Warto zauważyć, że obecny pozew gruzińskiego premiera dotyczy nieudolnych/nieuczciwych zagranicznych praktyk majątkowych, a nie handlu. https://t.co/uqJomqpMOw

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

16/ Były premier Gruzji, Iwaniszwili, miał bankiera CS Patrice'a Lescaudrona, który stracił swoje dolary, zatuszował je, został skazany za oszustwo w 2018 roku, wysłany do więzienia, wypuszczony, a następnie popełnił samobójstwo po zwolnieniu w 2020 roku. to jest wzór https://t.co/h4goO8vkVO

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

17/ Wojna z sankcjami na Ukrainę i USA doda kontrolę nad „zabezpieczonymi operacjami bankowymi” w CS. A podwojenie na chińskim rynku jest prawdopodobnie dość ryzykowne. Z powodu załamujących się napływów zagranicznych chiński regulator ogłosił w piątek tłumienie odpływów https://t.co/RBwHIeSQi3

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

18/ To pozostawia dość nieprzyjemną konfigurację w „ogłoszeniu planu” na III kwartał pod koniec tego miesiąca. Grupa finansowa lewarowana prawdopodobnie straciła jeszcze więcej $. A inne banki nie będą miały apetytu na ryzyko dla grupy produktów strukturyzowanych, biorąc pod uwagę to, co dzieje się na rynku kredytów hipotecznych/innych rynkach kredytowych

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

19/ Gigantyczne zarządzanie zobowiązaniami prawnymi, które próbuje uniknąć dyskusji, jest w rzeczywistości strukturalną częścią modelu biznesowego Credit Suisse – a podwojenie chińskiego zarządzania majątkiem może rozzłościć zarówno urzędników KPCh, jak i amerykańskich regulatorów w niezwykle wrażliwym czasie (trzecia kadencja Xi)

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

20/ czy skaczę w górę iw dół, aby „zniknąć panikę CS”?
Nie
Czy to Lehman?
nie. Przyczyną był Lehman, CS jest ofiarą
Czy akcje mogą spaść do zera pne problemów z płynnością na rynku obligacji, potęgując plan sprzedaży aktywów?
tak – co prawdopodobnie jest istotne dla narracji o „stabilności finansowej”

— Alex Dobry (@dobryleksander) 3 października 2022 r.

Rynki byka czynią cię bogatym,
Rynki niedźwiedzi czynią cię bogatym.

Dzisiaj nauczysz się 9 rzeczy, które musisz zrobić, aby zmaksymalizować swoje szanse na bogactwo zmieniające życie!

Wątek 🧵 👇 pic.twitter.com/YGeTxtB7wL

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

1. Zbieranie strat

Dosłownie darmowe pieniądze:

Większość jurysdykcji, m.in. USA, pozwalają na odliczenie strat od dochodu podlegającego opodatkowaniu.

Sprzedaj swoje przegrane monety, aby zdać sobie sprawę z przegranej, a następnie odkup je natychmiast, jeśli teza nadal jest aktualna: 1000 $ zaoszczędzone w 2 kliknięciach!

Mniej podatku = więcej suchego proszku pic.twitter.com/sAKvDh3xcq

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

2. Schowaj gotówkę

Jeśli jest jeden wykres do obejrzenia w tym roku, to jest to ten:

W tym roku tylko USD rosło.

Jeśli nie masz pracy, postaraj się znaleźć taką, która płaci rachunki, abyś mógł myśleć jaśniej, nieskrępowany żadnym nastawieniem na niedostatek.

Dolar jest królem do czasu zwrotu Fed https://t.co/DEk0OM5sGK

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

3. Badania

Dzięki temu dowiesz się, GDZIE zwracać uwagę.

Dobrze zbadana lista kandydatów na 100x to wszystko, czego potrzebujesz.

Jako mój przyjaciel @1_punkt_618 połóż to:

Wszystko czego potrzebujesz to 20x dwa razy, aby na zawsze zmienić swoje życie. https://t.co/Pc37WN5AXa

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

4. Sieć

Ludzie, w tym założyciele, są mniej zajęci i mają czas na DM oraz pytania i odpowiedzi.

Crypto to gra asymetrycznych informacji.

Im więcej robisz sieci, tym bardziej zbliżasz się do wewnętrznego kręgu wielu protokołów = uzyskanie alfa znacznie wcześniej niż wszyscy inni

Przykładem: https://t.co/SX46YP3kDI

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

5.TA

Większość ludzi zarabia na hossach, nie posiadając żadnej wiedzy na temat price action.

Smutna rzecz: w końcu wszystko oddają!

TA daje ci KIEDY: zainwestować, wyjść lub czekać.

Nauka TA teraz wyostrzy twoje umiejętności, szczególnie w tych złożonych środowiskach o ograniczonym zasięgu https://t.co/cElMRMZ4zd

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

6. Zbuduj coś

Wiąże się to z moim poprzednim punktem: Najlepszym sposobem na zaangażowanie się jest autentyczna współpraca i oferowanie wartości.

Marne lizanie butów ze względu na to nigdzie cię nie zaprowadzi.

Zamiast tego zobacz, gdzie możesz pomóc: nie potrzebujesz 200 IQ@thedefiedge zapewniłem Ci ochronę: https://t.co/WwAm0dcBgV

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

7. Używaj rzeczy, ręce dalej,

Opłaty są teraz skromne: skorzystaj!

Utwórz kilka gorących portfeli i odłóż kilka tygodniowo na testy beta produktów/protokołów.

Zabrudź sobie ręce: sprawdź te degeni, aby rozpocząć:@Barryfried1@Wallenby1@0xtypejohny@Tylko1 pic.twitter.com/d18RUAdMVJ

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

8. Naucz się Twittera

Rynek niedźwiedzi = Mniej osób na CT

To już odfiltrowuje chasery.

Szczerze zainteresowani ludzie są nadal tu i aktywni. Podążaj za nimi i pamiętaj o nich:@Rektdiomedes@Defisurfer808@1_Punkt_618@TheDefivillain@szyfrowamka umieść wspaniały przewodnik: https://t.co/Ea4F89s4Ge

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.

9. Stan Zdrowia

Ludzie są systemami decyzyjnymi.

Twoje ciało i układ hormonalny mają kluczowe znaczenie w podejmowaniu decyzji:
Schudnij, zbuduj mięśnie, medytuj nad odpornością psychiczną i skupieniem

Rzeczy poruszają się wolniej = czas na utrwalenie zdrowych nawyków = czysty, bystry umysł = najlepsze decyzje inwestycyjne

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) 2 października 2022 r.