Sprzedaż akcji firmy w wysokości 9.7 miliarda USD w okresie ujawnionym w 10-Q, co zrozumiałe, przyciągnęła mniej uwagi. Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A, BRK.B) nie ujawnił akcji, które sprzedał, a dyrektor generalny Warren Buffett nie omówił tego tematu na zgromadzenie wspólników spółki Sobota w Omaha.
Są oznaki, że
Verizon
Przedmiotem tej sprzedaży była komunikacja (VZ).
Wydaje się również, że Berkshire kupił w tym kwartale akcje finansowe o wartości około 10 miliardów dolarów, na podstawie informacji zawartych w raporcie 10-Q firmy. To odwróciłoby wielką sprzedaż Buffetta takich funduszy jak
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS) i
Wells Fargo
(WFC) w 2020 i 2021 r. Cały portfel akcji Berkshire, kierowany przez
Apple
(AAPL), łącznie 390 miliardów dolarów.
W połowie maja będzie więcej jasności co do tego, co Berkshire kupiło i sprzedało w pierwszym kwartale, kiedy zgłosi swoje kwartalne udziały kapitałowe na dzień 31 marca na formularzu 13-F z SEC.
Barrona analiza 10-Q Berkshire sugeruje, że firma mogła sprzedać całość lub większość swoich udziałów w Verizon w pierwszym kwartale.
Oto dlaczego: Berkshire powiedział, że poniósł 739 milionów dolarów zrealizowanych strat na sprzedaży akcji w pierwszym kwartale. Berkshire posiadał prawie 159 milionów akcji Verizon na koniec 2021 roku o wartości 8.3 miliarda dolarów. Stawka miała podstawę kosztową w wysokości 9.4 miliarda dolarów, czyli około 59 dolarów za akcję.
Verizon handlował w pierwszym kwartale głównie w przedziale od 53 do 54 USD za akcję. Oznacza to, że gdyby Berkshire sprzedał wszystkie udziały Verizon, straciłby szacunkową stratę w wysokości około 800 milionów dolarów. Pełna sprzedaż po 54 USD za akcję przyniosłaby Berkshire około 8.6 miliarda USD.
W szczególności Verizon był jedynym z 15 największych holdingów kapitałowych Berkshire na koniec roku 2021 wymienionych w corocznym liście Buffetta, w którym firma odnotowała stratę w stosunku do kosztów. Większość udziałów Verizon została kupiona w 2020 roku.
Oto język z 10-Q: „Podlegające opodatkowaniu zyski/straty z inwestycji w kapitałowe papiery wartościowe sprzedane w pierwszym kwartale, które zasadniczo stanowią różnicę między przychodami ze sprzedaży a pierwotnym kosztem sprzedanych papierów wartościowych, wyniosły straty w wysokości 739 mln USD w 2022 r. i zyski w wysokości 1.8 mld USD w 2021 r.”
Jeśli Buffett sprzedał Verizon, wygląda to na dobry ruch, ponieważ cena akcji wynosi teraz 46 USD. Berkshire nie miał natychmiastowego komentarza.
Berkshire's 10-Q pokazuje, że podstawa kosztowa spółki w akcjach finansowych wzrosła o 9.6 miliarda dolarów w pierwszym kwartale. To prawdopodobnie oznacza, że Berkshire kupił około 9.6 miliarda dolarów w finansach.
Dużym zakupem Buffetta w pierwszym kwartale był Chevron (CVX). Berkshire kupił około 121 milionów akcji, aby podnieść swój udział do około 159 milionów akcji o wartości 25.9 miliarda dolarów. Nie jest jasne, ile Berkshire zapłacił za dodatkowe akcje Chevron, biorąc pod uwagę, że akcje wzrosły do 162 USD za akcję ze 117 USD w tym okresie. Przy średniej cenie w tym okresie Berkshire zapłaciłoby około 17 miliardów dolarów.
Berkshire kupił w tym kwartale Occidental Petroleum (OXY) za około 7 miliardów dolarów, HP (HPQ) za 4 miliardy dolarów i Apple za około 600 milionów dolarów.
Buffett powiedział na spotkaniu w sobotę, że Berkshire posiada około 9.5 proc
Activision Blizzard
(ATVI) – około 74 milionów akcji – obecnie warte około 5.6 miliarda dolarów. Nie jest jasne, ile zakupów Berkshire dokonano w pierwszym kwartale. Berkshire posiadał około 15 milionów akcji na koniec roku.
Na podstawie komentarzy Buffetta na spotkaniu, zakupy Activision mogły mieć miejsce głównie w kwietniu. Powiedział, że nie widział ceny akcji Activision na poziomie około 82 dolarów później
Microsoft
ogłosiła w styczniu swoją umowę kupna producenta gier wideo za 68.7 miliarda dolarów jako szczególnie atrakcyjną z punktu widzenia arbitrażu.
Microsoft płaci 95 dolarów za akcję. Activision handlowało około 80 USD do kwietnia i zakończyło w piątek na poziomie 75.60 USD. W poniedziałek wzrosła o 3% w związku z wiadomościami o zakupie Berkshire, ale nadal handluje z dyskontem około 19% w stosunku do ceny transakcji, odzwierciedlając obawy antymonopolowe.
Buffett powiedział również na spotkaniu, że Berkshire kupił udziały w trzech niemieckich firmach w pierwszym kwartale, ale nie ujawnił ich nazw.
Napisz do Andrew Bary'ego na adres [email chroniony]