Akcje rozpoczną półsesję Czarnego Piątku blisko 10-tygodniowych maksimów, po częściowym odbiciu w nadziei, że Rezerwa Federalna spowolni tempo podwyżek stóp procentowych, czekając, aby zobaczyć, jak bardzo poprzednie zaostrzenie wpłynęło na gospodarkę.
Inwestorzy wypatrują zatem momentu, w którym Fed ostatecznie zmieni kurs, a koszty pożyczek zaczną ponownie spadać. Na razie nie wykazują obaw co do tego, jak duże szkody może wyrządzić spowolnienie gospodarcze dla zysków przedsiębiorstw.
Wszystko jest zbyt różowe, uważa Peter Boockvar, dyrektor ds. inwestycji w Bleakley Financial Group. W wywiadzie dla Magnifi+, platformy do inwestowania i handlu opartej na sztucznej inteligencji, doświadczony analityk ostrzega, że w przyszłym roku akcje spadną, a dna bessy nie widzieliśmy jeszcze w środkowej fazie.
„Rynki niedźwiedzi zwykle mają trzy etapy. Po pierwsze, usuniemy z rynku wiele pieniących się ekscesów i euforii, jeśli chodzi o seksowne imiona, które widzieliśmy w 2021 roku, i obniżymy wskaźnik PE. Zrobiliśmy to, przeszliśmy od 22-krotności zarobków, nazwijmy to 16 do 17”, mówi Boockvar.
Dodaje, że w drugiej fazie inwestorzy zaczynają obliczać ekonomiczne i dochodowe konsekwencje trwających podwyżek stóp procentowych…”, a następnie trzecia faza polega na tym, że wszyscy poddają się. Nikt nie chce ponownie posiadać akcji, a to jest twoje dno i wtedy musisz kupować akcje z ręki do ręki.
„Czuję, że tak naprawdę dopiero zaczynamy drugą fazę” — powiedział.
Mimo wszystko będą okazje. Według Boockvar wszystko zależy od twojej skali czasowej.
„Jeśli masz duży zakup, którego musisz dokonać w ciągu najbliższego roku lub dwóch, niezależnie od tego, czy chodzi o dziecko idące do college'u, czy wesele, bar micwę lub inny wydatek, na przykład dom, na który odłożyłeś pieniądze, powinien nie być na giełdzie. Powinien być w banku, powinien być w krótkoterminowych bonach skarbowych. Powinien być w ekwiwalentach gotówki, ponieważ następne kilka lat będzie wyzwaniem dla tych, którzy mają krótsze horyzonty czasowe” – powiedział.
Jakie aktywa go interesują? Obligacje są atrakcyjne, ale ważne jest, aby trzymać się jakości.
„Masz obligacje o ratingu inwestycyjnym, które dają 6% rentowności i możesz to zrobić bez podejmowania dużego ryzyka związanego z duracją, kupując krótsze duracje… Możesz też kupić krótkoterminowe, dwuletnie obligacje skarbowe i uzyskać rentowność w wysokości czterech i pół procenta i dostać też trochę atrakcyjnego Munis. Tak więc grunty o stałym dochodzie, z krótszymi okresami ważności, są, jak sądzę, bardziej atrakcyjne. Nadal bardziej wątpię w dłuższe okresy handlu”, mówi Boockvar.
A w akcjach? „Akcje wartościowe są znacznie bardziej atrakcyjne niż wzrostowe, akcje technologiczne. Myślę, że akcje surowców są znacznie bardziej atrakcyjne niż w ciągu ostatnich pięciu lat. Z pewnością energia, metale szlachetne, a nawet metale przemysłowe, takie jak akcje miedzi.
Jeśli dolar osiągnął szczyt i cofa się, gdy Fed zbliża się do końca swojego cyklu podwyżek, to Boockvarowi podoba się wygląd rynków zagranicznych, zwłaszcza w Azji, oraz złota i srebra, gdy bank centralny zacznie obniżać stopy procentowe.
Wreszcie, jedyną rzeczą, której z pewnością nie lubi, są dawne ulubienice technologii. „Po prostu kupuję Google GOOGLE, -1.02% i Amazon AMZN, -0.76% i Apple AAPL, -1.96%, chociaż wszystkie są świetnymi firmami, ten statek odpłynął, a pałeczka w zakresie przywództwa na rynku zostanie przekazana innym częściom rynku” – mówi analityk.
rynki
Akcje były w kolejce do rozpoczęcia ostatniego handlu tygodnia z przodu, z kontraktami futures na S&P 500 ES00, + 0.03% w górę o 0.2% do 4039 i rentowności 10-letnich obligacji skarbowych TMUBMUSD 10Y, 3.687% niewiele się zmieniły i wyniosły 3.709%. Amerykańskie kontrakty terminowe na ropę spadły o 0.7% do 79.50 USD za baryłkę.
To pół dnia handlu na Wall Street, ponieważ wielu traderów również przedłuża przerwę na Święto Dziękczynienia. Spodziewaj się bardzo cienkich tomów.
Mimo to analitycy i inwestorzy szukają wskazówek, jak przebiegają wyprzedaże w Czarny piątek. Jak amerykański konsument radzi sobie w obliczu wysokiej inflacji i gwałtownego wzrostu kosztów kredytu? Akcje w Amazonie AMZN, -0.76% i Walmart WMT, + 0.43% były względnie stabilne.
Oto interesująca obserwacja na temat zmienności akcji Benedeka Vörösa, dyrektora ds. Strategii Inwestycji Indeksowych w S&P Dow Jones Indices.
„To był burzliwy rok, ale w ciągu ostatnich kilku tygodni na amerykańskie rynki akcji powrócił pewien stopień względnego spokoju, a uczestnicy rynku opcji wyglądają na jeszcze bardziej zrelaksowanych niż ich odpowiednicy w gotówce”, pisze Vörös w swoim najnowszym biuletynie. „VIX, mając średnio 3 punkty powyżej 21-dniowej zrealizowanej zmienności S&P 500 w ciągu ostatniego roku, spadł o 6 punktów procentowych poniżej niej od wczorajszego zamknięcia. Historycznie rzecz biorąc, miało to pewną moc predykcyjną dla nadchodzącej niższej zmienności”.
Źródło: Indeksy S&P Dow Jones
Najwyższe notowania
Oto najbardziej aktywne notowania giełdowe na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.
Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.
Rynki niedźwiedzi występują w trzech etapach; a dopiero co rozpoczęliśmy drugą, mówi weteran analityk.
Akcje rozpoczną półsesję Czarnego Piątku blisko 10-tygodniowych maksimów, po częściowym odbiciu w nadziei, że Rezerwa Federalna spowolni tempo podwyżek stóp procentowych, czekając, aby zobaczyć, jak bardzo poprzednie zaostrzenie wpłynęło na gospodarkę.
Inwestorzy wypatrują zatem momentu, w którym Fed ostatecznie zmieni kurs, a koszty pożyczek zaczną ponownie spadać. Na razie nie wykazują obaw co do tego, jak duże szkody może wyrządzić spowolnienie gospodarcze dla zysków przedsiębiorstw.
Wszystko jest zbyt różowe, uważa Peter Boockvar, dyrektor ds. inwestycji w Bleakley Financial Group. W wywiadzie dla Magnifi+, platformy do inwestowania i handlu opartej na sztucznej inteligencji, doświadczony analityk ostrzega, że w przyszłym roku akcje spadną, a dna bessy nie widzieliśmy jeszcze w środkowej fazie.
„Rynki niedźwiedzi zwykle mają trzy etapy. Po pierwsze, usuniemy z rynku wiele pieniących się ekscesów i euforii, jeśli chodzi o seksowne imiona, które widzieliśmy w 2021 roku, i obniżymy wskaźnik PE. Zrobiliśmy to, przeszliśmy od 22-krotności zarobków, nazwijmy to 16 do 17”, mówi Boockvar.
Dodaje, że w drugiej fazie inwestorzy zaczynają obliczać ekonomiczne i dochodowe konsekwencje trwających podwyżek stóp procentowych…”, a następnie trzecia faza polega na tym, że wszyscy poddają się. Nikt nie chce ponownie posiadać akcji, a to jest twoje dno i wtedy musisz kupować akcje z ręki do ręki.
„Czuję, że tak naprawdę dopiero zaczynamy drugą fazę” — powiedział.
Mimo wszystko będą okazje. Według Boockvar wszystko zależy od twojej skali czasowej.
„Jeśli masz duży zakup, którego musisz dokonać w ciągu najbliższego roku lub dwóch, niezależnie od tego, czy chodzi o dziecko idące do college'u, czy wesele, bar micwę lub inny wydatek, na przykład dom, na który odłożyłeś pieniądze, powinien nie być na giełdzie. Powinien być w banku, powinien być w krótkoterminowych bonach skarbowych. Powinien być w ekwiwalentach gotówki, ponieważ następne kilka lat będzie wyzwaniem dla tych, którzy mają krótsze horyzonty czasowe” – powiedział.
Jakie aktywa go interesują? Obligacje są atrakcyjne, ale ważne jest, aby trzymać się jakości.
„Masz obligacje o ratingu inwestycyjnym, które dają 6% rentowności i możesz to zrobić bez podejmowania dużego ryzyka związanego z duracją, kupując krótsze duracje… Możesz też kupić krótkoterminowe, dwuletnie obligacje skarbowe i uzyskać rentowność w wysokości czterech i pół procenta i dostać też trochę atrakcyjnego Munis. Tak więc grunty o stałym dochodzie, z krótszymi okresami ważności, są, jak sądzę, bardziej atrakcyjne. Nadal bardziej wątpię w dłuższe okresy handlu”, mówi Boockvar.
A w akcjach? „Akcje wartościowe są znacznie bardziej atrakcyjne niż wzrostowe, akcje technologiczne. Myślę, że akcje surowców są znacznie bardziej atrakcyjne niż w ciągu ostatnich pięciu lat. Z pewnością energia, metale szlachetne, a nawet metale przemysłowe, takie jak akcje miedzi.
Jeśli dolar osiągnął szczyt i cofa się, gdy Fed zbliża się do końca swojego cyklu podwyżek, to Boockvarowi podoba się wygląd rynków zagranicznych, zwłaszcza w Azji, oraz złota i srebra, gdy bank centralny zacznie obniżać stopy procentowe.
Wreszcie, jedyną rzeczą, której z pewnością nie lubi, są dawne ulubienice technologii. „Po prostu kupuję Google
-1.02%
-0.76%
-1.96% ,
GOOGLE,
i Amazon
AMZN,
i Apple
AAPL,
chociaż wszystkie są świetnymi firmami, ten statek odpłynął, a pałeczka w zakresie przywództwa na rynku zostanie przekazana innym częściom rynku” – mówi analityk.
rynki
Akcje były w kolejce do rozpoczęcia ostatniego handlu tygodnia z przodu, z kontraktami futures na S&P 500
+ 0.03%
3.687%
ES00,
w górę o 0.2% do 4039 i rentowności 10-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 10Y,
niewiele się zmieniły i wyniosły 3.709%. Amerykańskie kontrakty terminowe na ropę spadły o 0.7% do 79.50 USD za baryłkę.
Aby uzyskać więcej aktualizacji rynkowych oraz praktyczne pomysły na handel akcjami, opcjami i kryptowalutami, zasubskrybuj MarketDiem przez Investor's Business Daily.
Brzęczenie
To pół dnia handlu na Wall Street, ponieważ wielu traderów również przedłuża przerwę na Święto Dziękczynienia. Spodziewaj się bardzo cienkich tomów.
Mimo to analitycy i inwestorzy szukają wskazówek, jak przebiegają wyprzedaże w Czarny piątek. Jak amerykański konsument radzi sobie w obliczu wysokiej inflacji i gwałtownego wzrostu kosztów kredytu? Akcje w Amazonie
-0.76%
+ 0.43%
AMZN,
i Walmart
WMT,
były względnie stabilne.
Akcje w Tesli
-0.19%
TSL,
rosną o 2% w akcji przedsprzedażowej, pomimo wiadomości, że firma samochodowa jest wycofanie około 80,000 XNUMX samochodów w Chinach.
Akcje Activision Blizzard
-4.07%
ATWI,
spadły o ponad 3% po późnym raporcie w środę, że Federalna Komisja Handlu może zablokować zakup producenta gier wideo przez Microsoft.
Bullard z Fed będzie mówił o inflacji i stopach procentowych w poniedziałek w MarketWatch Q&A. Zarejestruj się tutaj, aby obejrzeć program i zadać pytanie.
Bank centralny Chin złagodzona polityka pieniężna gdy kraj zmaga się z kolejnymi epidemiami COVID-19.
Najlepsze w sieci
Chiny inwestują miliardy w Pakistanie, ale tamtejsi pracownicy są atakowani.
Na dworze Mar-a-Lago król Trump nadal króluje.
Aktywiści pogarszają klimatyczny ból głowy ubezpieczycieli sztuki.
Tabela
Oto interesująca obserwacja na temat zmienności akcji Benedeka Vörösa, dyrektora ds. Strategii Inwestycji Indeksowych w S&P Dow Jones Indices.
„To był burzliwy rok, ale w ciągu ostatnich kilku tygodni na amerykańskie rynki akcji powrócił pewien stopień względnego spokoju, a uczestnicy rynku opcji wyglądają na jeszcze bardziej zrelaksowanych niż ich odpowiednicy w gotówce”, pisze Vörös w swoim najnowszym biuletynie. „VIX, mając średnio 3 punkty powyżej 21-dniowej zrealizowanej zmienności S&P 500 w ciągu ostatniego roku, spadł o 6 punktów procentowych poniżej niej od wczorajszego zamknięcia. Historycznie rzecz biorąc, miało to pewną moc predykcyjną dla nadchodzącej niższej zmienności”.
Źródło: Indeksy S&P Dow Jones
Najwyższe notowania
Oto najbardziej aktywne notowania giełdowe na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.
Losowe odczyty
Fani z Japonii pokazują światu, jak to się robi.
Badanie monet sugeruje, że „fałszywy cesarz” był prawdziwy.
Ktoś poszedł na przekupstwo, żeby kupić złoto.
Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.
Słuchać Podcast Najlepsze nowe pomysły w pieniądzach z reporterem MarketWatch Charlesem Passy i ekonomistką Stephanie Kelton
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo