Akcje rozpoczęły rok 2023 od 7% wzrostu na S&P 500 i 13.5% na NASDAQ. To solidny występ na początek roku, ale czy będzie trwał?
Według Emmanuela Cau, szefa europejskiej strategii kapitałowej w Barclays, możemy jeszcze nie całkiem wyjść z lasu.
„Pomimo wciąż lepkiej sytuacji na rynku pracy, słabnące dane z USA (ISM poniżej 50, słabsze dane z rynku nieruchomości) wydają się mieć znaczenie dla funkcji reakcji banków centralnych, która obecnie wydaje się bardziej zrównoważona między walką z inflacją a utrzymaniem wzrostu. Nie należy dać się ponieść emocjom, ponieważ CB jasno dały do zrozumienia, że podwyżki stóp procentowych jeszcze się nie skończyły i będą zależne od danych” – stwierdził Cau.
Ostrożne podejście może okazać się rozsądnym rozwiązaniem; inwestorzy mogą szukać schronienia w grze defensywnej, która zapewni pewne uzupełnienie dochodu w portfelu. Akcje dywidendowe są powszechnym wyborem; jeśli plon jest wystarczająco wysoki, może zrekompensować straty gdzie indziej.
5-gwiazdkowa analityczka Barclays, Theresa Chen, znalazła dwa takie nazwiska, które zasługują na drugie spojrzenie. Są to akcje o stopie dywidendy na poziomie 8% lub wyższym i według Chena oba wyróżniają się jako potencjalni zwycięzcy w nadchodzących miesiącach. Przyjrzyjmy się bliżej.
Magellan Midstream Partnerzy (MMP)
Pierwsza spółka, której się przyjrzymy, Magellan Midstream Partners, działa w sektorze węglowodorów w Ameryce Północnej, kluczowym sercu przemysłu energetycznego. Firmy średniego szczebla, takie jak Magellan, istnieją po to, aby przenosić produkty ropy naftowej i gazu ziemnego z odwiertów produkcyjnych do sieci dystrybucji i magazynowania, które obejmują kontynent. Aktywa Magellana obejmują około 12,000 XNUMX mil rurociągów, farm zbiorników i innych magazynów oraz terminali morskich. Sieć firmy rozciąga się od Wielkich Jezior i Gór Skalistych do wielkiej Doliny Mississippi i Zatoki Meksykańskiej.
Magellan właśnie ogłosił swoje wyniki za 4Q22 i wykazał kwartalny dochód netto w wysokości 187 milionów dolarów na zakończenie roku. To spadek w porównaniu z 244 milionami dolarów w analogicznym kwartale ubiegłego roku, co stanowi spadek o 23% rok do roku. Na obecny wynik netto negatywny wpływ miał niepieniężny odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 58 mln USD, związany z inwestycją firmy w rurociąg Double Eagle. EPS wyniósł 91 centów na rozwodnioną akcję, co oznacza spadek o 20% w porównaniu z 1.14 USD odnotowanymi w 4Q21.
Magellan, który natychmiast zainteresował inwestorów dywidendowych, odnotował wzrost przepływów pieniężnych podlegających podziałowi (DCF). Jest to wskaźnik inny niż GAAP, który wskazuje zasoby firmy na pokrycie dywidend, które w 4Q22 wzrosły r/r z 297 mln USD do 345 mln USD.
I to prowadzi nas do dywidendy. Magellan ogłosił wypłatę 4Q div w wysokości 1.0475 USD za akcję zwykłą, do wypłaty 7 lutego. Przy obecnej wypłacie dywidenda daje 8%, półtora punktu powyżej ostatnich danych o inflacji. To wystarczy, aby zapewnić realną stopę zwrotu, ale Magellan oferuje inwestorom również kilka innych niespodzianek w torbie z dywidendą: firma utrzymuje rzetelną wypłatę, a zarząd ma długoterminowy zwyczaj podnoszenia rocznej dywidendy.
Dla Barclay's Chen oznacza to akcje, które są warte czasu i pieniędzy inwestora. Pisze: „Nadal postrzegamy MMP jako wysokiej jakości MLP z przepływami pieniężnymi opartymi na opłatach na poziomie ponad 85%, strategicznie zlokalizowanym zasięgiem, elastyczną bazą aktywów, udokumentowaną historią wzrostu organicznego, zdrowym bilansem i jednym z najbardziej konkurencyjne koszty kapitału w naszym zasięgu… Uważamy, że MMP odniesie korzyści zarówno z podwyższenia taryf w połowie 2023 r. na swoje rurociągi produktów rafinowanych… MMP również płaci solidny zysk na poziomie 8% i jest jedną z niewielu spółek średniego szczebla w naszym zasięgu, które regularnie wdraża FCF w celu wykupu jednostek.”
Chen dalej ocenia akcje MMP jako z nadwagą (tj. Kupuj), z ceną docelową 59 USD, która sugeruje 12% wzrost w nadchodzących miesiącach. Biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu dla akcji wynosi około 20%. (Aby obejrzeć historię Chena, kliknij tutaj)
Co myśli reszta ulicy? W ciągu ostatnich 3 miesięcy było 11 recenzji analityków dla tej akcji, które pokazują podział na 6 kup, 3 trzymaj i 2 sprzedaj, dla konsensusu umiarkowanego kupowania. (Widzieć Prognoza giełdowa Magellana)
Płyta NuStar Energy (NS)
Następna na naszej liście jest NuStar Energy, główna spółka komandytowa, która obsługuje rurociągi i zbiorniki cieczy na węglowodory i inne niebezpieczne chemikalia w przemyśle energetycznym USA i Meksyku. NuStar może pochwalić się rurociągami o długości około 10,000 63 mil oraz 49 terminalami i magazynami ropy naftowej i jej produktów rafinowanych, paliw odnawialnych, amoniaku i innych specjalistycznych płynów. Farmy magazynowe firmy mogą obsłużyć do XNUMX milionów baryłek.
Dla NuStar oznacza to duży biznes. Firma konsekwentnie odnotowuje kwartalne przychody znacznie przekraczające 400 milionów USD. W ostatnim raportowanym kwartale, 4Q22, górna linia NuStar wyniosła 430 milionów dolarów, w porównaniu do 417 milionów dolarów w okresie rok temu. W całym roku 2022 przychody osiągnęły 1.68 mld USD, w porównaniu z 1.62 mld USD w 2021 r.
Podczas gdy wzrost przychodów był skromny, kwartalny dochód netto w IV kwartale w wysokości 4 mln USD wzrósł o 91.6% rok do roku i jest rekordem firmy. Rozwodniony EPS wyniósł 59 centów, w porównaniu z 18 centami w 19Q4. Przez cały 21 rok NuStar miał dochód netto w wysokości 2022 miliona dolarów, co stanowi ogromny wzrost rok do roku w porównaniu z 222.7 miliona dolarów w 2021 roku.
Przechodząc do dywidendy, przyjrzymy się najpierw przepływom pieniężnym do podziału. DCF wyniósł tutaj 89 mln USD w 4Q22, co stanowi gwałtowny wzrost o 41% w porównaniu z 63 mln USD w 4Q21. Solidne przepływy pieniężne pozwoliły firmie utrzymać kwartalną wypłatę dywidendy w wysokości 40 centów na akcję zwykłą, którą firma utrzymuje od 2020 r. Roczna stopa wypłaty w wysokości 1.60 USD na akcję daje tym akcjom stopę dywidendy na poziomie 9.5%, 3 punkty powyżej ostatniego odczytu inflacji.
Omawiając akcje Barclay, Chen pisze, że pozostaje optymistką co do potencjału NuStar w zakresie generowania zysków w przyszłości.
Chen z Barclay jest pod wrażeniem wykonania NuStara w ostatnich miesiącach, pisząc: „Nadal lubimy NS w oparciu o jego podstawowe cechy ofensywne i defensywne. Popyt pozostaje odporny w całej infrastrukturze produktów rafinowanych NS w Mid-Con i Teksasie, gdzie samochód jest często jedynym środkiem transportu… W perspektywie średnio- i długoterminowej NS wydaje się być aktywnym uczestnikiem transformacji energetycznej na zachodzie Przybrzeżne terminale biopaliw i system rurociągów amoniaku jako potencjał do obsługi paliw odnawialnych”.
Chen wykorzystuje te komentarze, aby poprzeć swoją rekomendację Overweight (tj. Kupuj) dla tych akcji, podczas gdy jej cena docelowa 19 USD sugeruje potencjał wzrostu o 12% w nadchodzącym roku.
Ogólnie ton Streeta jest tu bardziej ostrożny. W oparciu o 1 Kup, 2 Trzymaj i 1 Sprzedaj, analitycy obecnie oceniają te akcje jako Trzymaj (tj. Neutralnie). (Widzieć Prognoza akcji NuStar)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html