Najlepsze REIT-y zapewniające niezawodny dochód w 2023 r

Jeśli planujesz wychować dochód z inwestycji gotówkowej w 2023 r. może Ci w tym pomóc pozycja w REIT-ach (funduszach inwestujących w nieruchomości).

REIT to wypłacające dywidendy podmioty, które posiadają lub finansują nieruchomości. Mogą zarabiać pieniądze poprzez czynsze, sprzedaż nieruchomości, dochody z odsetek lub wszystkie powyższe.

REIT-y mają specjalny status podatkowy, który wymaga od nich wypłaty co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu udziałowcom. W przypadku rentownych REIT-ów wymóg ten może prowadzić do inwestycji o wyższej stopie zwrotu niż, powiedzmy, akcje blue chipów lub dług o ratingu inwestycyjnym.

Jako przypomnienie, stopa dywidendy to skumulowana roczna dywidenda wypłacana według ceny akcji. Tak więc REIT, który wypłaca dywidendy w wysokości 10 USD rocznie i handluje za 100 USD, daje 10%.

Zaintrygowany? Czytaj dalej, aby zapoznać się z przyspieszonym kursem inwestowania w REIT. Dowiesz się o kompromisie między rentownością a niezawodnością, powszechnym ryzyku wśród REIT-ów o najwyższej stopie zwrotu, najlepszych inwestycjach w REIT oraz o tym, jak wybrać niezawodne REIT-y do własnego portfela.

Wydajność vs. Niezawodność

Jako inwestor rutynowo dokonujesz kompromisów między ryzykiem a zyskiem. Jeśli chcesz stabilności, inwestujesz w wolno rozwijające się, dojrzałe firmy. Jeśli chcesz szybkiego wzrostu, musisz zaakceptować potencjał większej zmienności.

W przypadku REIT-ów zależność między rentownością a niezawodnością działa w ten sam sposób. REIT-y, które dają bardzo wysokie zyski, mogą być mniej niezawodne. REIT-y, które generują dochód jak w zegarku, dają bardziej umiarkowane zyski.

Dobrą wiadomością jest to, że możesz wybrać swoje najlepsze miejsce w spektrum niezawodności plonów. Istnieje wystarczająco dużo REIT-ów, więc możesz dostosować swój portfel do swojej strefy komfortu.

Poniżej dowiesz się więcej o wyborze najlepszych REIT-ów, ale możesz wybrać jedno z dwóch ogólnych podejść. Możesz zdefiniować wąski zakres kryteriów selekcji dla każdego kupowanego REIT-a. Możesz też zarzucić szerszą sieć i znaleźć równowagę w sumie. Możesz na przykład zainwestować w kilka agresywnych REIT-ów i trzymać je obok bardziej konserwatywnych pozycji.

Przy inflacji, która osiągnęła najwyższy poziom od 40 lat i wynosi ponad 7%, akcje dywidendowe oferują jeden z najlepszych sposobów na pokonanie inflacji i wygenerowanie niezawodnego strumienia dochodów. Pobierz „Pięć spółek dywidendowych, które pokonają inflację”, specjalny raport eksperta Forbesa ds. dywidend, Johna Dobosza.

REIT-y z najwyższą dywidendą

Dla kontekstu, w 2022 r. stopa dywidendy na benchmarku Indeks FTSE Nareit All REIT wahał się od 3.1% do 4.3%.

Jeśli celujesz w wyższe niż przeciętne zyski bez nadmiernego ryzyka, możesz znaleźć dobre opcje dające od 4% do 8%. Niektóre z nich zobaczysz poniżej. Rentowność powyżej 10% jest możliwa do osiągnięcia, ale prawdopodobnie wiąże się z większą zmiennością ceny akcji i kwoty dywidendy.

Kapitał hipoteczny Invesco: przykład wysokodochodowego REIT

Dobrym przykładem jest REIT hipoteczny Invesco Kapitał hipoteczny (IVR). Stopa dywidendy IVR należy do najwyższych na rynku i wynosi około 20%. Ale REIT walczył w 2022 r. pod presją rosnących stóp procentowych, spadających wartości nieruchomości i ostrożnych rynków finansowych.

W drugim i trzecim kwartale 2022 r. odnotował IVR straty netto na jedną akcję zwykłą odpowiednio 3.52 USD i 2.78 USD. Firma obniżyła również dywidendę za trzeci kwartał z 0.90 USD na akcję do 0.65 USD.

Warto zauważyć, że IVR ukończył a Odwrotny podział zapasów 10 na 1 wcześniej w tym roku. Odwrotne podziały akcji nie zmieniają kapitalizacji spółki, a jedynie realokują wartość rynkową do mniejszej liczby akcji. Ponieważ każda akcja reprezentuje większą część firmy po podziale, cena akcji rośnie. Wzrost zwykle odpowiada współczynnikowi podziału.

Przed podziałem IVR kosztował mniej niż 2 USD za akcję. Po podziale cena akcji wzrosła o ponad 900% do około 17.50 USD. Teraz, sześć miesięcy później, IVR spadł poniżej 13 USD.

Więc tak, IVR ma imponującą wydajność. Wiąże się to jednak z ryzykiem ciągłych spadków cen akcji i dodatkowych cięć dywidend. Dla wielu inwestorów taka wymiana nie jest tego warta, zwłaszcza gdy perspektywy gospodarcze pozostają niepewne.

Na co uważać

Niektórzy inwestorzy przyjmą przeciwną perspektywę w stosunku do IVR i innych REIT-ów hipotecznych – że podstawowe problemy są tymczasowe. W takim przypadku te zdeptane REIT-y mogą mieć wiele długoterminowych korzyści.

Jeśli właśnie tam zmierzasz, zaplanuj dokładną analizę przed zakupem. Zwróć szczególną uwagę na charakter spadków cen akcji, rentowność modelu biznesowego oraz poziom zadłużenia REIT.

1. Czas trwania i zakres spadków kursu akcji.

Spadki cen akcji, matematycznie, zwiększają rentowność dywidendy. Tak więc opcje REIT o najwyższej stopie zwrotu często wykazują tendencję spadkową.

Zanurz się w tym trendzie. Od jak dawna cena akcji spada, co na ten temat ma do powiedzenia kierownictwo i jakie są tego przyczyny? Jeśli podstawowe problemy mają charakter zewnętrzny, to czy REIT zarządza lepiej czy gorzej niż jego odpowiednicy?

2. Przestarzałe lub nadmiernie złożone modele biznesowe.

REIT-y mogą wpaść w kłopoty, gdy są zbyt skoncentrowane na niewłaściwych typach najemców lub nieruchomościach. Przykładem jest specjalizacja w halach handlowych, w których ruch pieszy od lat spada.

Kolejna żółta flaga to złożony model biznesowy. Złożoność zwiększa ryzyko. Na przykład REIT-y hipoteczne kupują i sprzedają kredyty hipoteczne i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, więc są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych niż REIT-y akcyjne. W zależności od rodzaju kredytów hipotecznych, które finansują, czynnikiem może być również ryzyko niewypłacalności.

3. Zbyt duże zadłużenie.

REIT-y wypłacają swoim udziałowcom 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu. To nie pozostawia wiele środków na rozwój biznesu.

Często używają długu, aby rozwiązać ten problem. Nowe pożyczki mogą sfinansować nabycie nieruchomości, co zwiększa zyski, przepływy pieniężne i dywidendy.

Nie jest niczym niezwykłym, że REIT-y są silnie lewarowane. Ale dług może bardzo szybko stać się niemożliwy do zarządzania — szczególnie w zmieniających się warunkach ekonomicznych. REIT nie powinien być tak lewarowany, aby nie mógł wchłonąć tymczasowych okresów niższego obłożenia, wyższych stóp procentowych lub niższych wartości nieruchomości.

Najlepsze inwestycje REIT

Dla większości inwestorów najlepsze REIT-y mają zrównoważone modele biznesowe, niezawodne przepływy pieniężne i możliwe do zarządzania zadłużenie. Nie zapewnią one oszałamiających, dwucyfrowych plonów, ale zdobędą wyższe noty za spójność i niezawodność. W poniższej tabeli znajdziesz dziesięć przykładów.

Nawet przy niskim poziomie inflacja niszczy bogactwo, ale przy obecnym tempie jest wręcz zabójcza. Broń się akcjami dywidendowymi, które zwiększają swoje wypłaty szybciej niż inflacja. Pobierz „Pięć spółek dywidendowych, które pokonają inflację”, specjalny raport eksperta Forbesa ds. dywidend, Johna Dobosza.

Rentowność REIT vs. Rentowność akcji: pamiętaj o podatkach

Patrząc na powyższą listę, można dojść do wniosku, że rentowność REIT wydaje się wyższa niż rentowność tradycyjnych akcji. W pewnym sensie miałbyś rację. Ale praktyczna różnica między REIT-ami a stopami dywidendy będzie mniejsza niż myślisz.

Większość dywidend REIT jest opodatkowana jak zwykły dochód. Dywidendy od spółek amerykańskich i kwalifikujących się spółek zagranicznych są zwykle opodatkowane według niższych stawek zysków kapitałowych. Więc chociaż możesz zarobić wyższe zyski z REIT, podatki pochłoną część różnicy. Możesz tymczasowo uniknąć tego problemu, trzymając REIT-y na rachunkach uprzywilejowanych podatkowo, takich jak tradycyjne IRA, Roth IRA, 401 (k) i inne.

Dla kontekstu najwyższa stawka podatku dochodowego wynosi 37%, podczas gdy najwyższa stawka długoterminowych zysków kapitałowych wynosi 20%.

Jak wybrać najlepsze akcje REIT

Jesteś sprytny, opracowując własny proces wybierania REIT-ów, które odpowiadają Twoim celom i tolerancji ryzyka. Wielu inwestorów REIT ocenia swoje opcje według typu REIT, modelu biznesowego, historii dywidend, produkcji przychodów i przepływów pieniężnych oraz dźwigni finansowej. Poniżej znajduje się kilka wskazówek dotyczących każdego z nich, które pomogą Ci ustawić własne parametry.

Jeśli masz ochotę na zabawne ćwiczenie, spróbuj zastosować te wskazówki do dziesięciu REIT przedstawionych w powyższej tabeli.

1. Zrozum swoje opcje

REIT występują w wielu odmianach. Podstawowe typy REIT to:

• Equity REITs, które są właścicielami nieruchomości
• REIT-y hipoteczne, które finansują nieruchomości
• Hybrydowe REIT-y, które posiadają i finansują nieruchomości

Kapitałowe, hipoteczne i hybrydowe REIT-y można dalej kategoryzować według typów nieruchomości, w których się specjalizują, takich jak:

• Sklepy detaliczne i centra handlowe
• Nieruchomości przemysłowe, w tym magazyny i zakłady produkcyjne
• Budynki mieszkalne, takie jak budynki mieszkalne
• Zakłady opieki zdrowotnej i szpitale
• Właściwości samoobsługowe
• Timberland
• Pole uprawne
• Infrastruktura, taka jak wieże komórkowe i centra danych

W inwestowaniu najprostsza opcja jest często najlepszym wyborem, zwłaszcza dla nowicjuszy. Możesz na przykład zacząć od kapitałowego REIT-u specjalizującego się w powierzchni mieszkalnej lub handlowej. To prawdopodobnie będzie dla ciebie bardziej powiązane niż REIT hipoteczny lub REIT infrastrukturalny.

2. Zapoznaj się z modelem biznesowym

Powinieneś zrozumieć, w jaki sposób REIT zarabia dzisiaj i jak wzrost dochodów będzie kontynuowany w przyszłości. Zapoznaj się z profilem najemców REIT, średnią długością najmu i trendami w zakresie obłożenia. Przeczytaj także roczne raporty i inną dokumentację, aby zrozumieć strategię wzrostu i przejęć REIT.

3. Przejrzyj historię dywidend

Najlepsze REIT-y mają solidną historię wypłat dywidend i podwyżek dywidend. Wzrost dywidendy w oczywisty sposób korzystnie wpływa na Twoją wartość netto i poprawia efektywność Twojego portfela. Co więcej, podwyżki dywidend pokazują, że REIT nie znajduje się w stagnacji. Długoterminowy, zrównoważony wzrost dywidendy wymaga rozwoju biznesu, który go wspiera.

4. Sprawdź trendy przychodów i przepływów pieniężnych

Jeśli widzisz historię wzrostu dywidend, powinieneś również zobaczyć rosnące przychody i przepływy pieniężne. Przeanalizuj te trendy. O ile wzrosły przychody i jak długo? Jak wygląda wzrost na tle najbliższych konkurentów REIT? Czy dług długoterminowy rośnie w tym samym tempie?

Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, popularnym miernikiem, który należy obserwować, jest FFO lub fundusze z operacji. FFO to przychody z działalności gospodarczej powiększone o niegotówkowe koszty amortyzacji.

FFO nie obejmuje dochodów z odsetek ani zysków lub strat ze sprzedaży nieruchomości, więc jest to dobra miara wyników operacyjnych. Z tego powodu REIT i ich analitycy często odnoszą się do FFO na akcję zamiast bardziej ogólnego wskaźnika zysku na akcję.

Aktualne i historyczne FFO REIT można znaleźć w jego publicznych sprawozdaniach finansowych.

5. Przeanalizuj bilans

Zadłużenie może stanowić ryzyko dla REIT-ów, dlatego konieczne jest dokonanie przeglądu bilansu. Aby porównać lewarowanie REIT z jego odpowiednikami, skoncentruj się na stosunku zadłużenia do kapitału własnego i wskaźniku zadłużenia.

• Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego: Ten wskaźnik mówi, ile długu wykorzystuje REIT w stosunku do kapitału własnego w finansowaniu firmy. Obliczasz stosunek długu do kapitału własnego jako łączne zobowiązania podzielone przez całkowity kapitał własny. Stosunek 3:1 oznacza, że ​​firma jest finansowana w 75% długiem i 25% kapitałem własnym. REIT-y mogą obsługiwać wysokie wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego w przedziale od 2.5:1 do 3.5:1.
• Wskaźnik zadłużenia: Wskaźnik zadłużenia mierzy wypłacalność poprzez podzielenie aktywów ogółem na zobowiązania ogółem. Wysokie wskaźniki zadłużenia, powyżej 60%, mogą ograniczać zdolność REIT do pożyczania pieniędzy w przyszłości. Nareit informuje, że wskaźnik zadłużenia w publicznych REIT-ach wyniósł 34.5%.

REIT-y dla dochodu w 2023 r

Jeśli jesteś gotowy do inwestowania w REIT-y w celu uzyskania dochodu w 2023 r., zacznij od zdefiniowania najlepszego punktu w spektrum rentowności i niezawodności. Błąd po konserwatywnej stronie, jeśli nie jesteś pewien. Wybierz REIT z prostymi, zrozumiałymi modelami biznesowymi, które mają długą historię wypłacania i zwiększania dywidendy.

Zgodnie z najlepszą praktyką w przypadku każdej inwestycji, nie idź na całość. Trzymaj wysokodochodowe REIT-y obok tradycyjnych akcji i pozycji o stałym dochodzie. W ten sposób osiąga się dobrą, trwałą równowagę potencjału wzrostu i stabilności, która jest kluczem do budowania bogactwa na giełdzie.

Pięć najlepszych spółek dywidendowych, które pokonają inflację

Wielu inwestorów może nie zdawać sobie sprawy, że od 1930 r. dywidendy zapewniają 40% całkowitych zwrotów z rynków akcji. A jeszcze mniej znany jest fakt, że jego ponadwymiarowy wpływ jest jeszcze większy w latach inflacyjnych, imponujących 54% zysków akcjonariuszy. Jeśli chcesz dodać wysokiej jakości akcje dywidendowe, aby zabezpieczyć się przed inflacją, Zespół inwestycyjny Forbesa znalazł 5 firm o solidnych fundamentach, które będą rosły, gdy ceny rosną. Pobierz raport tutaj.