W kiepskim roku dla nowych notowań w USA Bausch + Lomb powinien był dodać trochę otuchy. Kanadyjski producent produktów do pielęgnacji oczu z powodzeniem zebrał 630 mln dolarów w tym tygodniu. To sprawiło, że była to druga co do wielkości pierwsza oferta publiczna w 2022 r., po ofercie firmy private equity TPG w styczniu.
Rynek ofert startuje najwolniej od sześciu lat, a 32 firmy zebrały zaledwie 3.6 miliarda dolarów. To daleko od 56 miliardów dolarów osiągniętych w tym czasie w zeszłym roku, według Refinitiv.
Inwestorzy nie powinni jeszcze spieszyć się z odkorkowaniem szampana. Amerykański rynek kapitałowy nie znalazł swoich butów do tańca. Rosnące stopy procentowe i utrzymująca się przecena na rynku akcji powinny nadal powstrzymywać inwestorów przed IPO.
Rzeczywiście, Bausch zebrał kwotę znacznie poniżej docelowych 840 mln USD. Producent soczewek kontaktowych wycenił swoje akcje na 18 USD, czyli około jednej piątej poniżej środkowego zakresu docelowego. Ta cena wycenia firmę na około 6.3 miliarda dolarów. Co gorsza, Bausch Health — dawniej znany jako Valeant Pharmaceuticals — zapłacił za niego 2.4 miliarda dolarów więcej w 2013 roku.
Bausch + Lomb to znana marka gospodarstw domowych, która w zeszłym roku zarobiła 182 mln USD dochodu netto przy 3.8 mld USD przychodów. Fakt, że duża, dochodowa firma miała problemy z wejściem na giełdę, źle wróży całej liście przynoszących straty start-upów, które chcą wejść na rynek.
Już potencjalni inwestorzy zauważyli, że Renaissance Capital Indeks IPO, który śledzi emisje przez dwa lata z ich pływaków, spadł o ponad 43 procent w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Porównaj to z 500-procentowym spadkiem indeksu S&P 2.
Ale mimo to wszystkie te firmy, które czekają za kulisami, nie muszą się martwić. Może nastąpić inny rodzaj umowy. Mnóstwo pieniędzy nadal krąży po prywatnym rynku kapitałowym. Firmy venture capital obecnie siedzą około 478.5 mld USD suchego proszku na koniec pierwszego kwartału, według konsultantów Preqin. Powinno to umożliwić start-upom poszukującym finansowania przeczekanie zamieszania na rynku.
Lex poleca biuletyn FT „Due Diligence”, wyselekcjonowany raport na temat świata fuzji i przejęć. Kliknij tutaj zapisać się.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo