Najlepsze fundusze inwestycyjne: dlaczego inwestorzy kupują akcje?

Lipiec zapoczątkował silny rajd na rynku, jakiego nie widziano od listopada 2020 roku i zwieńczył trudną pierwszą połowę. Wzrosty spółek o dużej kapitalizacji i akcje czystej energii nabrały rozpędu, co doprowadziło niektóre z najlepszych funduszy inwestycyjnych i ETF-ów do publikuj imponujące zwroty.

X

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła o 31 punktów bazowych, kończąc miesiąc na poziomie 2.67%. Krzywa dochodowości — która śledzi obligacje o różnych terminach zapadalności i ich rentowności — odwróciła się, gdy 10-letni okres spadł poniżej rentowności jednorocznej. To zwykle sygnalizuje nadchodzącą recesję.

Rezerwa Federalna podwyższyła stopę funduszy federalnych o kolejne 75 punktów bazowych, a PKB drugi kwartał z rzędu był nieznacznie ujemny.

„Prawdopodobnie dla wielu inwestorów było zaskoczeniem, że szerokie rynki akcji rosły tak samo, jak oni” – powiedział Kristi Akullian, dyrektor strategii inwestycyjnej iShares w BlackRock. „Myślę, że to prawie niekochany rajd. Nie sądzę, aby wielu inwestorów było specjalnie do tego przygotowanych”.

Jak osiągnęły najlepsze wyniki funduszy inwestycyjnych i ETF

Amerykańskie zdywersyfikowane fundusze akcji poszybowały w górę o 8.45% w lipcu, zmniejszając dotychczasowe straty w tym roku do 13.81%, według danych Refinitiv Lipper. Najlepsze fundusze inwestycyjne to lewarowanie akcji, a także duże, średnie, multi i małe fundusze wzrostu, przynoszące ponad 11% zwrotów.

W sektorach najlepsze wyniki odnotowały usługi konsumenckie, nauka i technologia, przemysł, surowce naturalne i fundusze specjalistyczne, których wzrost w lipcu wyniósł 10% lub więcej. Poza surowcami i zasobami naturalnymi, które w tym roku wzrosły o 10% i 35.7%, pozostałe sektory nadal znajdują się na głębokim minusie w tym roku.

„Uznaniowy rynek konsumencki jest jednym z najlepiej prosperujących sektorów do tej pory” – powiedziała. „To ma sens, bo… to oczywiste, że ludzie są znowu podróżuję, jeżdżąc na letnie wakacje i jeżdżąc na wesela.”

Wskazała również, że producenci samochodów mają rzeczywistą zdolność do zwrotu wyższych kosztów. Wierzy, że przez jakiś czas będziemy nadal żyć w środowisku „żyjącym z inflacją”.

Szukanie szerzej w poszukiwaniu najlepszych funduszy inwestycyjnych i ETF

Rynki międzynarodowe również radziły sobie dobrze, z globalnym wzrostem i funduszami z regionu Indii wśród najlepszych światowych funduszy inwestycyjnych, osiągając w ciągu miesiąca zwroty od 7% do 9%. Większość z nich była bliska odrobienia strat z drugiego kwartału, ale nie do końca, i nadal spadła o 10% do 23% w pierwszych siedmiu miesiącach roku.

W przestrzeni ETF, fundusze wzrostu o dużej kapitalizacji osiągnęły lepsze wyniki. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), wzrost blue chipów Fidelity (FBG) i Vanguard Mega Cap Growth (MGK) były trzema najlepszymi funduszami ETF w lipcu, ze zwrotami od 13.5% do 15.7%. Jednak w tym roku ETFy z wysokimi dywidendami wciąż wyprzedzają konkurencję.

W sektorach ETF-y na czystą energię w końcu zabłysły jasno w lipcu. ALPS Czysta Energia (ACES), Invesco WilderHill Czysta Energia (PBW), Sprott Górnicy Uranu (URNM), półprzewodnik SPDR S&P (xsd) i Invesco Solar (TAN) wzrosło o 20% lub więcej. Invesco Solar jest jedynym z pięciu z dodatnim zwrotem 11.2% w tym roku.

Najważniejszymi funduszami ETF rynków wschodzących były iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Arabia Saudyjska (KSA) oraz iShares MSCI Brazylia (EWZ), do 6% do 9.9%. Również w tym roku poradzili sobie bardzo dobrze, zwracając odpowiednio 19.1%, 8.57% i 8.31%.

Nie wszyscy inwestorzy są przekonani

Pomimo pozytywnych zwrotów nastroje pozostały przytłumione, zauważył w ostatnim raporcie Matthew Bartolini, szef SPDR Americas Research w State Street Global Advisors: „Przepływy kapitałowe (+14 mld USD) były o 64% niższe od średniej miesięcznej, a jedynie 49% ETFy miały wpływy (średnio 62%).”

W raporcie podkreślono, że pomimo pewnych pozytywnych wskaźników technicznych na rynku, dane fundamentalne i gospodarcze pokazują słabszy obraz: słabsze niespodzianki dotyczące zysków, słabszy sentyment, słabość dziewięć z 11 sektorów w USA, a także na rynkach wschodzących. Również słaby wzrost PKB i kurcząca się aktywność fabryk na świecie.

„Poszukiwane są jednak sektory obronne” – powiedział Bartolini. „Trend ten wzmacnia środowisko mniej niż optymistyczne nastrojów”.

Graj bezpiecznie z najlepszymi funduszami wzajemnymi

Wskazał, że sektory defensywne odnotowały w lipcu wpływy 1.8 miliarda dolarów, na czele z opieką zdrowotną i usługami komunalnymi.

To są dwa sektory, które historycznie radzą sobie lepiej w okresach spowolnienia i recesji. „Sektory obronne mają teraz napływy przez dziewięć kolejnych miesięcy, rekord, w którym zgromadzono 25 miliardów dolarów”.

Powtórzył swoją perspektywę, zgodnie z którą inwestorzy mogą „spodziewać się zbiegu zbieżnych złożonych ryzyk, co doprowadzi do podwyższonej zmienności między aktywami”. Jego rekomendacją jest podkreślanie wysokiej jakości wartości w akcjach. W przypadku obligacji o stałym dochodzie inwestorzy powinni ograniczyć czas trwania obligacji.

Akullian z BlackRock mówi, że ważne jest, aby w tym roku być bardziej szczegółowym w wyborze sektora i akcji oraz skoncentrować się na tych, które mają największą moc cenową.

IUdostępnia amerykańskich dostawców usług opieki zdrowotnej (IHF) zapewnia ekspozycję na niektóre z bardziej defensywnych nazw w sektorze opieki zdrowotnej i tych, które mogą zwracać wyższe koszty. Fundusze ETF o wartości 1.6 miliarda USD UnitedHealth grupa (UNH), Zdrowie CVS (CVS), Elevation Health (ELV), Centene (CNC) i Humana (SZUM). UnitedHealth jest na Lista liderów IBD.

Fundusz wzrósł w lipcu o 8.28%, aw tym roku spadł o 4.52%. Pobiera roczną opłatę w wysokości 0.42%. Podobnie firmy farmaceutyczne są zazwyczaj w stanie utrzymać swoją siłę cenową. IShares US Pharmaceuticals (JA) trzyma Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) i Zoetis (ZTS). Fundusz stracił 0.58% w lipcu i 3.81% w pierwszym półroczu. Pobiera taką samą opłatę roczną w wysokości 0.42%.

Co dalej z najlepszymi funduszami powierniczymi i ETF-ami?

Niemniej jednak rzeczy może się pogorszyć zanim wyzdrowieją.

„Sposób, w jaki to postrzegamy, znaczne spowolnienie gospodarcze, a przynajmniej technicznie recesja, jest nieuchronne – to przesądzony wniosek i prawdopodobnie jesteśmy w tym” – powiedział Richard Weiss, dyrektor ds. inwestycji w strategie obejmujące wiele aktywów w American Century. Inwestycje.

„Konsensus gwałtownie obniżał prognozy realnego wzrostu w USA i za granicą w ciągu ostatnich kilku tygodni”.

Powiedział, że rajd na rynku mógł być tylko życzeniowym myśleniem inwestorów: „Może jesteśmy po prostu zmęczeni Covid-19 i tym spowolnieniem, a niektórzy uczestnicy naprawdę chcieli usłyszeć dobre wieści w komentarzach (Fedu)”.

Podkreślił jednak, że inflacja nadal jest problemem i „jest jeszcze większym problemem niż w zeszłym miesiącu”. Globalne banki centralne wciąż się zacieśniają, krótkoterminowe stopy procentowe wciąż rosną, spready kredytowe rozszerzają się. „To byłby argument, że rynek już to zdyskontował” – wyjaśnił. „Ale jesteśmy niezdecydowani, aby przejść na tak zwyżkową pozycję. Wskaźniki ceny do zarobków mogą łatwo spadać w zależności od tego, co dzieje się z zarobkami. A siła dolara szkodzi zagranicznym zyskom”.

Weiss oczekuje, że stopa funduszy federalnych wzrośnie do 3.5% do końca roku, jeśli inflacja nadal będzie problematyczna. Widzi również, że krzywa dochodowości dalej się odwraca, gdy rentowność długoterminowych obligacji zaczyna spadać, a wzrost słabnie.

„Jedyną rzeczą, która nas w tej chwili powstrzymuje, jest rynek pracy, który jest bardzo silny” – powiedział.

Jeśli chodzi o obligacje, bardziej ryzykowne fundusze obligacji wysokodochodowych zwyżkowały o 5.4% w lipcu. Nadal spadają odpowiednio o 1.42% i 8.65% w drugim kwartale iw tym roku. Dobrze radziły sobie również fundusze o elastycznych dochodach oraz fundusze dłużne przedsiębiorstw z ratingiem BBB. Ogólnie rzecz biorąc, krajowe fundusze obligacji podlegających opodatkowaniu zwróciły w lipcu 3.23%. W tym roku nadal spadają o ponad 7%.

Wśród najlepszych ETF-ów znalazły się Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), akcje uprzywilejowane Virtus InfraCap US (PFFA) i First Trust Tactical High Yield (HYLS) — wzrost między 7% a 9%.

Weiss radzi inwestorom zachować ostrożność i ostrożność. Głównymi obszarami, które poleca, są obligacje o zmiennym oprocentowaniu, a także obligacje wysokiej jakości, takie jak obligacje korporacyjne z ratingiem A i wyższym.

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ:

Bank Of America wymienia 11 najlepszych akcji na 2022 r.

12 akcji zmieniło 10,000 413,597 USD w 12 XNUMX USD w ciągu XNUMX miesięcy

Dowiedz się, jak mierzyć czas na rynku dzięki strategii rynkowej ETF IBD

Dołącz do IBD na żywo i poznaj techniki czytania najlepszych wykresów i handlu od profesjonalistów

Znajdź dziś najlepsze akcje wzrostowe do obejrzenia dzięki IBD 50