Akcje banków zwyżkują we wtorek, o co pytają inwestorzy

Na wynos

• Inwestorzy banków byli na szalonej jeździe, ponieważ upadek Silicon Valley Bank i Signature Bank spowodował powszechną wyprzedaż w poniedziałek
• Wypłaty były szczególnie duże w mniejszych bankach regionalnych, a inwestorzy i posiadacze depozytów spieszyli się do wyjścia do większych banków
• We wtorek doszło do pewnego odwrócenia, ponieważ wiele z tych akcji odbiło się

Na początku zeszłego tygodnia na naszych kanałach Slack dyskutowano o tym, że poprzedni tydzień był spokojny pod względem wiadomości finansowych. Potem w ciągu kilku dni upadły dwa banki i wyglądało na to, że może dojść do kolejnych.

Uważaj o co prosisz!

I chociaż Silicon Valley Bank i Signature Bank już nie istnieją, organy regulacyjne wkroczyły i zapewniły deponentom tych banków dostęp do ich gotówki. Oznacza to, że firmy mogą tworzyć listę płac i płacić dostawców w następstwie zdarzenia, które wzbudziło obawy niektórych potencjalnych skutków zarażenia w szerszym systemie bankowym.

Nawet po środkach bezpieczeństwa ogłoszonych przez Rezerwę Federalną i FDIC, poniedziałkowy handel przyniósł spadek cen akcji w całym sektorze bankowym. Najbardziej ucierpiały banki regionalne, przy czym First Republic Bank spadł o 61.83%, a Western Alliance Bancorp o 47.06%, a duże banki, takie jak Bank of America (-5.85%) i Wells Fargo (-7.13%), nie były odporne na zmienność.

Podczas gdy akcje inwestorów SVB spadły do ​​zera, Twój portfel nie musi cierpieć z powodu tego samego losu. Q.ai's Zestawy inwestycyjne używaj sztucznej inteligencji do analizowania i przewidywania wyników dla szerokiego zakresu akcji, ETF-ów, towarów i innych aktywów, automatycznie równoważąc je co tydzień w oparciu o te prognozy.

Nie tylko to, ale i nasze Zestawy podstawowe pozwól dodać Ochrona portfela, która wykorzystuje sztuczną inteligencję do oceny wrażliwości Twojego portfela na różne formy ryzyka, a następnie automatycznie wdraża wyrafinowane strategie hedgingowe w celu ochrony przed nimi.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Dlaczego banki upadają?

Problemy z Silicon Valley Bank (SVB) i Signature Bank można przypisać kryzysowi płynności. SVB był bankiem wybieranym przez startupy i ich założycieli, podczas gdy Signature Bank w ostatnich latach mocno zaangażował się w świadczenie usług bankowych firmom kryptograficznym.

Jak można się spodziewać, oznacza to, że baza klientów tych banków potrzebowała dostępu do gotówki. Ponieważ sektor technologiczny doświadcza masowych zwolnień i cięć kosztów, a kryptowaluty znajdują się w jeszcze gorszej sytuacji, pieniądze płynęły szybko i napływały znacznie wolniej.

Staje się to problemem dla każdego banku, ponieważ sposób działania systemu bankowego opiera się na procesie zwanym bankowością z rezerwą cząstkową. Oznacza to, że banki nie mają dostępu do wszystkich swoich depozytów w danym momencie.

Sposób, w jaki generują zyski, polega na pożyczaniu tych pieniędzy lub inwestowaniu ich.

W przypadku SVB środki te zostały zainwestowane w długoterminowe papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Te inwestycje same w sobie są wysokiej jakości, ale zostały zakupione w czasie, gdy stawki były na historycznie niskich poziomach.

Ceny obligacji zmieniają się odwrotnie do stóp, co oznacza, że ​​gdy stopy rosną, ceny obligacji spadają.

Ważne jest, aby zrozumieć, jak to działa.

Załóżmy, że SVB kupiło 10-letnie listy zastawne o wartości 10 miliardów dolarów z oprocentowaniem 1.5%. Jednocześnie załóżmy, że 10-letnia stopa procentowa amerykańskich obligacji skarbowych wynosi 0.25%. Oznacza to, że papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką przynoszą marżę w wysokości 1.25% powyżej stopy skarbowej, ponieważ chociaż kredyty hipoteczne są dość bezpieczne, nie są tak bezpieczne jak rząd USA.

Powiedzmy teraz, że Fed podniesie stopy procentowe w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a SVB może teraz kupić 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe z 2% stopą zwrotu.

Wyobraź sobie teraz, że SVB chce sprzedać swoje listy zastawne. Po co ktoś miałby je kupować za 10 miliardów dolarów za 1.5% rentowności, skoro mógłby kupić bezpieczniejszą inwestycję (amerykańskie obligacje skarbowe) z taką samą stopą zwrotu?

Oczywiście, że nie.

Aby więc SVB mogło sprzedać swoje obligacje, musiałbyś je sprzedać po cenie, która utrzyma tę marżę powyżej amerykańskich obligacji skarbowych na poziomie 1.25%. Oznacza to, że te listy zastawne miałyby wartość rynkową 4.61 mld USD, aby dać inwestorowi dochód na poziomie 3.25%.

Dla SVB oznacza to dużą stratę na papierze. I tak właśnie się stało, ale na jeszcze większą skalę.

Należy pamiętać, że ci obligatariusze otrzymają zwrot kapitału na koniec okresu, więc gdyby SVB mogło przechowywać ich aktywa przez długi czas, nadal otrzymywaliby odsetki i ostatecznie otrzymaliby wszystkie swoje zwrot inwestycji.

Runa na banki oznaczała, że ​​nie mieli tego luksusu.

Co się dzieje z akcjami banków?

To był absolutny rollercoaster. Pod koniec zeszłego tygodnia iw poniedziałek nastąpiły ogromne spadki we wszystkich sektorach, ale szczególnie w mniejszych bankach regionalnych, podobnych wielkością do SVB i Signature Bank.

Inwestorzy i posiadacze depozytów przenieśli się do większych banków, martwiąc się o stabilność mniejszych graczy, takich jak First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zion Bancorp (-25.72%).

Nawet akcje dużych banków spadły, ponieważ obawy o konsekwencje upadłości banków zwiększyły presję na sprzedaż. JPMorgan Chase zakończył poniedziałek spadkiem o 1.8%, Bank of America spadł o 5.81%, Wells Fargo spadł o 7.13%, a Citi spadł o 7.47%.

We wtorek nastąpił jednak duży zwrot akcji, gdy inwestorzy zaczęli zbierać tanie akcje, przekonani, że nowe środki regulatora zapewnią stabilność i bezpieczeństwo sektora bankowego.

Najwięksi przegrani z poniedziałku stali się jednymi z największych zwycięzców we wtorek.

First Republic Bank odnotował wzrost o 26.98%, podczas gdy Western Alliance Bank zamknął się o 14.98%. Jednak nie wszystkie banki zakończyły dzień na plusie. Zion Bancorp zakończył kurs na minusie 3.34%, pomimo wzrostu na otwarciu o 21.65%, a Comerica zwyżkował o 5% wczesnym popołudniem, po czym zamknął kurs na minusie 0.81%.

Prawdopodobieństwo jest takie, że przez resztę tygodnia nadal będziemy obserwować zmienność. W zależności od tego, czy pojawią się nowe informacje dotyczące SVB lub czy inne banki znajdą się pod presją, może to potrwać znacznie dłużej.

Dzisiaj poinformowano, że agencja ratingowa Moody's poddała przeglądowi amerykańskie banki, biorąc pod uwagę wysoki poziom niepewności wokół sektora.

Bottom line

Dla inwestorów może to oznaczać utrzymywanie się trudnych warunków. Nikt nie chce być po złej stronie akcji bankowych, które spadają dwucyfrowo w ciągu jednego dnia. Dla inwestorów kluczowym sposobem zarządzania tym ryzykiem jest dywersyfikacja.

I to nie tylko dywersyfikacja między bankami, ale także między sektorami, krajami i klasami aktywów.

Oznacza to, że niezależnie od tego, czy jest to kryzys bankowy, niedobór mikroczipów, awaria technologiczna czy problemy z łańcuchem dostaw w supermarketach, żaden pojedynczy problem lub problem nie wpłynie znacząco na Twoje portfolio.

A jeśli naprawdę chcesz usprawnić zarządzanie swoim portfelem, sztuczna inteligencja może być Twoją nową tajną bronią. W Q.ai, nasz system oparty na sztucznej inteligencji Zestawy inwestycyjne zapewniają znaczną dywersyfikację codziennym inwestorom.

Weź nasze Zestaw skarbca wartości, na przykład, która wykorzystuje sztuczną inteligencję do analizowania szerokiego zakresu inwestycji w celu znalezienia niedowartościowanych spółek z mocnymi bilansami i przepływami pieniężnymi. To inwestowanie w wartość, na wzór słynnego Warrena Buffeta, z nowoczesną sztuczną inteligencją.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.