Bear Case jest teraz podstawą dla stratega cięcia prognozy S&P 500

(Bloomberg) — Kiedy w maju Michael Kantrowitz prowadził seminarium internetowe z klientami, wskazał 3,400 jako najgorszy scenariusz dla S&P 500.

Najczęściej czytane z Bloomberg

Przejdźmy szybko do dnia dzisiejszego, a później do szeregu rozczarowujących danych ekonomicznych. Strateg z Piper Sandler & Co. uczynił ten scenariusz niedźwiedzia oficjalną prognozą, obniżając swój docelowy poziom referencyjny akcji na koniec roku z 4,000. Nowa projekcja wskazuje na spadek o 11% w stosunku do wtorkowego zamknięcia.

„Jesteśmy teraz bardziej pewni, że jest to nasz podstawowy przypadek” – powiedział Kantrowitz w wywiadzie. Biorąc pod uwagę, że oczekiwania dotyczące zysków prawdopodobnie spadną wraz ze słabnącą gospodarką, bessa na rynku bessy uformuje się dopiero pod koniec przyszłego roku, dodał.

Jak wynika z danych zebranych przez Bloomberg Intelligence, obecnie szacunki analityków wskazują, że spółki z indeksu S&P 246 w 2023 roku zyskają 500 dolarów na akcję. Kantrowitz spodziewa się, że do grudnia liczba ta spadnie do 230 dolarów.

Kantrowitz to najnowszy strateg z Wall Street, który spieszy się z rewizją perspektyw rynkowych, ponieważ sześciomiesięczny spadek cen akcji nie wykazuje żadnych oznak osłabienia, a rozmowy o recesji nasilają się. Wśród profesjonalnych prognostów śledzonych przez Bloomberga jako jeden z pierwszych przewidział niższe ceny akcji do końca roku.

„Największym ryzykiem dla wezwania byłby moment, w którym Fed zakończy działania, co naszym zdaniem doprowadzi do krótkiego wzrostu pomocy” – powiedział, odnosząc się do spekulacji, że Rezerwa Federalna może zakończyć cykl zacieśnienia wcześniej niż wcześniej sądzono po froncie -ładowanie dużych podwyżek stóp procentowych. „To nie potrwa długo, ponieważ wyprzedzające wskaźniki gospodarki będą nadal spadać aż do 2023 r.”

Inwestorzy na obligacjach podnieśli zakłady, że bank centralny może w tym miesiącu podnieść stopy procentowe o pełny punkt procentowy po wyższej niż oczekiwano inflacji. Wraz ze gwałtownym wzrostem rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych, który spowodował głębszą inwersję spreadu między obligacjami 2-letnimi i 10-letnimi, co jest powszechnie obserwowanym sygnałem potencjalnej recesji.

Historia jest kontynuowana

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP