Poradnik rynku niedźwiedzia z naruszeniami pionowymi

Jak chciałbyś być na kiju i wiedzieć, jaki ton nadchodzi? Tego rodzaju wgląd ma ogromne znaczenie w baseballu — i inwestowaniu.

X

O ile łatwiej poradziłbyś sobie z bessą, gdybyś szybko ją zauważył i wiedział, jak prawdopodobnie rozwinie się tendencja spadkowa? Kiedy korekta giełdowa zaczyna się od „pionowego naruszenia”, masz dobry plan gry oparty na historycznych precedensach. Daje ci wewnętrzną przewagę w ochronie twojego kapitału.

Badania rynku niedźwiedzia

Mamy wiele badań na temat dna bessy. The dzień kontynuacji jest naszym preferowanym sygnałem, aby wiedzieć, kiedy ponownie wejść na giełdę po dotkliwej korekcie. Podczas gdy sygnał jest obecny wcześnie na każdym rynku byka, nie wszystkie kolejne dni działają. Chcieliśmy zrozumieć, co odróżnia długie i wymagające korekty od krótszych i powściągliwych cofnięć. Czy istniały czynniki, które mogłyby nas ostrzec, że pojawiająca się korekta może ciągnąć się miesiącami z wieloma nieudanymi kontynuacjami?

Przyglądając się nieudanym kolejnym dniom, zauważyliśmy coś na temat szczyty giełdowe które ich poprzedziło. Wiemy, co jest typowe dla topu giełdowego.

Dni dystrybucji sprzedaży o wyższym wolumenie zaczyna się kumulować. Będziesz miał kilka dni wzlotów, ale zostaną one przyćmione przez dni upadku. Straty są większe niż zyski. Kluczowe średnie kroczące rosną w związku z wcześniejszym trendem wzrostowym, ale indeks spada na tyle, aby im sprostać. W końcu korekta na giełdzie staje się bardziej stroma i może nawet doprowadzić do bessy. Pionowe naruszenie jest jednak inne.

Zdefiniowano naruszenie pionowe

Czynnikiem definiującym naruszenie pionowe jest stromizna spadku spadającego ze szczytu giełdy. Liczba dni spadków nie jest tylko nieznacznie wyższa niż dni wzrostów. Są przytłaczające. Możesz zobaczyć kilka dni sprzedaży z tylko jedną słabą próbą zysku. Co najmniej jeden ze spadkowych dni będzie wyróżniał się wśród ostatnich działań. Jest znacznie większy niż którykolwiek z otaczających go dni. Wielki dzień spadku często zbliża się do spadku o 3% lub więcej.

Wreszcie spadek nie sprowadza się tylko do 50-dniowej lub 200-dniowej średniej kroczącej. Przecina linię. Kiedy zobaczysz ten sygnał, możesz spodziewać się co najmniej kilku miesięcy niestabilnej akcji i prawdopodobnie bessy.

Weźmy bessę z ostatniego kwartału 2018 r. The przełamanie 50-dniowej średniej kroczącej nie było niezwykłe (1). Spadek o 1.8% w dniu 4 października był głębszy niż ostatnia akcja. Ale kompozyt Nasdaq w dużej mierze poruszał się tam iz powrotem wcześniej. Jednak to wystarczyło, aby IBD zmienił perspektywę rynkową na „trend wzrostowy pod presją”.

Do 10 października wygląd był zupełnie inny. Gdy indeks przeciął 200-dniową średnią ruchomą (2), dzienny spadek był znacznie gorszy i wyniósł 4.1%. Jednak nie tylko ten dzień był niepokojący. Z ostatnich pięciu dni sesyjnych tylko jeden był dodatni. Nawet ten jeden dzień ledwo się skończył. Tak wygląda naruszenie pionowe.

Perspektywy rynkowe IBD poszły na „rynek w korekcie” i był to półmetek pierwszej z trzech fal spadkowych ().

Podręcznik rynku niedźwiedzia

Po naruszeniu pionowym są pewne rzeczy, których możesz oczekiwać od bessy. Nasilenie naruszenia pionowego zwykle wymaga czasu, aby się wyleczyć. Spodziewaj się co najmniej kilku miesięcy, zanim rajd na rynku może się ponownie odbyć. Oznacza to, że jeden lub dwa kolejne dni są bardziej podatne na awarie po naruszeniu pionu.

W pewnym momencie sprzedaży powinieneś spodziewać się odbicia. Zaczęliśmy się zbierać pod koniec października, a 7 listopada mieliśmy kolejny dzień (3). Nic nie wyglądało nadzwyczajnie, gdy kompozyt Nasdaq powrócił powyżej linii 200-dniowej średniej kroczącej.

Jednak zaledwie dwa dni później (4), indeks zamknął się poniżej dołka z następnego dnia. To wczesna oznaka niepowodzenia. Na SwingTrader i Baner, mieliśmy ekspozycję na światło i szybko się wycofaliśmy. Ponieważ postęp natychmiast utknął w martwym punkcie, ochrona kapitału była łatwa. Wraz ze wzrostem sprzedaży obserwowaliśmy drugą falę spadków na rynku niedźwiedzia (B).

Kolejny nieudany dzień kontynuacji

28 listopada otrzymaliśmy kolejną potwierdzoną próbę rajdu z kolejnym dniem (5). Ten dzień miał większy procentowy wzrost i wydawało się, że więcej akcji poczyniło postępy. Zamiast natychmiastowej oznaki niepowodzenia, kompozyt Nasdaq osiągnął postęp do swojej 50-dniowej linii (6). Potem odwrócił się w dramatyczny sposób ze spadkiem o 3.8%. (7). To zapoczątkowało trzecią falę spadków na rynku niedźwiedzia (DO) w miarę nasilania się sprzedaży.

Mieliśmy trzy fale w dół, powtarzający się wzór na rynkach niedźwiedzi i prawie trzymiesięczna korekta na giełdzie przed Bożym Narodzeniem. Kiedy zobaczyliśmy silny rajdowy dzień od dna (8), mieliśmy większą pewność, że nasz następny dzień kontrolny zadziała. Czemu? Historyczny precedens.

Historia może się nie powtórzyć, ale się rymuje

Pionowe naruszenie jest wizualnie wyraźne. Przydatne jest zatem przyjrzenie się przykładom z przeszłości. Jak mówi powiedzenie często przypisywane Markowi Twainowi: „Historia nigdy się nie powtarza, tylko się rymuje”.

Sąsiednia tabela pokazuje 10 przykładów naruszeń pionowych do analizy z Nasdaq Composite. Niektóre doprowadziły do ​​rynku niedźwiedzia. Inne mogły być płytkie, ale wciąż miały dużo czasu, zanim zaczęły się cofać.

Dostęp do przykładów można uzyskać, korzystając z funkcji zmiany daty włączonej RynekKowalski. Linki są zawarte w kilku ostatnich datach, które mają historie, niektóre z nich w czasie rzeczywistym, z zaznaczonymi wykresami wskazującymi naruszenia pionowe. Dla kontrastu, możesz spojrzeć na spadki z kwietnia i października 2014 r. Te przykłady nie są naruszeniami wertykalnymi. Sprzedaż nie jest tak bezwzględna w swojej surowości. A liczba dni spadków bez próby rajdu nie zbliża się do przykładów naruszeń pionowych.

Kolejny dzień, który zakończył rynek niedźwiedzia

Uzbrojeni w historyczny precedens, mieliśmy duże nadzieje, zaczynając po Bożym Narodzeniu (8), w Tabela liderów IBD, ekspozycja była niewielka na dnie rynku niedźwiedzia, zainwestowano zaledwie 11%. Jednym z zagrożeń ekspozycji na światło jest to, że silny rajd na giełdzie może szybko zostawić cię w tyle. Aby temu zapobiec, dodaliśmy podwójną pozycję funduszu ETF Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). Potrójnie lewarowana ekspozycja na S&P 500 pomogłaby nam nadążyć za rynkiem podczas dodawania przełamanie akcji.

4 stycznia Rezerwa Federalna zmieniła swoje stanowisko w sprawie zacieśniania stóp procentowych, a katalizator doprowadził do kolejnego dnia na S&P 500 (9). Wolumen był mniejszy na kompozycie Nasdaq, więc spadł na tym indeksie, ale wystarczy tylko jeden indeks, aby potwierdzić rajd. W styczniu 2020 r. Tablica liderów wzrosła o 11.0% w porównaniu z 7.9% dla S&P 500 z powodu agresywnego kupowania po zakończeniu bessy.

Krach na giełdzie w związku z koronawirusem

Zrozumienie, jak wygląda naruszenie wertykalne i jak ono przebiega, może mieć zasadnicze znaczenie dla ochrony Twojego portfela podczas bessy. z krach na giełdzie koronawirusa, uznaliśmy naruszenie pionowe. SwingTrader zakończył pierwszy kwartał z 10% wzrostem w porównaniu z 20% stratą dla S&P 500. Tabela liderów spadła zaledwie o 3.2%, z łatwością przewyższając stratę S&P 500.

To rozgrywało się w czasie rzeczywistym na IBD na żywo i inne nasze produkty, jak widzieliśmy wczesne sygnały ostrzegawcze krachu giełdowego koronawirusa. Prawdę mówiąc, nie wiedzieliśmy, jak zła będzie korekta. I nadal nie wiemy, jak długo potrwa bessa. Ale historyczny precedens pozwolił nam chronić naszą stolicę.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany 3 kwietnia 2020 r. i został zaktualizowany.

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ RÓWNIEŻ:

Lekka ekspozycja podczas rynku niedźwiedzia doprowadziła do dobrych wyników

Chcesz szybko utworzyć listę obserwowanych? Sprawdź tę listę kluczowych zapasów

Zacznij już teraz budować swoją listę obserwacyjną: najlepsze akcje w tabeli liderów już dziś

Podstawy strategii Swing Trader dla transakcji krótkoterminowych

Jak wybierać, kupować i sprzedawać akcje o największym wzroście: 7 najważniejszych słów na Wall Street