Topline
Silicon Valley Bank i Signature Bank upadły w weekend w niesamowitym echu kryzysu finansowego z 2008 r. dolarów podatników – inni martwią się, że konsekwencje mogą ostatecznie spaść na konsumentów w postaci konsekwencji ekonomicznych, takich jak inflacja.
Funkcjonariusze policji opuszczają w piątek siedzibę Silicon Valley Bank w Santa Clara w Kalifornii. (Zdjęcie … [+]
AFP przez Getty Images
Kluczowe fakty
Wszystkie depozyty w nieistniejącej już Dolinie Krzemowej i Signature Banks zostaną w pełni odzyskane bez użycia pieniędzy podatników, Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) ogłosił Niedziela z Departamentem Skarbu i Rezerwą Federalną (Fed).
Banki, które mają mało gotówki lub posiadają zbyt wiele papierów wartościowych, takich jak obligacje skarbowe, które mają zatankowany pod względem wartości po podwyżkach stóp procentowych ze strony Fed, może otrzymać od nowego roczne pożyczki Bankowy program finansowania terminowego, Fed również ogłosił Niedziela.
Nowy program pożyczkowy umożliwia bankom tymczasową wymianę obligacji skarbowych i innych papierów wartościowych z Fed na ich pełną wartość w gotówce, w przeciwieństwie do ich znacznie obniżonej wartości rynkowej; Fed zatrzyma papiery wartościowe jako zabezpieczenie i zwróci je bankowi po spłacie pożyczki.
Prezydent Biden i inwestor funduszu hedgingowego Bill Ackman bronił środków w poniedziałek, mówiąc, że chronią one gospodarkę przed dalszymi atakami na banki i zamrożeniem kredytów.
Bidena, Ackmana i Sekretarz skarbu Janet Yellen zdystansował nową politykę od ratowania banków podczas wielkiego kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy Ackman twierdzi, że pieniądze podatników zostały zaryzykowane, aby uratować banki, które podejmowały ryzykowne decyzje finansowe.
Według Bidena pieniądze będą pochodzić z opłat, które banki wpłacają do Funduszu Ubezpieczeń Depozytów, a akcjonariusze i posiadacze niezabezpieczonych długów nie będą chronieni w ramach planu, co pozwoli uniknąć obciążenia podatników potencjalnym ratowaniem, zauważa główny ekonomista EY, Gregory Dako.
Jednak niektórzy krytycy jest wciąż sceptyczni podatnicy unikną konsekwencji, zwłaszcza jeśli pożyczki Fed zwiększą inflację.
Główny Krytyk
– argumentował Peter Schiff, główny ekonomista i globalny strateg w Euro Pacific Capital kilka tweetów poniedziałek, że rozszerzone ubezpieczenie deponentów i bankowy fundusz pożyczkowy to nieprzemyślana próba ratowania, która nadal będzie miała wpływ na podatników. Schiff linki do artykuł na swojej stronie internetowej, wyjaśniając, że chociaż Silicon Valley Bank już nie działa, działania rządu nadal stanowią ratunek, ponieważ FDIC rozszerzyła gwarancje depozytów na rodzaje depozytów, które zwykle nie są gwarantowane, takie jak fundusze inwestycyjne, a banki otrzymują dostęp do pieniądze, których nie mogli zdobyć na rynku. Chociaż Fed nie daje bankom gotówki bezpośrednio, mówi Schiff, inflacja będę wciąż rosnąć jeśli chodzi o komunikację i motywację Przepływy pieniężne do gospodarki po tym, jak banki sprzedają swoje zdewaluowane papiery wartościowe. Nawet jeśli ceny wzrosną tylko przez rok – najdłuższy oferowany kredyt – podatnicy zapłacą cenę.
Kluczowe tło
Silicon Valley Bank, szesnasty co do wielkości bank w kraju pod względem aktywów w zeszłym tygodniu, został zamknięty w piątek po zgłoszeniu straty w wysokości 16 miliarda dolarów ze sprzedaży zdewaluowanych papierów wartościowych dwa dni wcześniej. Yellen, Biden i zwolennicy, tacy jak Ackman, kojarzą ratowanie z obciążaniem podatników lub mniejszą odpowiedzialnością dyrektorów i menedżerów banków, którzy dokonali kiepskich inwestycji. Twierdzą, że zarządzanie sytuacją przez FDIC nie stanowi ratunku, ponieważ pozwolono bankom upaść, kierownictwo wyższego szczebla zostało zwolnione, a gwarancja dla deponentów i bankowy fundusz pożyczkowy nie będą kosztować podatników żadnych pieniędzy. W przypadku tradycyjnego ratowania banków, na przykład podczas kryzysu finansowego z 1.8 r., upadłe banki są ratowane przez FDIC i inne instytucje finansowe, takie jak Fed i Skarb Państwa. FDIC, który zwykle ubezpiecza Rachunki czekowe i oszczędnościowe do 250,000 2008 USD mogą zwiększyć rodzaje ubezpieczanych depozytów, podczas gdy FED i Departament Skarbu zwykle pomagają upadającym bankom w zdobyciu kapitału wystarczającego do zagwarantowania ich depozytów. Dofinansowania banków z XNUMX roku są często kojarzone negatywnie korporacyjna chciwość ponieważ miliardy dolarów podatnik pieniądze zostały wykorzystane do ratowania banków, które według niektórych inwestowały nieetycznie.
Duża liczba
245 miliardów dolarów. To tyle pieniędzy podatników Departament Skarbu, FDIC i Fed spędził ratowanie setki banków, które upadły podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Instytucje wydały 200 miliardów dolarów na inwestycje w instytucje takie jak JP Morgan Chase, Goldman Sachs i Morgan Stanley. FDIC gwarantowane Zadłużenie i depozyty Citigroup i Bank of America z dużych kont korporacyjnych, aby powstrzymać inwestorów przed odejściem, a firmy przed niewywiązywaniem się z wypłat.
Inne dokumenty
Eksperci wskazują na ryzyko pokusy nadużycia, gdy USA interweniują w kryzysie SVB (Reuters)
Co warto wiedzieć o upadku Silicon Valley Bank — największa porażka banku od 2008 roku (Forbes)
Źródło: https://www.forbes.com/sites/emilywashburn/2023/03/13/bank-bailouts-what-they-are-and-why-some-experts-say-signature-bank-and-svb- nie-dostał-jednego/