Najlepsze fundusze inwestycyjne i ETF-y kończą 2021 r. z wysoką notą, na czele z wartością średniej kapitalizacji

Pomimo zwiększonej zmienności, rok 2021 i grudzień zakończyły się dużymi zwrotami, gdyż inwestorzy przygotowywali się na rok wyższej inflacji i rosnących stóp procentowych. Do najlepszych funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF zaliczają się fundusze o średniej kapitalizacji, fundusze wartościowe, fundusze nieruchomości i inne cykliczne fundusze akcyjne.

X

Zgodnie z przewidywaniami wielu ekspertów stopy procentowe zakończyły rok na wyższym poziomie niż na początku. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła w grudniu o 9 punktów bazowych, a w całym roku o całe 59 punktów bazowych, kończąc 2021 r. na poziomie 1.52%.

„Uważamy, że Covid-19 nadal jest narracją inwestorów” – powiedział Greg Bassuk, dyrektor generalny AXS Investments, alternatywnej firmy zarządzającej inwestycjami. „Kiedy patrzymy wstecz na ten rok kalendarzowy, choć ogólnie rzecz biorąc, historycznie przyglądaliśmy się zyskom przedsiębiorstw i danym korporacyjnym, widzimy, że największe ruchy rynków zachodzą w momencie pojawienia się wiadomości, pozytywnych lub negatywnych, związanych z Covidem. W grudniu zobaczymy to ponownie w najnowszym wariancie.”

Najlepsze fundusze inwestycyjne i ETF zyskują w grudniu

Według danych Lipper Refinitiv amerykańskie zdywersyfikowane fundusze akcyjne zyskały w grudniu średnio 3.69%, zyskując odpowiednio 6.35% i 21.34% w czwartym kwartale i 4 roku. Wśród głównych indeksów giełdowych najlepiej radził sobie w tym roku S&P 2021, który wzrósł o 500%, za nim plasował się Nasdaq z 28.71% i Dow z 22.18%. Jednak w grudniu kolejność była inna: Dow wzrósł o 18.73%, S&P o 5.38%, a technologiczny Nasdaq zaledwie o 4.48%, gdy wiodącą pozycję objęły akcje cykliczne.

Inne artykuły i tabele w tym raporcie specjalnym:

„Grudzień był bardzo dobrym miesiącem pod wieloma względami” – powiedział Christopher Huemmer, starszy wiceprezes i starszy specjalista ds. strategii inwestycyjnej w funduszach ETF FlexShares, jednostce zależnej Northern Trust Asset Management. „Czynniki takie jak jakość, wartość, niska zmienność i stopa dywidendy były bardzo pozytywne, podobnie jak dynamika, kolejny z sześciu głównych czynników”.

W USA fundusze o średniej kapitalizacji i multicap były w grudniu jednymi z najlepszych funduszy inwestycyjnych, co oznacza wzrost o ponad 6%. W czwartym kwartale osiągnęły one stopę zwrotu na poziomie ponad 7%, co oznacza wzrost o odpowiednio 4% i 29.82% w porównaniu do roku poprzedniego. Dobrze radziły sobie także fundusze o dużej kapitalizacji i fundusze dochodowe z akcji.

W ramach sektorów w grudniu do najlepszych wyników zaliczały się fundusze nieruchomości, surowców, energii, mediów i podstawowych materiałów. W 17 r. wzrosły one od 77% do 2021%.

Globalne, indyjskie fundusze gromadzą zyski

Na arenie międzynarodowej zarysował się podobny obraz – globalne fundusze o dużej kapitalizacji i globalne fundusze dochodowe z akcji odnotowały w zeszłym miesiącu i czwartym kwartale zwroty na poziomie ponad 6%. W zeszłym roku wzrosły one o ponad 4%. Największymi zwycięzcami roku okazały się jednak fundusze regionalne Indii, które osiągnęły wzrost o 17%.

Jeśli chodzi o obligacje, krajowe fundusze obligacji podlegające opodatkowaniu zapewniły średnio dodatnią stopę zwrotu w grudniu i czwartym kwartale, pomimo wzrostu stóp. W skali roku wzrosły one o 4%. Do najlepszych funduszy obligacji w 2.25 r. zaliczały się fundusze obligacji zabezpieczonych przed inflacją, fundusze wysokodochodowe i fundusze z udziałem pożyczek. W grudniu wyprzedano fundusze obligacji krótkoterminowych, co przyniosło ujemne stopy zwrotu.

Niektóre z najlepszych funduszy ETF podążyły porównywalną ścieżką do swoich odpowiedników w ramach funduszy wspólnego inwestowania. Wśród amerykańskich funduszy ETF zdywersyfikowanych akcji, w grudniu na czele znalazły się Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) i First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL), które osiągnęły odpowiednio wzrost o 8.84% i 9.71%. W 24 r. obaj osiągnęli zwrot ponad 2021%.

W tym roku najlepiej radzącymi sobie amerykańskimi zdywersyfikowanymi funduszami akcyjnymi były Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) i Pacer US Cash Cows 100 (COWZ), które osiągnęły wzrost o 56.39% i 45.3% każdy.

Sektor, wartość, dywidendowe fundusze ETF kończą rok zyskami

Do najważniejszych sektorowych funduszy ETF w grudniu należały Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) i Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) ze zwrotem powyżej 10%.

Dyrektor Fidelity ds. ilościowej strategii rynkowej Denise Chisholm wskazała na trzy tematy napędzające rynki w tym cyklu: wysoki strach, inflacja i przeszkody technologiczne.

Powiedziała, że ​​ponieważ rozpiętości wyceny są stale bardzo wysokie, co wskazuje na zwiększone obawy inwestorów, oznacza to, że rynek już zdyskontował wiele z tych przeszkód. W rezultacie podtrzymuje optymistyczne prognozy na 2022 rok.

„Jako inwestor musisz mieć świadomość, że pomimo obaw, które widzimy w nagłówkach gazet, za mechanizmem dyskontowania kryje się matematyka, która pokazuje konstruktywne perspektywy na rok 2022” – wyjaśniła. Jeśli chodzi o inflację, Chisholm uważa, że ​​„jesteśmy w trakcie osiągania szczytu w tym sensie, że niekorzystne czynniki inflacyjne, które obserwowaliśmy w zeszłym roku, nie tylko zanikną, ale w 2022 r. zmienią się w wiatr przeciwny”.

Chisholm spółki Fidelity jest zwyżkowy w roku 2022

Chisholm spodziewa się w tym roku średniego spowolnienia inflacji w porównaniu z rokiem ubiegłym. Oprócz powyższych łagodzących czynników inflacyjnych, aprecjacja dolara dodatkowo ograniczyłaby inflację. Uważa również, że w 2022 r. zapasy prawdopodobnie dogonią sprzedaż, co będzie kolejnym pozytywnym czynnikiem spowalniającym presję inflacyjną.

Zauważyła jednak, że inwestorzy mogą spodziewać się rotacji przywództwa na rynkach innych niż akcje spółek technologicznych. „Historia technologii jest wyjątkowa z historycznego punktu widzenia, ponieważ podczas pandemii akcje tej firmy faktycznie potaniały w porównaniu z rynkiem”.

Ale teraz, dodała, „w zasadzie zakończyliśmy całą tę wycenę. Tym samym po raz pierwszy od 2005 roku znaleźliśmy się w górnym kwartylu względnej wyceny technologii. Zwykle wtedy widzisz przeciętnie słabsze wyniki”. Inne czynniki grające na niekorzyść akcji spółek technologicznych obejmują koniec ekspansji marż i inflację.

Finanse i energia mogą przewodzić najlepszym funduszom inwestycyjnym i funduszom ETF w 2022 r

Chisholm widzi, że przywództwo przesuwa się w stronę spółek wartościowych, w szczególności spółek energetycznych i finansowych. „W przypadku akcji wartościowych bardzo krytyczne jest spowolnienie inflacji” – dodała. Wyjaśniła, że ​​jeśli inflacja utrzyma się powyżej średniej historycznej wynoszącej 3%, „istnieje znacznie większe prawdopodobieństwo, że akcje spółek finansowych osiągną lepsze wyniki niż spółki technologiczne, i odwrotnie”.

Według niedawnego raportu Matthew Bartoliniego, szefa SPDR Americas Research w State Street Global Advisors, „w grudniu amerykańskie sektory cykliczne po raz kolejny uzyskały faworyzację (+4.4 miliarda dolarów) – tak jak miało to miejsce przez cały rok. … Finanse, energia i nieruchomości przewodziły cyklicznym przepływom w grudniu i przez cały 2021 r. i były to trzy z czterech sektorów skupiających najwięcej aktywów (w 2021 r.).”

Bassuk z AXS twierdzi, że w tym roku utrzyma się zmienność i niepewność: „Uważamy, że rok 2022 będzie bardzo mocnym rokiem dla płynnych strategii alternatywnych. Są to fundusze akcyjne, które zapewniają potencjał wzrostowy, ale z pewną ochroną przed spadkiem.”

REIT i akcje wrażliwe na inflację odnotowują wzrost

Jest także optymistycznie nastawiony do akcji wrażliwych na inflację: „Nie tylko zapewniają one ochronę przed tendencjami dewaluacyjnymi inflacji, ale także pozwalają inwestorom czerpać zyski z rosnących cen”. Nieruchomości i REIT to także jego ulubione elementy dywersyfikacji portfeli.

Niedawno uruchomiony fundusz AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) to aktywnie zarządzany, szeroko zdywersyfikowany fundusz ETF inwestujący w cykliczne akcje, towary i TIPS, aby zapewnić zwrot skorygowany o inflację.

Huemmer, starszy wiceprezes FlexShares, optymistycznie podchodzi do wysokiej jakości akcji o niskiej zmienności na rok 2022. Ponadto podoba mu się kapitał własny w zakresie zasobów naturalnych jako zabezpieczenie przed inflacją w obecnych warunkach.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) to największy fundusz FlexShares z aktywami o wartości 6.7 miliarda dolarów. „To dobry przykład wejścia na wyższą część łańcucha dostaw” – powiedział. „Kolejnym powodem, dla którego wolimy akcje związane z zasobami naturalnymi od towarów, jest zapewnienie dedykowanego dostępu do terenów leśnych i wody”.

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ:

Najlepsze fundusze inwestycyjne na rok 2021, które wielokrotnie zdobywają pierwsze miejsca na rynku

Zobacz listy zapasów IBD i uzyskaj oceny pozytywne / negatywne dla wszystkich swoich akcji dzięki IBD Digital

877 funduszy inwestycyjnych, które pobijają swoje benchmarki w ciągu 1, 3, 5 i 10 lat

Sprawdź nową dyskusję panelową IBD na żywo

Które akcje osiągają punkt zwrotny lub zbliżają się do punktu obrotu? Sprawdź MarketSmith