Berkshire, Applied Materials i dwa inne akcje kupują, które łączą wzrost i wartość

Z mojego doświadczenia wynika, że ​​akcje charakteryzujące się zarówno wzrostem, jak i wartością często obiecują utrzymanie.

W tej chwili w to wierzę Berkshire Hathaway (BRK.B), Materiały stosowane AMAT
, Regeneron FarmaceutykiREGN
i Laboratorium Corp. Ameryki (LH) pasuje do rachunku.

Czy warto kupować te akcje teraz, kiedy panuje bessa? Moim zdaniem tak. Może nie sięgnęliśmy dna, ale uważam, że te papiery wartościowe są atrakcyjnie wycenione.

Aby w mojej analizie kwalifikować się jako akcje wartościowe, należy je sprzedać za 15-krotność zysku na akcję lub mniej. Jeśli chodzi o wzrost, w ciągu ostatnich pięciu lat musiał on zwiększyć zysk na akcję średnio o 12% lub więcej.

Wśród kilkudziesięciu firm, które potrafią spełnić te kryteria, oto cztery, które polecam.

Nawet w wieku 91 lat Warren Buffett, prezes Berkshire Hathaway, nadal imponuje mi swoją mądrością, zdecydowaniem i wyczuciem niuansów.

Berkshire to rozległy konglomerat. Jest właścicielem około 70 spółek, w tym Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp i Precision Castparts.

Posiada także znaczące udziały w kilkudziesięciu innych spółkach, w szczególności w American ExpressAXP
, JabłkoAAPL
, Bank AmerykiBAC
, Coca-ColaKO
i Krafta Heinza. (KHC).

Berkshire z łatwością zakwalifikowało się do dzisiejszego zestawienia. Jego pięcioletnia stopa wzrostu zysków wyniosła około 33%. Akcje są sprzedawane za około ośmiokrotność zysków.

Myślę, że niski mnożnik odzwierciedla obawę inwestorów, że Buffett jest tylko śmiertelnikiem; musi kiedyś umrzeć lub przejść na emeryturę. Wierzę jednak, że ma zdolnych poruczników (zwłaszcza Grega Abela, Ajita Jaina, Todda Combsa i Teda Weschlera), którzy zastąpią go, gdy umrze lub przejdzie na emeryturę.

Firma Applied Materials, główny dostawca sprzętu dla przemysłu półprzewodników, ma swoją siedzibę w Santa Clara w Kalifornii. Jej pięcioletnia stopa wzrostu zysków przekracza 17%, a akcje są sprzedawane po cenie poniżej 14-krotności zysków.

Jak prawie wszystkie akcje spółek technologicznych, Applied Materials zostały zniszczone w wyniku wielkiej korekty na giełdach technologii w 2022 r. Spadły o 36% i obecnie są sprzedawane po około 102 dolarów za akcję.

Nie wiem, czy upadek akcji spółek technologicznych dobiegł końca, ale wiem, że firma Applied Materials wykazywała zyski przez 14 z ostatnich 15 lat. Dziewiąty rok z rzędu zwrot z zainwestowanego kapitału wyniesie w tym roku ponad 20%.

Niektórzy inwestorzy postrzegali firmę Regeneron Pharmaceuticals jako kucyka jednej sztuczki, zależnego od leku do oczu Eylea. Moim zdaniem ta krytyka jest już nieaktualna. W 2021 r. Eylea pozostała największym źródłem przychodów firmy, ze sprzedażą na poziomie 9.4 miliarda dolarów. A jeden z kluczowych patentów na ten lek wygaśnie w 2023 roku.

Regeneron ma dwa inne leki o dużej sprzedaży: Regen-Cov (na Covid-19) ze sprzedażą 7.6 miliarda dolarów i Dupixent (który leczy kilka schorzeń, w tym egzemę i zapalenie przełyku) z 6.2 miliarda dolarów. Dupixent jest spółką joint venture z firmą Sanofi.

Regeneron ma również kilka zatwierdzonych leków, a sprzedaż każdego z nich wynosi mniej niż 1 miliard dolarów.

Myślę, że Regeneron jest po okazyjnej cenie, gdyż spadł z ponad 700 dolarów za akcję w kwietniu do około 586 dolarów obecnie. Jej pięcioletnia stopa wzrostu zysków wynosi 24%, a akcje są sprzedawane za nieco ponad ośmiokrotność zysków.

Testy na Covid były ostatnio zajęte firmami zajmującymi się testami medycznymi. To przyczyniło się do tego, że Laboratory Corp. of America Holdings odnotowało pięcioletnią stopę wzrostu zysków na poziomie prawie 23%. Ale nawet jeśli ta pandemia ustąpi, myślę, że wkroczyliśmy w świat, w którym więcej osób będzie poddawać się częstszym badaniom lekarskim.

Wyceniony na nieco ponad 11-krotność zarobków, myślę, że LH jest teraz atrakcyjny. Może również zapewnić odrobinę stabilności Twojemu portfelowi, jeśli pandemia będzie się utrzymywać, a nowe warianty Covid-19 będą nadal nękać świat.

Rekord

Począwszy od 2001 roku napisałem 16 felietonów na temat akcji, które charakteryzują się zarówno wzrostem, jak i wartością. (To jest 17.) Średni zwrot z moich rekomendacji w ciągu 12 miesięcy wyniósł 18.6%.

Dla porównania, indeks całkowitego zwrotu Standard & Poor's 500 w tych samych okresach wyniósł średnio 11.2%.

Z 16 zestawów rekomendacji 12 przyniosło zysk, a 11 przekroczyło indeks.

Uwaga: Wyniki moich kolumn mają charakter hipotetyczny i nie należy ich mylić z wynikami, które uzyskuję dla klientów. Ponadto wyniki z przeszłości nie przewidują przyszłości.

Moje typy sprzed roku spadły o 0.7%, podczas gdy indeks stracił 8.4%. Największym przegranym była firma budująca domy Pulte Group (PHM), która spadła o 15.4%. Najlepiej zyskała firma Supernus Pharmaceuticals (SUPN), która zyskała 13.9%. Pomiędzy nimi znajdowało się AllstateWSZYSTKO
, spadek o 8.1% i American Business Bank (AMBX), wzrost o 6.7%.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Berkshire Hathaway osobiście i dla prawie wszystkich moich klientów. Niektórzy z moich klientów są właścicielami Allstate.