Inwestorzy chcą wiedzieć.
Jak dobrze rozwiązano ten konkretny problem bankowy? Czy deponenci będą zmierzać w kierunku postrzeganego bezpieczeństwa, niezależnie od tego, czy jest to rzeczywistość, czy nie, dużych amerykańskich banków-centrów pieniężnych?
Jak będzie się zachowywać marża odsetkowa netto, która już wtedy stawała się problemem?
Krzywa dochodowości amerykańskich papierów skarbowych pozostaje mocno odwrócona pomimo nagłej siły i bezpieczeństwa (ponownie postrzeganego) amerykańskiego papieru.
Spread między amerykańskimi 10-letnimi i 2-letnimi obligacjami wzrósł w piątek:
Jednak różnica rentowności między 10-letnim a 3-miesięcznym bonem skarbowym powróciła do głęboko ujemnych minimów z połowy stycznia:
Prawdopodobnie oznacza to, że czeka cię trudna jazda, nawet dla tradycyjnych bankierów, którzy mogą być mniej zależni od bankowości handlowej lub inwestycyjnej, aby osiągnąć zysk. Doprowadzi to firmy do płatnych usług, takich jak zarządzanie majątkiem.
Nadejście jakiejkolwiek nadchodzącej recesji gospodarczej oczywiście odsuwa wszystkie zakłady, ponieważ finansiści mają tendencję do zmagania się (wraz ze wszystkimi innymi), gdy prędkość spada.
Co to wszystko oznacza?
Kontrakty terminowe Fed Funds zmieniały się szybko w zakresie tego, co jest wyceniane. W poniedziałek rano widzę profil prawdopodobieństwa 60/40 dla podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w dniu 22 marca, aby uzyskać stopę Fed Funds z 4.75% do 5%, To wszystko. To stawka końcowa, przynajmniej na razie, która spadła z 5.5% do 5.75% w zeszłym tygodniu. Te rynki kontraktów terminowych wyceniają teraz obniżki stóp przed spotkaniem 20 września.
Handel tym bałaganem
Jedną z kluczowych rzeczy do zapamiętania jest to, że nie musisz teraz handlować finansami, chyba że już jesteś po kolana w akcji.
Jak dobrze wiedzą stali czytelnicy, byłem w dwóch bankach-centrach pieniężnych, dobrze znanych ze swojej tradycyjnej bankowości krajowej. Od dłuższego czasu nie dotykałem regionalnych, co brzmi mądrzej niż było. Naprawdę po prostu nie byłem w stanie znaleźć takiego, który mi się podobał.
Zapytano mnie w zeszłym tygodniu, w piątek, czy jestem gotów odkupić części, które sprzedałem w tych dwóch bankach. Nie podjąłem tego działania w piątek, zadowolony, że zdjąłem połowę mojej ekspozycji i nieszczęśliwy, że nie sprzedałem więcej.
Biorąc pod uwagę, że w tym miejscu wciąż mam pewną ekspozycję i biorąc pod uwagę, że oba te akcje zbliżają się do kluczowego wsparcia, pozostanę na nich skupiony. Nawet jeśli dodam z powrotem kilka akcji, w efekcie skutecznie wydobywając kapitał (handlując) wokół niekorzystnego zdarzenia, nie widzę siebie, aby przez dłuższy czas odbudowywać te pozycje z powrotem do pełnej siły.
Poziom wsparcia dla Bank of America wynosi około 29 USD. To miejsce zostało przetestowane i wstrzymane zarówno w październiku, jak iw lipcu. Prawdopodobnie dodałbym jedną czwartą tego, co sprzedałem w zeszłym tygodniu za około 29 USD.
Mój punkt paniki dla BAC wynosi 27.25 $, ponieważ wtedy stracę 8% w stosunku do salda mojej pozycji (zarobiłem 8% na wyjściu w zeszłym tygodniu) i ogólnie zostawię mnie z progiem rentowności.
37 $ to punkt, w którym wychodzę na zero, ale myślę, że muszę dać 36.50 $ szansę, jeśli się tam dostanie. Jeśli ten poziom się załamie, jestem na historycznym poziomie 36 $ i poniosę niewielką stratę.
Otrzymuj powiadomienia e-mail za każdym razem, gdy piszę artykuł na prawdziwe pieniądze. Kliknij „+ Obserwuj” obok mojej linijki do tego artykułu.
Źródło: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo